· 您的位置：财富998网 >> 个股推荐 >> 文章正文

蓝筹品质！酝酿上涨行情八大牛股

日期：2008-7-23  http://www.rich998.com  阅读：  次

    
　　(申银万国)



　　拓日新能：驾驭新能源快车

　　太阳能光伏产业是世界上发展最快的产业之一。最近10年光伏发电产业的年平均增长率为30%，近5年的年平均增长率为40%。

　　我国已经成为太阳能电池生产的第一大国。2007年全国太阳能电池产量为1188MW，同比增长293%，占全世界的29%。中国已经成超越欧洲、日本为世界太阳能电池生产第一大国。

　　公司是目前国内最大的非晶硅太阳能电池生产企业。2004－2007年连续四年非晶硅太阳能电池出口居全国第一位。

　　公司是目前国内唯一能够生产单晶硅、多晶硅、非晶硅三种太阳能电池的企业。公司研发、生产、销售非晶硅、单晶硅、多晶硅太阳能电池芯片、组件以及太阳能电池应用产品，形成了从电池芯片、电池组件到终端应用产品的完整产业链。

　　公司是国内太阳能电池制造企业唯一在A股上市的公司。目前国内的太阳能电池生产制造企业约50多家，具备规模优势的企业已有10家在最近两年内赴海外上市，这也表明国外资金看好中国的太阳能电池生产企业，而在国内A股上市主营业务为太阳能电池制造业的只有拓日新能一家。

　　募投项目将不断扩大公司非晶硅、特别是多晶硅电池的产能，并进入多晶硅上游行业分享利润。IPO募投项目25MW非晶硅太阳能电池项目及15MW多晶硅太阳能电池项目在建，四川乐山光伏产业园30亿项目即将投产。

　　(宏源证券)




　　浙江龙盛：受益于节能减排和产业链延伸

　　本周我们调研了浙江龙盛。公司以生产纺织染料为主业，是全球最大的染料生产商，其分散染料产量连续多年居全球第一，占据国内40％以上的市场份额。近年来公司通过向产业链上游延伸，先后掌控了染料上游中间体间苯二胺及更上游的硫酸等初级原料的生产能力，在既有的规模优势基础上进一步实现了一体化布局，其间苯二胺目前已占据了国内70％的市场份额。目前公司主要产能包括：分散染料10万吨/年、活性染料5万吨/年、酸性染料0.6万吨/年、中间体2.3万吨/年、硫酸18万吨/年、减水剂10万吨/年。

　　公司主产品分散染料及中间体目前均受益于节能减排。2007年以来，节能减排带来的环保压力使得作为高污染行业的染料行业中的中小企业承受了巨大压力，部分企业被关停，导致染料供应紧张以及行业集中度的进一步提升。我们认为节能减排作为中国经济增长方式转变的重要举措，在高油价以及国内环境承载力已逼近极限的大背景下，其在国家政策考量中的地位日益突出。特别是考虑到奥运会以及随后残奥会的即将召开，预计下半年从中央到地方各级政府在环保方面的高压态势仍将持续。污染严重的中小染料生产企业的关停进程下半年仍将继续，已停止生产的铁粉还原法生产间苯二胺以及还原物等染料原料的装置重启的可能性也日趋渺茫，行业供求关系难以在短期内逆转，以浙江龙盛为代表的优势企业对产品价格的控制力仍将得以强化。

　　预计公司2008年下半年业绩将超过上半年。从公司主产品价格的上涨过程来看，分散染料由年初2万元/吨左右上涨至4月底近3万元/吨，而后则快速上涨至6月底的5万元/吨以上(公司目前对外报价5.5万元/吨)，上半年均价大约仅在2.7万元左右；活性染料由年初的2.4-2.5万元/吨上涨至6月底的3万元/吨以上，上半年均价3万元/吨左右；中间体年初略高于2万元/吨，4月底达到2.7-2.8万元/吨，6月底则快速飙升至6万元/吨，上半年均价不足3.5万元/吨。由于下半年主产品价格高企以及之前价格较低的订单将逐步执行完毕，因此公司下半年产品销售均价仍有一定的上升空间。即使考虑到原材料价格的上涨，公司下半年利润率仍有进一步提高的趋势。而且需要指出的是，在产品价格高企的情况下，下半年利润率即使仅是与上半年持平，所带来的绝对利润额也将有较大的提升，因此我们认为公司下半年业绩将在上半年基础上得到进一步提升。

　　公司增发募资项目主要将在2009年投产。公司于2007年4季度公开增发6880万股，募资11.56亿元，用于建设7万吨/年芳香胺系列产品技改项目、2万吨/年活性染料技改项目、15万吨/年高效减水剂项目及1.5万吨/日污水处理项目。目前污水处理项目已建成投入使用，2万吨/年活性染料、15万吨/年减水剂项目有望于2009年年中投产，7万吨/年芳香胺项目2009年也将部分投产，从而为公司2009年业绩增长提供新的动力。

　　成功收购浙江龙化进一步提升公司盈利能力。公司于今年4月以4.3亿元成功收购浙江龙化91.65％的股权，后者的核心子公司龙山化工拥有纯碱13万吨/年、氯化铵15万吨/年、40%稀硝酸10万吨/年、合成氨8万吨/年的生产能力。5月份开始，浙江龙化已开始纳入公司的合并报表。考虑到纯碱、氯化铵及“”硝酸价格均处于高位，目前浙江龙化单月获利能力应在1500万元以上，浙江龙化全年对公司的利润贡献将有望达到近1亿元。另外，龙山化工将在2009年4季度搬迁至临江工业园区(可获得政府给予的5.93亿元搬迁补偿金)，搬迁完成后将形成年产纯碱40万吨/年、合成氨20万吨/年及浓硝酸10万吨/年的产能，将成为公司2010年业绩明显的增长点。


首页 [1] [2] [3] [4] 下一页 

收藏本站

您想天天免费看到如此海量的股票资讯吗？
１、设本站为首页； ２、收藏本站； ３、请记住本站的唯一网址是：http://www.rich998.com

　　郑重声明：本文仅代表作者个人观点，与财富998网站无关。其原创性以及文中陈述文字和内容未经本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性本站不作出任何保证或承诺，请读者仅作参考，并请自行核实相关内容。本文不作为投资的依据,仅供参考，据此入市,风险自担。发布本文之目的在于传播更多信息，并不意味着财富998网站赞同或者否定本文部分以及全部观点或内容。如对本文内容有疑义，请及时与我们联系，联系E-Mail:rich998.com&163.com（把&换成@）。
 
热门文章 TOP 10
最新文章 TOP 10
相关文章