· 您的位置：财富998网 >> 行业研究 >> 文章正文

板块轮动3G概念弱市逞强

日期：2008-7-17  http://www.rich998.com  阅读：  次

    主持人罗峰

　　投资要点

　　●周三3G概念股相对抗跌，主要是市场在轮番炒作其他题材概念之后寻求的一种短期资金出路；

　　●短期而言，电信业重组的心理影响要大于实际影响，中长期看因更多的资本投入等原因，重组将给整个行业带来巨大商机；

　　●联通红筹与网通红筹合并，市场预期仍然需要对中国联通的A股进行吸收合并，中国联通A股将因此获得溢价

　　行业景气提升

　　主持人：周三个股普跌，3G概念股相对抗跌，中卫国脉涨停，有什么原因使该板块强于大盘吗？

　　银河证券 许晓旸：首先我认为是市场对经济的过度担忧导致股指连续下跌，而昨天3G概念相对走强，主力资金应该有两种考虑，其一：市场在轮番炒作农业股、煤炭股、造纸股之后，寻求的另一种短期资金出路，毕竟大盘在“奥运维稳”的基调下，出现创新低走势的概率较小，短线资金有投机的冲动。其二：电信重组是电信市场最重要的事件，它将形成三个全业务竞争对手，未来的新联通和新电信必将对中国移动形成竞争威胁，行业将更健康地发展，景气提升也将使更多的资本投入到这个行业。

　　金元证券 徐传豹：3G概念股强于大盘的主要原因，是电信重组与3G牌照发放提升通信设备行业景气度。电信重组旨在形成行业有效竞争的格局和顺应网络融合趋势下的全业务运营模式。行业竞争加剧将推动运营商运营支出的增长，设备制造商将面临较好发展机遇。重组后运营商数量减少，但由于是业务互补式而非同质网络合并式的重组，未对电信资本支出产生负面影响，相反重组后使弱势网络的运营主体实力增强，弱势网络的投资力度将会得到加强。整体来看，3G概念股受益于行业景气提升，是大盘调整时较好的防御品种，可关注其阶段性的投资机会。

　　短线操作为宜

　　主持人：3G概念股不时异动，不过自重组时中国联通复牌“见光死”，该板块难有持续表现，您对该板块的投资机会怎样看待？

　　银河证券 许晓旸：前期把电信重组当作“利好兑现成利空”，明显是市场的误读。电信重组对于设备制造厂商影响无疑是正面，可以带来对无线、网优、测试设备的巨大需求，电信重组还增加了软件支撑系统的需求，对于增值业务将同样有巨大的促进作用。

　　从相关数据看，电信固定资产投资增长暂时放缓，主要是受电信重组方案公布较晚，电信投资受抑，而在重组事项明朗后将迎来投资的快速增长，各大运营商加大固定资产的投资也会给设备制造业带来机遇。当然短期而言，重组的心理影响要大于实际影响，而中长期看将给整个通讯行业带来巨大商机。换句话说，昨天板块走强并不意味着投资机会已经来来临，策略上还是以短线思维考虑为宜。

　　金元证券 徐传豹：我们认为电信重组对其子行业影响不同，建议关注设备制造商和系统集成商的投资机会，而对运营商保持谨慎。电信重组后移动网的资本支出力度将会增大，2G/2.5G设备在2008-2009年仍将保持持续的增长，3G设备2009年预计会出现井喷，我们预计2008-2009年移动方面的资本支出同比增长12%和64%。固网领域继续推进“光进铜退”策略，光纤是近期及未来几年的投资热点。设备制造商和系统集成商业绩将有实质性增长，但运营商短期存在较大不确定因素，建议观望为宜。

　　关注板块龙头

　　主持人：请谈谈对该板块有无值得关注的个股？

　　金元证券 徐传豹：建议关注通讯设备制造商龙头公司中兴通讯（000063）。公司在全球范围内进入运营商定制终端业务领域，并取得了阶段性的成功。公司兼具运营商渠道优势、3G技术领先优势、综合成本优势和性价比优势，我们预计运营商终端定制领域将成为公司长期发展的核心推动力，建议中线关注。

　　银河证券 许晓旸：我国处于通信产品高中低端同步发展时期，因此运营商在投资建设中高端网络的同时，对原有网络的维护与升级都成为重要的现实选择，所以，该行业中的确有不少公司值得关注。中国联通（600050）：新联通在甩掉C网的包袱后，将致力于发展G网，获得的WCDMA牌照具有广泛的产业链基础，会极大提升公司的品牌形象，成长性较好。另外中国联通自身价值已经不能决定短期二级市场的价格，从长远来说，联通红筹与网通红筹合并，仍然需要对中国联通的A股进行吸收合并，这也就有了一个不错的溢价。另外中创信测（600485）也值得关注。

收藏本站

您想天天免费看到如此海量的股票资讯吗？
１、设本站为首页； ２、收藏本站； ３、请记住本站的唯一网址是：http://www.rich998.com

　　郑重声明：本文仅代表作者个人观点，与财富998网站无关。其原创性以及文中陈述文字和内容未经本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性本站不作出任何保证或承诺，请读者仅作参考，并请自行核实相关内容。本文不作为投资的依据,仅供参考，据此入市,风险自担。发布本文之目的在于传播更多信息，并不意味着财富998网站赞同或者否定本文部分以及全部观点或内容。如对本文内容有疑义，请及时与我们联系，联系E-Mail:rich998.com&163.com（把&换成@）。
 
热门文章 TOP 10
最新文章 TOP 10
相关文章