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四大板块下周有望飙涨（附股推荐）

日期：2008-7-4  http://www.rich998.com  阅读：  次

    

　　“奥运概念”成为难得的持续热点

　　本周深沪大盘延续了震荡探底的走势，虽然消息面上有新华社发表文章“股市可健康发展”，以及台湾投资大陆挂牌上市有价证券比率由现行0.4%放宽为10%等偏利多的消息，但在盘面中，以中国平安为首的权重股被主力继续杀跌，全周沪指跌去2.85%，收于2669点，深成指则收于9400点，与上周基本持平，两市的周交易量均比上周有所萎缩。目前股市舆论导向向好，股指创新低之后技术反弹要求强烈，但是在油价高企，外围股市普跌，以及国内CPI数据可能反弹加强市场对加息的预期之下，下半年A股IPO融资将达1600亿，在盘面中基金等主力继续打压权重股，要想大盘有的的转机还需要耐心等待。不过下月举行的北京奥运举世瞩目，我国健儿有望向金牌榜前列冲击，奥运概念股近日全线暴涨，奥运概念成为近期市场上难得的持续热点，未来仍有表现机会。

　　由于奥运竞技场也是高科技角逐的战场，从“鲨鱼皮”泳衣到“仿生智能运动鞋”，高科技的身影早已渗透到现代竞技的各个角落，竞技场上，利用高科技手段所取得的“毫厘”进步，也许就直接决定着运动员奖牌的成色。全球最大的综合纤维和聚合物制造商美国英威达公司开发的COOLMAX面料，使用四管道纤维，经过现代特殊排水处理，令水份更快地在衣服“底面上下”走动，其吸湿排汗功能是一般材料的10倍，能有效维护肌体的热平衡，使运动员保持最佳状态，中国乒乓球队正是穿着COOLMAX比赛服包揽了悉尼奥运会四项冠军，其它项目金牌获得者不少均穿着COOLMAX面料的运动服装，今届中国健儿的装备如何值得关心。福建晋江是我国最大的运动服、运动鞋生产大本营，号称“中国运动服之都”，涌现出安踏、乔丹、特步、361°、德尔惠、CBA雷速、七匹狼、贵人鸟等著名运动系列生产厂商，晋江在国内运动服装的龙头地位牢不可破。凤竹纺织（600493）为晋江当地运动面料最大供应商，凤竹纺织携手英威达公司，以及全球卓越的纺织染化剂专家亨斯迈公司、全球顶尖的纺织品检测权威机构ITS，去年以来推出吸湿排汗、抗菌防臭、抗紫外线三合一功能面料，以及负离子芳香面料等新产品，突出奥运元素，李宁、特步、乔丹、鸿星尔克等国家队用品赞助商对凤竹纺织的新产品赞口不绝，凤竹纺织的超级运动面料可望助中国健儿在奥运扬威。

　　高性能运动服装趋向于更加轻薄、柔软、耐穿且易洗快干，当今在最大程度发挥运动员的潜能过程中，运动服起着越来越重要的作用，主要表现在最大程度地提高服装的舒适性，最小程度地减小意外伤害或肌肉受损的危险以及降低摩擦和阻力。面料被称为“人类的第二层皮肤”，良好的面料可以保护皮肤免受外在物体的刺激，同时面料的质感又影响皮肤的舒适度，因此肌肤性的面料越来越受到人们的推崇，同时各类户外运动品牌服装厂商也越来越关注这类的面料，并逐渐在服装上使用这类面料。凤竹纺织联合英威达公司推出的三合一超级运动面料将大派用场。

　　凤竹纺织身处的福建晋江是我国运动服、运动鞋生产大本营，而合作伙伴美国英威达公司更是金牌面料COOLMAX的开发商，凤竹纺织新开发的超级运动面料将有助我国运动员保持最佳状态，超水平发挥。同时奥运因素令全国掀起运动热潮，对高性能运动服装的需求大增，凤竹纺织可望受惠。奥运概念股近日全线暴涨，作为超级运动面料的开发商，凤竹纺织处于4元的底部区域，有启动迹象，不妨多加关注。

　　(德邦证券)



　　传媒板块：奥运推动 传媒业悄然升温

　　热点解析：

　　奥运会对于举办国经济会产生重大的刺激作用，这在以往举行的运动会中已经得到了验证。从各国举办奥运会的经验来看，发展中国家更容易受奥运经济的影响。有人说奥运经济是眼球经济，而传媒业就不折不扣地处于眼球经济的中心，那么奥运会会给传媒业带来怎样的发展机遇呢？

　　大量企业在奥运期间大量投放广告、强化品牌推广，将推动媒体广告行业进入景气高潮。随着奥运会的临近，强势媒体的广告价格已经呈现一再提升的局面。以奥运会为契机，中国有线电视服务商普遍在实施数字电视升级以构建多层次的内容和服务营销模式，而以平板电视为代表的视听设备更新换代也受到奥运会的正面刺激。我们认为，传媒与数字电视行业将在带动消费升级的奥运经济大潮中获得实际利益，因此投资者应紧扣消费升级与泛奥运受益主题来及早布局投资。

　　投资要点：

　　1. 奥运助力经济，提升广告价值。高速增长的中国广告市场将充分受益08年奥运会，从而超过法国，成为世界第五大广告市场。

　　2. 融合转型下的投资机会。目前传媒股票08年的预期市盈率已经从高点的平均60多倍下降到30倍左右，这样的估值水平已经提供了较好的安全边际，部分公司由于未来的增长预期明确，已经具备了比较好的投资机会。

　　一、奥运助力经济，提升广告价值

　　高速增长的中国广告市场将充分受益08年奥运会，从而超过法国，成为世界第五大广告市场。重大体育赛事广告历来都是跨国公司和知名企业追逐的焦点，2006 年6 月德国世界杯期间，主要赞助商们就已经在中国市场掀起了广告投放的热潮。其中，可口可乐公司在此期间的广告投放量高达1.72 亿元，同比增长了35.0％；万事达和DHL 更是实现了889.7％和439.7％的高增长。我国央视的广告收入在德国世界杯期间也大幅增加，超过了8 亿元，这远超过其在韩日世界杯时的4.5 亿元的广告收入。这也预示着，08 北京奥运会的央视广告收入将大大超过其在04 雅典奥运会的广告收入。跨国公司们将在中国掀起更高一轮的广告狂潮。在传统媒体广告保持高速增长的同时，互联网、新兴媒体广告投放也呈井喷式增长。据艾瑞(iResearch)市场咨询发布的报告显示，2006 年世界杯期间世界杯网站网络广告收入达到1.8 亿元。

　　08年奥运会之后，紧随而来的是2010年的上海世博会和广州亚运会，在今后的5-10内，在中国举办的大型体育赛事和会展将愈来愈多，赛事经济和会展经济将会给整个传媒行业带来持续强劲的发展动力。

　　二、融合转型下的投资机会

　　目前传媒股票08年的预期市盈率已经从高点的平均60多倍下降到30倍左右，部分公司如博瑞传播、广电网络等市盈率只有25倍左右，而有线电视网络公司的预期EV/EBITDA值也从20-30倍迅速下降至10－20倍之间。我们认为这样的估值水平已经提供了较好的安全边际，部分公司由于未来的增长预期明确，已经具备了比较好的投资机会。

　　我们认为，中国经济仍将保持较高的增长速度，从而推动文化消费的持续增长；而文化体制改革的积极推进也将加快传媒行业融合转型的步伐，进一步释放行业增长的动力和空间。

　　2007年增长最快的依次是有线电视网络(29％)、新媒体(18.4％)、广告(17.9％)，预计2008年新媒体仍将获得18.5％的高增长，而广告可能下滑到13.6％，有线电视网络则下滑到17.2％。

　　受制于有线电视网络数字化改造刚刚开始体现折旧增加，而新业务的盈利模式尚未成熟，再加上个别地区提价困难、增值电信业务开展受制于政策限制、付费电视业务则受制于内容以及自主定价机制的缺失，我们预计08、09年可能成为有线电视网络公司的业绩低点。

　　今年以来的新闻纸涨价使报业的基本面发生了较为重要的变动。奥运会对报业广告具有提振作用，而新闻纸涨价将导致报业的进一步整合，出现“强者恒强”的局面，强大的报社将使旗下的上市公司间接受益。

　　最近大盘持续创出新低，但是传媒类个股却逆势走强，成交量放大显示有增量资金进入。我们建议关注中视传媒、出版传媒、北巴传媒等。

　　(东方智慧)


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