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头号基金重仓股倾覆　后果或非常严重！

日期：2008-7-2  http://www.rich998.com  阅读：  次

    导读：在收购永隆银行的消息出炉后，曾经的“基金第一重仓股”的招商银行成了不少价值投资股民的噩梦。继上周大跌17%后，昨日，招商银行在7月第一个交易日罕见地以跌停报收。有悲观市场人士指出，作为股市发动机之一的金融板块，其大幅下跌的行情使市场对大盘的后市再度悲观。目前市场整体仍在连续下跌，盘中反弹较弱，成交量不能有效放大，说明流动性在降低，市场很可能陷入地量、地价、地量的恶性循环。而招行收购案很可能成为新一波下跌的导火索。

　　＝＝本文导读＝

　　一、招行跌停

　　事件：招行跌停(本页)

　　367只基金重仓股2季度平均跌近30%

　　头号基金重仓股倾覆

　　二、幕后黑手

　　招行跌停或是“小非”减持之祸

　　机构88亿坚守未果 大小非砸落银行股

　　招行回应跌停传闻

　　社保保险资金减仓银行股详解

　　三、何去何从

　　资金对银行股没兴趣 今年还能跑赢大市？

　　金融股机构分歧大 QFII大幅买进

　　银行股：暴跌拉开下半年行情帷幕

　　

　　事件：招行跌停

　　周二沪深股市仍旧延续极度恐慌的行情，权重股倒了一地，将市场的信心引向了冰点，尾盘招商银行的跌停更使得很多逆势逞强的股票也不得不竞相跳水，最终指数不得不以全日最低点收盘，股指再度刷新本轮调整的新低。对于昨日金融板块和房地产的走势，业内人士认为这主要与市场预期中的加息因素有一定关联。

　　招行跌停破位下行

　　从盘面上看，银行股在率先大盘调整后，经过短暂的震荡整固后，再度选择破位下行，招商银行在反复横盘之后，无奈以跌停选择破位下行，对银行股形成较大的负面影响，浦发银行、华夏银行等跌幅较深。

　　受宏观调控预期的影响，特别是中国人民银行行长周小川表示，央行有多种货币政策包括市场操作、央票、准备金率、加息，并不排除任何可能性。盘面上，银行、券商、地产股出现的较大跌幅，充分反映了投资者对于进一步紧缩性政策的悲观预期。

　　分析人士认为，加息特别是不对称加息将会大大压缩银行业的利润空间。值得注意的是在多次加息和上调存款准备金之后，许多商业银行头寸已十分紧张，紧缩政策的累加效应对银行以及地产行业的影响将越来越明显，市场更担忧的是一旦房地产行业出现问题，形成大量的不良贷款甚至出现坏帐，银行将面临着巨大的风险。另外在宏观调控的大环境下，企业投资下降的同时也会将减少银行的优质贷款，而持续下跌的股市也让老百姓的投资欲望大打折扣，资金回流银行已成趋势，银行也必然要为此支付更多的利息支出，这些对银行业来讲都是不利的。因此，也难怪银行股成为当前市场做空的主力。

　　A股估值体系宣告崩溃？

　　从昨天的行情看，以银行股为代表的权重股的全面大跌似乎是一些主力机构对中国宏观经济失去的信心。值得关注的是，作为被价值投资者普遍认同的A股市场最值得长线持有的两只蓝筹股之一(另一个是万科A，昨天跌逾6%)，招商银行近期的惨烈跌势，反映了整个A股市场的估值体系已宣告崩溃；投资者(尤其是基金经理们)突然发现，手头上已经没有任何值得放心持有的股票。

　　市场人士相信，万科A和招商银行的这种跌势，对整个市场各类个股无疑均构成极为沉重的压力，后市或迎来加速下跌。(信息时报) 把财富装进口袋



　　367只基金重仓股2季度平均跌近30% 金融股被弃

　　截至昨日收盘，股指已回调至3000点之下，基金重仓股在大盘的暴跌下全面溃败。虽然在大盘调整的半年内，基金加紧对题材概念股的追逐厮杀，基金经理为了捕捉市场上的每一寸投资机会而奔波。但是，据最新统计显示，这些均属徒劳，“覆巢之下，焉有完卵”，367只基金重仓股二季度平均跌幅近30%。

　　伴随着今年上半年市场单边下跌，基金重仓股在本轮调整中几乎均被腰斩。正是由于这种近乎惨烈的下跌，基金大批地从重仓股中撤军。但是，基金虽然严格控制仓位和减持基金重仓股，但是，基金整体仍未逃离灭顶之灾。统计数据显示，股票型基金半年平均亏损超过30%，市值蒸发将近1.2万亿元。

　　金融股暂被抛弃

　　经过A股的单边上涨，再到单边暴跌，去年大赚的基金在今年上半年将利润回吐。统计数据显示，股票型基金半年平均亏损超过30%，市值蒸发将近1.2万亿元。

　　据Topview显示，一季度和二季度基金重仓股分别净流出资金1697.78亿和583.63亿，总计有2281.41亿元市值蒸发。其中，一季度基金净卖出重仓股867.35亿，二季度基金净卖出424.73亿元。

　　失去了资金支撑的基金重仓股一路随市下挫。据Wind资讯统计，367只基金重仓股二季度均出现了普遍的下跌。这部分重仓股的算术平均跌幅达到了约29％，未能跑赢同期上证指数。

　　细数被基金抛出的重仓股，一季度，保险股、银行股、房地产股和航空股成为基金的主要撤离战场，基金从中国平安、中信证券、中国人寿、中石化、建行、国航等个股上撤离；二季度以来，基金降低市值较大的是金融地产股的仓位，其中，基金净抛售民生银行24.52亿、招商银行56.22亿、浦发银行38.33亿。

　　此外，由于基金在着重于结构性调仓。二季度，基金还大笔抛售钢铁、机械制造业、地产和汽车等板块的股票，基金从南方航空和宏达股份上撤资将近80亿。

　　一季度末，在366只基金重仓股中，前十大重仓股中的招商、万科和浦发三只股票型基金持股家数超过100家，分别为198家、131家和123家。其余七只为贵州茅台、苏宁电器、深发展A、泸州老窖、中信证券、中国神华和民生银行。而据Topview显示，除了民生、招行和浦发之外，中信、神华和茅台等也出现基金大幅减持迹象。

　　金融地产股无疑是最近大盘调整的重灾区。昨日，大盘创下调整以来的新低点，以2651.60点收盘。金融股再次成为大盘的做空主力。招商银行昨日跌停报收；浦发银行大跌9.50%；民生银行跌5.09%；中信银行跌2.53%。

　　招商银行跌停有因

　　今年2月底25亿股战略配售股解禁后，“加冕”两市第一大市值股票的招商银行，昨日以跌停收盘。此外，另据统计，招商银行自二季度以来累计下跌33.5%，市值蒸发约1600亿元，

　　事实上，一季度银行股净利润整体较好，招商银行净利润同比增长156%，作为蓝筹股的典型代表，2月底“大小非”的解禁潮并没有压垮招商银行，招商银行还一度成为一季度较为抗跌的银行股。

　　然而，进入二季度，驻军招商银行的各方市场资金的博弈加剧，操作分歧也日趋明显。

　　Topview显示，二季度基金净卖出资金56.22亿元，但将招商银行作为第一大重仓股的基金却在坚定持有。基金从招商银行“抽血”56亿元，而QFII基金买入10亿元，券商净买入1.94亿元，保险机构净买入1.55亿元。

　　除了南方基金净抛售约26亿元之外，其余重仓招商银行的基金基本持股不动，包括中邮、汇添富、景顺长城、易方达、博时、长城等。

　　有趣的是，将招商银行作为第一大重仓股的基金，大多数十大重仓股为金融股，景顺长城精选蓝筹十大重仓股有6家、博时主题行业6家、长城品牌优选6家、兴业趋势5家、汇添富均衡增长2家。

　　但是重仓金融股的基金业绩表现相对落后。上述几只基金在今年以来尽管保持了较低的仓位，但是跌幅仍在30%左右。(每日经济新闻/巩万龙) 把财富装进口袋


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