· 您的位置：财富998网 >> 个股推荐 >> 文章正文

9家券商机构最新评级推荐牛股

日期：2008-6-26  http://www.rich998.com  阅读：  次

    国金证券26日评级一览

　　国金证券：建议"买入" 中联重科

　　国金证券6月26日发布投资报告，建议"买入" 中联重科。

　　国金证券表示，中联重科(000157.SZ)收购CIFA意味着全球第三和第五大混凝土机械企业的整合，合并之后两者混凝土机械销售规模超过80亿元，接近世界第一；而且两者的互补性较强，具有较大的协同效应，此次收购必将对世界混凝土机械市场产生深远影响。

　　国金证券称，由于采用杠杆收购，中联实际出资1.626亿欧元即取得CIFA60%的控股权，并无需承担任何其它还款及担保责任。假设CIFA于07年1月1日 起合并报表，根据公司模拟财务数据，收购后将增加07 年收入31.71亿元，增加归属于母公司的净利润0.8亿元，增厚EPS0.11元。

　　国金证券认为，此次CIFA企业价值的估价为9.6倍 EV/EBITDA07，参照国际其它工程机械企业的EV/EBITDA 估值，考虑控股收购溢价，国金证券认为该收购价格并未偏高。即使从PE估值角度出发，国金证券预测08年CIFA可实现净利润22百万欧元，按中联重科出资1.626亿欧元对应60%的权益，收购价的PE08为12.32倍；而CIFA3.775亿欧元股权价值对应的PE08则为17.16倍，估值也不算贵。

　　根据全球水泥和预拌混凝土的发展前景，国金证券认为混凝土机械仍将会保持稳定增长，2010 年前年复合增长率不低于6.4%；而中联重科和CIFA整合后，若能发挥中联的成本优势和CIFA的品牌、渠道优势，相信各自业务能够取得更快发展。

　　国金证券认为，完整收购CIFA 这样行业地位显著且发展良好的欧洲企业，对于中联重科的国际化战略而言，具有里程碑意义；当然挑战也是巨大的，但国金证券认为中国的工程机械龙头企业要继续发展壮大，成为跨国公司，实施真正意义上的海外并购是必不可少的。

　　国金证券假设CIFA下半年与中联财务并表，根据预测，08-10年中联重科的主营收入分别为16,525、20,699和24,330百万元，净利润分别为1,843、2,499和3,017百万元，对应EPS 分别为1.21、1.64和1.98元。

　　国金证券表示，虽然目前房地产调控对中联重科的混凝土机械销售有负面影响，但这只是短期因素，而且中联重科收购CIFA 后将实现国际市场的突破，有利于缓解混凝土机械产品的周期性，根据目前市场估值水平，给予中联重科16-18倍PE08，目标价格为19.39-21.60元，若中联重科复牌后补跌，建议"买入"。

　　联合证券26日评级一览

　　联合证券：维持宏达股份“增持”评级

　　联合证券6月26日发布投资报告，针对宏达股份(600331.SH)24日晚间发布的关于灾后恢复生产的进展公告，维持该股“增持”评级。

　　宏达股份于2008 年6 月24 日晚间发布关于灾后恢复生产的进展公告，这是自“5.12”汶川地震以来，公司第3 次发布此类公告。到目前为止，公司在地震中遭受直接经济损失约1.6 亿元。根据历次公告：1、子公司金鼎锌业未受任何影响；2、子公司四川宏达有色未受地震影响，于5月21日恢复正常生产；3、子公司绵竹川润化工于6月5日正式恢复生产；4、截至6月23日，本部磷酸氢钙恢复70%产能、硫酸恢复80%产能、氧化锌恢复80%产能、锌冶炼恢复20%产能。

　　本部磷化工、有色金属生产基地的其它装置，以及子公司安县化工尚未恢复正常生产。其中最主要的是磷铵产能和本部80%的锌冶炼产能，然而以公司公告的灾后恢复进度来看，联合证券表示值得持乐观预期。

　　联合证券指出，公司本部锌冶炼产能约为10 万吨，由于矿山自给不足(金鼎自产的精矿运输距离远、而甘洛正逐步提高精矿产量)而一直维持着较低的产能利用率；因外购精矿冶炼锌长期处于微利，而现在已处于亏损状态。根据联合证券测算，现已恢复的20%冶炼产能，刚好足够冶炼来自甘洛的自产锌精矿，其余冶炼产能暂不恢复并不能构成明显不利影响。

　　联合证券维持08、09 年每股收益0.87、2.22 元的预测。考虑51%金鼎股权的资源量价值后，宏达股份的合理价值应为42.38 元/股，维持“增持”评级。 想得到即将闪电拉升飚股，点击！

天相投顾26日评级一览

　　天相投顾：维持金风科技“增持”评级

　　天相投顾6月26日发布投资报告，维持金风科技(002202.SZ)“增持”评级。

　　金风科技26日公告：公司与北车集团旗下西安捷力签订了1.5MW永磁直驱风力发电机定子的采购合同，合同金额为11.6亿元，合同履行期限为2008年7月至2009年12月。

　　电机作为兆瓦级永磁直驱风机中重要的关键零部件，成本约占风机总成本的25%，其产品性能与质量是决定风机运行与发电量重要影响因素。金风科技将逐步加大1.5MW级以上的永磁直驱风机产销比重，但在当前钢材等金属原材料上涨压力下，如何提高兆瓦级风机的毛利率，是公司未来需要着重努力之处。天相投顾认为，此次大规模集中采购电机定子，一方面有利于保证关键零部件供不应求局面下稳定的货源，另一方面有利于降低单位成本，提升产品毛利率水平。

　　天相投顾坚信金风科技作为国内风电龙头企业，通过整合国外先进技术、发挥零部件战略协作网络，并迅速在风力资源就近设立生产基地等策略，能充分享受国内风电行业的持续高度景气，暂维持公司08、09年每股收益分别为0.98元、1.40元的盈利预测及“增持”投资评级。

　　天相还提示风险：兆瓦级风机大规模投产后毛利率下降及税收优惠政策调整风险。

　　天相投顾：给予三峡水利“中性”评级

　　天相投顾6月26日发布投资报告，给予三峡水利(600116.SH)“中性”评级。

　　为确保公司资产的安全经济运行，三峡水利07年度股东大会决定2007年度公司固定资产投资计划为1.09亿元。包括沱口电厂3号锅炉加装脱硫装置、董家110KV开关站技改项目、光明35KV变电站升压增容改造项目、大桥变电站扩容改造、改造长滩电站--五桥变电站35KV线路、改造公变台区及大客户计量装置项目等。

　　天相投顾表示，三峡水利主营发电供电，此次沱口电厂3号锅炉加装脱硫装置，经验收后，即可享受脱硫上网电价，预计较之前每千瓦时提高0.015元。其他对变电站的扩容和改造项目将一定程度上提高公司的供电能力。

　　天相投顾暂维持三峡水利08、09年0.20元和0.22元的盈利预测，给于“中性”的投资评级。

　　天相投顾：维持宝新能源“增持”评级

　　天相投顾6月26日发布投资报告，维持宝新能源(000690.SZ)“增持”评级。

　　宝新能源26日发布公告，公司与瑞能北方风电设备有限公司与昨天签订共计4.8万千瓦的风力发电设备，用于陆丰甲湖湾陆上风电一期工程项目，合同总价为人民币4.13亿元，该项目预计09年12月可全部并网发电。

　　天相投顾表示，该项目是宝新能源进军风电领域的第一个投产项目，预计2010年产能全部释放后，将为公司贡献约8000万元的发电收入。根据公司与陆丰市政府签订的陆丰甲湖湾清洁能源基地的合同，公司接下来相继投建陆上风电二期5.2万千瓦以及125万千瓦海上风电和8*100万千瓦超超临界燃煤机组，做大做强陆风甲湖湾清洁能源基地，天相投顾看好公司持续的发展潜力。

　　天相投顾维持宝新能源08、09年0.64元和0.58元的盈利预测，维持“增持”评级。

　　天相投顾：维持粤电力A“增持”评级

　　天相投顾6月26日发布投资报告，维持粤电力A(000539.SZ)“增持”评级。

　　粤电力A26日发布公告称：拟与广东省粤电集团有限公司共同向广东红海湾发电有限责任公司增资。公司持有红海湾公司25%的股权，拟增资金额为1.25亿元。本次增资将参与红海湾公司拟建设经营的汕尾电厂一期#3、#4机组的项目投资。

　　天相投顾表示，汕尾电厂#3、#4号机组的总装机容量为120万千瓦，如果按照汕尾电厂#1、#2号机组的上网电价0.3762元/千瓦时测算，待该项目建成后将增厚公司EPS约0.015元左右。天相投顾维持对粤电力A08、09年EPS为0.24元和0.34元的盈利预测及“增持”的投资评级。

　　天相投顾同时提示风险：由于煤炭价格的不断攀升，公司面临现金流短缺的问题。如果采取贷款的方式对该项目增资，将增加公司的财务费用，影响公司业绩。并且，该项目的建设周期大概为1年，到2009年下半年才会对公司的业绩起到增厚作用。 想得到即将闪电拉升飚股，点击！


首页 [1] [2] [3] [4] [5] [6] 下一页 

收藏本站

您想天天免费看到如此海量的股票资讯吗？
１、设本站为首页； ２、收藏本站； ３、请记住本站的唯一网址是：http://www.rich998.com

　　郑重声明：本文仅代表作者个人观点，与财富998网站无关。其原创性以及文中陈述文字和内容未经本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性本站不作出任何保证或承诺，请读者仅作参考，并请自行核实相关内容。本文不作为投资的依据,仅供参考，据此入市,风险自担。发布本文之目的在于传播更多信息，并不意味着财富998网站赞同或者否定本文部分以及全部观点或内容。如对本文内容有疑义，请及时与我们联系，联系E-Mail:rich998.com&163.com（把&换成@）。
 
热门文章 TOP 10
最新文章 TOP 10
相关文章