· 您的位置：财富998网 >> 个股推荐 >> 文章正文

增长明确！估值吸引力大八牛股

日期：2008-6-10  http://www.rich998.com  阅读：  次

    云海金属：产业链进一步完善持续经营能力增强

　　●五台5 万吨镁合金项目建设进度符合预期。其中1 万吨镁合金已于5 月份开始试生产，其余4 万吨将会于9、10 月份各投入试生产2 万吨，预计08 年五台云海镁业共能生产镁合金约1 万吨，09-10 年将会生产镁合金4-5 万吨，实现达产目标。而且根据公司在行业内的地位、对资源的占有情况、行业的快速发展以及地方政府对公司的支持，不排除五台云海继续扩大产能的可能。

　　●公司产业链进一步完善、持续经营能力进一步增强。随着公司对上游原材料的控制、苏州镁合金项目的达产以及五台项目的投产和扩建，公司产能得到进一步扩张，并且完成了从白云石--原镁--镁合金--镁合金铸件完整的一体化产业链，我们认为，这将降低金属价格波动对公司业绩的影响，增强了公司的持续盈利能力。

　　●镁价上涨将增强公司的盈利能力。由于五台项目是从资源到最终产品的一体化项目，镁价的上涨将极大的提高改项目的吨毛利水平，这将成为公司未来最大的利润增长点；对公司其他镁合金产能来说，由于公司对产品有较强的定价能力，公司有能力将镁价的上涨转移给下游企业，但产品涨价较原材料涨价有一定的滞后期，对公司短期业绩有一定的影响。

　　●维持强烈推荐的投资评级。我们调低五台云海08 年的产量、维持09、10 年的产量、调高08-10 年原镁均价，调整公司08-10 年EPS 为0.73、1.55、1.81元，年复合增长率43%，基于镁合金行业的快速增长、公司在镁合金行业的龙头地位以及未来三年的产能扩张、完善的一体化产业链和持续盈利能力，我们维持对公司强烈推荐的投资评级，未来6-12 月的目标价格为34.00-38.00 元。

　　(中投证券)



　　王府井：奥运商业第一股

　　●百货业仍处于我国消费升级推动的景气度当中，这种趋势仍将会延续，业绩增长的前提有保障，而宏观经济变化与通货膨胀对行业影响程度当前并未显现。

　　●门店业绩快速增长、公司管理到位、公司地位上升使公司处于良好的发展时期，正面临新一轮业绩增长阶段。

　　·公司是内资百货中走全国连锁发展道路最为成功的企业。公司已经建立有效的连锁经营体系，经营理念理解深入，模式得到业内高度认可；

　　·对门店分析，我们认为公司已进入业绩收获期，门店经营基础较好。北京市门店08 年销售预计将增长25%-30%，广州、成都、长沙、包头、洛阳市公司外地门店盈利的主力店，经营状况相当良好，门店业绩已无大的出血点，门店管理水平在提升。08 年将新开设包头青山店、北京大钟寺门店与太原店；

　　·公司招商工作做得出色，已取得部分品牌的代理权，并积极与供应商合作，提升门店品牌建设，这构成了公司门店在外地市场上的核心竞争力；

　　·06 年之前完成经营体制转型，彻底消化掉历史负担，07 年大股东股权关系变更，脱离北控集团，王府井地位大幅上升，公司已进入新的历史发展时期，推动了公司管理水平上升和业绩增长；

　　·公司资金面充裕，每股含金量较高，资产质量较好，收购兼并将成为公司快速发展的另一途径。

　　●对公司长期发展形成制约因素仍然是公司治理和管理层激励的不到位，我们期望战略投资者的引进对此会有所改善。

　　●我们预测2008-2010 年的归属于母公司净利润分别为4.50、5.68、7.19亿元，年增长率分别为69.15%，26.12%，26.62%，对应的EPS 为1.146、1.445、1.83 元。

　　●公司是商业板块最具奥运概念的公司，公司获得11 个奥运场馆的商业经营权，这不仅将为公司带来实质性的收益，更是很好的国际宣传，提升公司品牌知名度。北京四家门店受奥运举办带动，其销售也将有30%的销售增长。随着奥运会的临近，公司股价将获得新一轮上升的动力。

　　●综合估值方法，我们认为公司未来合理区间为46.72—49.42 元，较当前价格仍有12.82%的上升空间，给予“买入”评级。

　　(国金证券)




　　九阳股份：确定的增长前景全年业绩或超预期

　　●一季报数据亮眼：一季度营业收入达7 亿，同比上年同期增长了113.86%，净利润1.13 亿，同比增长65.78%。收入的大幅增长源于市场需求的旺盛以及公司对经营渠道的拓宽。一季度合计销售产品385 万台，比去年同期增长115.94%，其中家用豆浆机销售182 万台，同比增长127.94%；料理机销售47 万台，同比增长75.17%；电磁炉销售97 万台，同比增长99.74%。


首页 [1] [2] [3] [4] [5] 下一页 

收藏本站

您想天天免费看到如此海量的股票资讯吗？
１、设本站为首页； ２、收藏本站； ３、请记住本站的唯一网址是：http://www.rich998.com

　　郑重声明：本文仅代表作者个人观点，与财富998网站无关。其原创性以及文中陈述文字和内容未经本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性本站不作出任何保证或承诺，请读者仅作参考，并请自行核实相关内容。本文不作为投资的依据,仅供参考，据此入市,风险自担。发布本文之目的在于传播更多信息，并不意味着财富998网站赞同或者否定本文部分以及全部观点或内容。如对本文内容有疑义，请及时与我们联系，联系E-Mail:rich998.com&163.com（把&换成@）。
 
热门文章 TOP 10
最新文章 TOP 10
相关文章