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实力券商深研精选八大板块牛股

日期：2008-5-15  http://www.rich998.com  阅读：  次

    
　　震灾对铁矿石产量影响不大。四川、重庆地区2007年生产铁矿石4802万吨，占全国总产量的7%。四川省主要铁矿石产区位于攀西地区，距离此次地震震中汶川县较远，基本没有受到影响。但由于部分铁路、公路运输中断，铁矿石外运可能一定程度上受阻，西南地区铁矿石价格未来可能因此小幅上涨。

　　灾后重建将会促进建筑钢材需求。目前四川省共有十一个市州受灾，汶川县、北川县、彭州市、德阳市等受灾严重地区多数房屋倒塌受损。因救灾工作还在进行中，全部受灾建筑损失还难以估计，但预计将大大超出目前50万间的数量。灾后重建开始后，短期内大规模的新建及维修房屋将会增加当地对建筑钢材的需求。与年初的雪灾相比，震灾受损房屋中钢筋混凝土结构的多层建筑数量更多，对钢材的需求量也会更大一些。考虑到建筑钢材有一定的运输半径，安阳钢铁 （600569）、马钢股份 （600808）、华菱管线 （000932）几家公司距离四川较近，受灾后重建需求影响，建筑钢材销量有望增加。另外，灾后重建的集中需求在短期内可能对国内建筑市场价格形成一定刺激，八一钢铁 （600581）、唐钢股份 （000709）、马钢股份等建材生产比例较大的钢企有望从中受益，建议投资者关注。(国泰君安)



　　银行业：估值基本合理且偏低　推荐6股

　　摘要

　　而随着准备金率的逐渐上调，银行调减收益率较低的同业拆借的余地越来越少，可能逐渐要开始动用债券投资和贷款资产；因此随着准备金率的逐渐上调，对银行收益的递减作用也在逐步加大，特别是对那些存贷比率高，流动性偏紧的中小银行而言，初步预计本次上调存款准备金率对银行的负面影响约从去年的0.5%左右提高到目前情况下的0.8%左右

　　目前银行板块估值基本合理且偏低，但是由于再融资、限售股解禁、宏观调控、美国次级债影响等诸多问题所带来的不确定性还将在一定时期持续，因此短期立即转为强势的可能性不大，整体依旧维持同步大市的整理态势的可能性较大。

　　在具体投资品种的选择上，在目前市场对于银行流动性和贷款质量波动(特别是房地产贷款质量波动)较为敏感的时期，建议投资者选择存贷比较低、超额准备率较高的银行以及房地产贷款较低的银行以规避投资风险，比如大行中的工行、中小股份制商业银行中的浦发、华夏；以及城市商业银行中的北京银行 （601169）等；同时再次强调投资者一定要注意波段运作和仓位控制。(东北证券)



　　食品农林牧渔：全面通胀不可避免　买入4股

　　摘要

　　◆投资逻辑：买涨价、买政策、买资源：

　　从投资角度考虑，农产品 （000061）涨价和全面通胀下的选择是投资涨价受益行业和缓解涨价措施的受益行业，即我们一直推荐的“买涨价、买政策、买资源”。

　　在这轮涨价过程中，我们发现几乎所有的子行业都在抱怨成本上涨，所以买涨价的选择要靠近成本端，对成本具有控制能力的子行业。我们看好番茄酱、种植收租、糖、海参、种猪等对成本具有控制能力明显或成本压力不显著的子行业，以及种子、疫苗等对缓解涨价压力确有帮助的农业服务部门。

　　◆重点行业：番茄酱、种植收租、种子

　　对于番茄酱行业，由于新疆的番茄种植对比别的农作物在经济性上富有竞争力，所以其成本没有明显成本低估；而其售价取决于欧洲价格，欧洲番茄收购价格上涨能支持中国的番茄酱FOB 出口价格。同时，我们认为，农户在从事番茄生产的过程中，是由番茄酱加工企业来组织的，加工企业具有主动性和控制能力，他们是有理由在涨价的过程中受益的。种植收租是一种间接涨价受益行业，因为租金上涨具有刚性，同时，东北地区特殊的水田向旱地转化对农作物价差要求，使其上涨相对于农产品实物价格的上涨存在一定时间上的滞后。种子行业是我们所提到的提高单产的解决方案之一。转基因种子是未来提高单产的最有效的途径，而现阶段，具有丰富杂交技术和研发投入的公司将依靠种子改良提高单产的过程中明显受益。

　　(光大证券　蒋小东)




　　医药行业：07利润实现高增长　增持15股

　　摘要

　　2007年传统三大子行业快速增长，08年仍处景气周期。占医药制造业比重最大的三个子行业中，中药上市公司收入、利润分别同比增长15.2%、151.69%，利润增速最快，08年1季度利润增速放缓，但仍处于景气周期；化学药收入、净利润分别同比增长3.48%、78.96%，08年1季度收入明显加快，利润增速也稍有回落，我们预计大型普药公司或将受益于医改；化学原料药收入、利润分别同比增长20.76%、110.41%，08年1季度原料药价格持续高位，利润增速依然很快；生物制药和医疗器械行业收入虽有增长，但净利润均同比下降较大，我们认为这主要受行业内企业质量不一所致，这两个子行业占比较小，对行业整体影响不大。医药商业行业07年收入增长20.07%，净利润增长243.72%，我们认为随着08年以后随着市场扩容，行业的龙头企业亦将获益较多。

　　维持行业“增持”评级。建议继续关注受益政策导向、拥有特色产品，盈利能力较强、经营良好的行业内优质公司。维持康缘药业 （600557）“买入”评级；维持双鹤药业 （600062）、恒瑞医药 （600276）、一致药业 （000028）、海正药业 （600267）、康美药业 （600518）、双鹭药业 （002038）、国药股份 （600511）、云南白药 （000538）、同仁堂 （600085）、片仔癀 （600436）、东阿阿胶 （000423）、天士力 （600535）、达安基因 （002030）、华兰生物 （002007）、科华生物 （002022）等“增持”评级。

　　(天相投顾)



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