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三大板块有望飚涨及个股推荐

日期：2008-5-14  http://www.rich998.com  阅读：  次

    

　　水泥股：延续高景气度

　　昨日盘中多家水泥股强势封于涨停，资金明显大举介入，短线仍有冲高机会。

　　首先，四川突发性大地震，可能使水泥需求大增。5月12号突如其来的大地震，使得昨日灾后重建概念股整体走强，尤其以水泥、钢铁等建筑材料股表现活跃。由于这次自然灾害与今年年初南方雨雪灾难不同，这次地震对整个四川省的基础设施和建筑房屋破坏程度相当大，因此随着救援工作的结束，灾后重建工作可能随时展开，对于水泥、钢筋等这些最基本的建筑材料未来一段时间的需求有望大增，尤其要对几家西部水泥龙头上市公司特别关注，未来持续走强的可能性比较大。其次，行业景气度持续，未来行业集中度有望提高。由于我国目前固定资产投资依然保持高位运行，水泥行业的景气度连续提升，并且由于国家对于环保问题的重视，淘汰落后产能使得供应紧张，今年一季度部分地区水泥价格甚至出现上涨。从国家发改委的报告可以看出，一季度水泥制造业实现利润12.6亿元，同比增长43.2%，表明整个行业依然延续高景气度。而国家产业政策提出推动水泥企业跨部门、跨区域的重组联合，未来在水泥产量增速放缓、淘汰落后产能的同时集中度有望不断提高，大型集团企业有望崛起，二级市场的资本平台作用将更大。

　　操作上，可重点关注这次大地震附近区域的水泥上市公司，其产品需求有望大增，如祁连山（600720）、四川金顶（600678）等。(杭州新希望（000876）)

　　(杭州新希望)



　　医药板块：业绩稳定前景光明

　　医药行业在通胀和环保限制的背景下，通过产品提价和成本转嫁能力，仍然维持着行业的景气周期。医药板块整体估值水平经这次反弹，相对沪深300回到了相对合理的估值区间，目前趋势仍有一定向上空间。考虑到2008年及以后医改将带来的医疗市场扩容的行业政策性利好，医药股估值相对于沪深300有进一步溢价的潜力。

　　2007年报业绩显示，医药上市公司主营收入和利润总额(剔除证券投资收益及公允价值变动收益影响)分别为1921.2亿元、93.38亿元，分别同比增长17.90%、62.85%。2008年一季度以来，行业延续了去年的增长态势，上市公司主营收入和利润总额(剔除证券投资收益及公允价值变动收益影响)分别为531.48亿元、38.01亿元，同比分别增长了21.90%、71.44%，整体而言上市公司运营情况健康，业绩提升显著，在通胀背景下显示出较强的防御性。

　　在实际操作中，投资者首先可以重点关注内生性增长较明确的公司。这类公司包括研发优势突出的恒瑞医药（600276）、双鹭药业（002038），以及坚持管理提效、已突破销售瓶颈的健康元（600380）、丽珠集团（000513）。其次可以关注外延式增长预期明确、同时现有业务业绩可靠、安全边际高的公司。这类公司包括上实医药（600607）、现代制药（600420）、华东医药（000963）。还可以关注仍处于维生素原料药景气周期的公司。这类公司包括浙江医药（600216）、新和成，因VE、VH、VA价格仍处于上升通道，浙江医药近期盐酸万古霉素又签订重大合同，业绩支撑和实质性利好，使两公司股价屡创新高。

　　(德邦证券)



　　题材股：首选政策倾斜板块

　　近段时间以来，农业、医药、新能源等板块表现活跃。如农业板块的隆平高科（000998），从4月3日起到昨日累计升幅已经超过200%，登海种业（002041）的累计升幅也超过100%。一直以来，农业板块的估值水平备受争议，为何农业板块可以持续反复走强呢？

　　我们认为，农业、新能源等题材板块走强具备着深层的背景。首先，这是由近期市场的主力资金性质决定的。从有关统计数据来看，规模较大的基金仍然保持着谨慎的态度，即使在印花税下调后，相当部分基金仍然以抛售为主。相反，嗅觉灵敏的私募机构、以及其它民间资金对政策基调变化把握准确，并成为了本轮反弹的主力军。从资金性质来看，私募的风格更加激进，更加善于把握具有市场人气与题材号召力的板块，如此一来，农业、新能源等题材板块大幅走强就不难理解了。

　　其次，通胀大背景赋予相关受益行业巨大的发展空间。4月高企的CPI增速，似乎在强化投资者的印象：通胀将可能超出预期。通胀的大背景，给农业、新能源等题材板块提供了巨大的想象空间。例如农业，农产品（000061）库存已经处于近二十年来的底部，加上极端天气、生物能源发展等因素的影响，玉米、大豆、小麦等农产品的供求关系渐渐偏紧，这可能导致农业行业步入一个跨度数年的景气上升周期。

　　哪些题材概念板块值得关注？我们认为主要有三类。第一类是受政策倾斜板块，主要有资产注入概念、基础建设板块。近日国家发改委相关负责人再次提及，今年将加快电信运营商等中央企业调整重组步伐，资产注入较多的煤炭、钢铁、电力、军工等行业将有望从中受益。第二类是在通胀背景下提价能力较强的板块，具体主要集中在化工、农产品、煤炭、钢铁、造纸等行业。第三类是未来增长相对明确的板块，其中以医药板块为代表。

　　(广州万隆)

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