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广发证券珠海内参（0507）

日期：2008-5-7  http://www.rich998.com  阅读：  次

    


每日策略分析
大盘短期预测：震荡整理 大盘中线预测：震荡反弹
周二沪深股市小幅低开后，全天维持震荡整理走势，量能与上一交易日基本持平。从盘面看，个股跌多涨少，缺少明显领涨板块，午后券商股虽一度走强，但由于量价无法配合，最终出现冲高回落，这说明了多空分歧开始加大，短期累积的涨幅需要一个消化整理的过程。不过在目前政策支持股市的风向未变情况下，只要量能不出现大幅萎缩，短线震荡后仍有望继续上行延续反弹。真正的强阻力，在4000－4300点一线。操作上切忌追涨，如果大盘量能出现萎缩，建议部分减持短线拉升过急的获利盘适当降低仓位。遇到短线大的回调，则可选择潜力股逢低吸纳。
操作策略：持股为主，维持较高仓位的同时，加强短线高抛低吸。（杨燕、罗利长）
核心股票库（适合中长线稳健投资型客户参考，组合经理：罗利长）
买卖时机评级 股票

买入
持有 青岛双星 中鼎股份 同方股份 双环科技 西飞国际 浔兴股份 天富热电
贵州茅台 南山铝业 华鲁恒升 大族激光 厦门国贸 云维股份 交通银行
青岛海尔 西山煤电 格力电器 三一重工 宝胜股份 包钢稀土 瑞贝卡
一汽轿车 中兴通讯 柳工 中国国航 兴业银行 海螺水泥 恒瑞医药
康缘药业 广汇股份 兴发集团 金晶科技 宝钢股份 昆明机床 赣粤高速
南京中商 中远航运 保利地产 南方航空 青岛软控 云天化 中国重汽
中国平安 浦发银行 天马股份 渝三峡 安徽合力 泸州老窖 华新水泥
双汇发展 长电科技 双鹤药业 天药股份 巢东股份 招商银行 双鹭药业
华发股份 万科 福耀玻璃

策略减持
备选

备注：1、“★”代表新增或评级调整，新增和减持将有专门提示；2、入库股票均有研究报告支持，原则上要求有3家以上研究机构推荐，未来三年净利润复合增长30％以上，估值具有吸引力。核心股票库主要解决选股问题，应以客户经理为主帮助客户选时；3、库中股票，最佳买入时机在技术指标处于低位或调整进入超卖之时，客户不用等我们提示可自行买入；卖出时机以接近或达到合理估值为准，或短线技术指标处于高位或进入严重超买之时；4、库中股票必须坚持波段操作原则，不拘泥于长线。5、评级仅为短线买卖时机的提示，观点仅供参考，投资者投资风险自担。
重点基金（经纪业务总部高级分析师：章丹群）
基金类型 基金1 基金2 基金3 基金4 基金5
股票型基金 上投摩根中国优势 中信红利精选 宝盈资源优选 巨田基础行业 易方达科讯
指数型基金 华夏中小板ETF
封闭式基金 基金科汇 基金科翔 基金金泰 基金开元
货币型基金 500万以下资金 中信现金优势货币 华夏现金增利
500万以上资金 海富通货币B 银河银富货币B
债券型基金 大成债券AB、C 易方达债券A、B 华宝兴业宝康债券





重要研究报告信息点评
目录
★丹化科技（600844）某券商调研报告认为公司是拥有世界领先技术的煤化工龙头，预测08、09、10年每股收益0.23、0.83、1.44元，目标价43.2元，首次给予“强烈推荐”评级。
报告内容
★丹化科技（600844）某券商调研报告认为公司是拥有世界领先技术的煤化工龙头，预测08、09、10年每股收益0.23、0.83、1.44元，目标价43.2元，首次给予“强烈推荐”评级。
独到见解：1、羰基合成技术和变压吸附分离CO技术是公司的核心竞争优势所在。2、公司的煤制醋酐和乙二醇项目具有十分突出的成本优势，未来仍有改善空间。
投资要点：1、07年4月公司完成重组，实现了由农业向煤化工业的转型。目前公司醋酐总产能达到7万吨/年的规模。醋酐行业未来将走向供需平衡，公司已具备技术优势和规模优势，成为了国内最有竞争力的醋酐行业翘楚。2、国内乙二醇缺口巨大、对外依存度高。公司将增发进行20万吨/年洁净褐煤制乙二醇项目。该项目采用全球首创的技术路线，与目前国内外主要采用的石油生产路线相比，资源优势、成本优势和经济效益十分明显。未来公司将成为拥有核心竞争力的新型现代煤化工龙头企业。3、考虑到丹化科技作为掌握世界先进羰基合成技术的煤化工龙头，未来将长期高速增长，并有较大改善空间，可以给予一定的新技术和煤化工估值溢价。公司未来3年的复合增长率为88.5%，预测08、09、10年每股收益0.23、0.83、1.44元，按公司2010年30倍市盈率估值，09年PEG仅0.52倍，目标价43.20元，首次给予“强烈推荐”评级，同时对丹科B股（900921）也首次给予“强烈推荐”评级。
【简评】该股为又一个拥有核心新技术的以煤化工为主要发展方向的上市公司，新建重大项目构成未来3年盈利爆发增长的主要支撑点。按照09年和10年每股收益预测数据，目前23元上下股价，存在一定的长线估值吸引力。不过因其业绩体现出来时间较长，增发审批以及新项目建设也存在一定不确定性，安全按照10年业绩进行估值，也偏于乐观。周二该股股价涨停，有补涨因素在内。预期25元附近前期历史高点，会有阻力。可在回调时作为长线股重点关注。（罗利长）
（备注：1、本栏目其中建议重点关注的品种，即使不是核心股票库的品种，也可考虑配置；2、每期内参研究信息点评建议重点关注的品种，并非都适合立即可以买入，投资者应结合股价技术形态和每日大盘策略分析观点选择合适的时点和价位，只在技术指标处于低位和大盘策略看好后市时考虑；3、部分研究信息可能是风险提示，请务必完整阅读研究报告摘要和我们的点评观点。）

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