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北京首放实战掘金报告（0428）日期：2008-4-26 http://www.rich998.com 阅读： 次 牛股集中营 |
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国金证券研究报告认为：根据最新获得的中国港口协会集装箱分会全国主要港口集装箱码头吞吐量快报数据，我国主要港口的集装箱码头1－3月集装箱吞吐量增速与前两月相比出现了明显回升，其中以上海港和深圳港表现最为突出。随着其中同比基数、春节因素和雪灾因素的消失，作为我国出口的主要载体，从三月份港口集装箱吞吐量和增速明显回升的态势来看，我国3月份外贸出口增速大幅反弹已非常明朗。我们预计3月份的外贸进出口数据将大大好于前两月的水平，市场对外贸出口增速大幅下降的担心有望缓解。从现有的数据来看，我们认为，一季度全国集装箱吞吐量的增速将恢复到20%左右的水平，而货物吞吐量增速在14%左右。我们预计，港口吞吐量增幅会随外贸影响而下降，特别是集装箱吞吐量受到的影响将会大于散杂货。而且港口经过连续多年增长，吞吐量基数本身已处于一个较高水平，也使得增幅会逐步放缓。但是港口吞吐量增速的下降会是一个逐步的过程，除非外贸形势巨变，否则不会出现大起大落。我们认为中国的港口依然处于一个稳定发展周期，中国港口业2008年将继续上扬，港口吞吐量将会保持稳定增长。 三、盈利预测：中海集运（601866）：有券商研究报告认为：2008年公司将按计划推进码头修造箱资产的收购，增加业务协同效应，并加大内贸精品航线的经营力度。预计2008年运力将达到51.2万TEU，完成收入425亿元，每股收益0.40元以上。更多公司 评级及业绩预测请见首放研究平台。 四、投资评级：中海集运（601866）：公司是全球最主要的集装箱运输公司之一；大股东中国海运经营范围包括集装箱、油品、干散货、旅客、特种货物运输等五大专业航运业务。08年国际集装箱航运市场仍将保持良好发展状态，市场运价呈现稳步走高态势。公司以国际航线（主要是美洲和欧地航线）、内贸航线和支线为主，未来将形成以中国为核心的全球化航线布局。公司运力年均增速为21.7％，目前排名世界第六、国内第一。到2012 年，运力将超过63 万TEU,年增长率8％。01年到06 年，公司集装箱运量年均增速为25.71％，未来在运力增长和市场需求支持下，将保持年均20％的增速。08 年国际航运市场维持反弹格局，欧地和美洲航线均有涨价可能；内贸航线市场继续看好，公司由于具有明显竞争优势并在定价方面有话语权，预计收费水平仍有上升空间。卓越品牌优势和领先市场地位、全球化航线和销售网络及一体化客户服务、强大的船队规模和良好的船队结构、稳固的内贸市场地位、运营效率不断提升和成本控制精细有效是公司的主要竞争优势。预计公司08-09 年每股收益分别为0.39元和0.54 元。 首放认为：紫金矿业等上市新股遭踏空资金疯狂猛炒显现显示，在市场转暖之际，新股和次新股比较容易成为大资金猛攻突破口，尤其是融资融券业务未来将推出，对低价次新绩优蓝筹具有明显中期利好作用，成为各路大资金抢筹可能性极其大。公司作为我国集装箱航运龙头企业，未来业绩成长预期乐观，作为航运股中罕见的低价次新蓝筹品种，中线投资价值突出。上市后跟随市场持续严重超跌，近期更是一度跌破发行价，目前股价距离6.62元的发行价，涨幅仅7.70%。这与紫金矿业本已高价、高市盈率发行，而后二级市场又一度大涨209%相比，无疑被极度严重低估，中期报复性价值回归迫在眉睫，从周四、周五温和放量突破30均线显示，震撼性大突破一触即发。 （更多内参请到财经内参网cjncw.com） 实战策略 4.25 17:55 北京首放研发总部 政策变化 1，证监会指出适时推出融资融券业务；2，新基金批文继续发放；3，央行本周净回笼资金超过3600亿元；4，经济学家预测一季度热钱流入可能达850亿美元；5,上证所发布大宗交易系统转让大小非指引 大盘运行 本周在政策面连续出台利好政策的推动下，市场一改前期的疲弱走势，产生了报复性的强大反弹，周五收出一根阴十字星，但成交量仍然保持在天量水平，但这只是中级反弹行情中的技术性震荡，如此的震荡是为了后市更好的上涨，奠定了更坚实的上涨基础，个股行情将如火如荼 策略分析 中医反弹已经来临，逢低大胆进场是唯一的策略，重点选择潜力个股，潜力板块，关注有大型规模资金进场追捧的目标。 潜力板块 次新蓝筹股:：在前期市场疲弱的大背景下，今年上市的大盘蓝筹股也受到了牵累，部分个股甚至跌破了发行价，其中最大的蓝筹股指标股中石油的破发引发了利好政策的连续出台，引发了管理层的极大关注，可以说，破发次新蓝筹股就是本轮反弹的风向标，受到了增量资金的大肆追捧，将成为增量资金火热追捧的首选目标。（更多内参请到财经内参网cjncw.com） | ||
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