| · 您的位置：财富998网 >> 行业研究 >> 文章正文 | ||
盘点2007上市银行外汇损益：亏多赚少日期：2008-4-25 http://www.rich998.com 阅读： 次 牛股集中营 |
||
在四家大型上市银行中，2007年末外汇净敞口分别为：工行165.85亿美元，中行41亿美元，建行79.35亿美元，交行未明确其外汇净敞口，根据美元资产负债净头寸231.15亿元人民币推算，应为31.66亿美元。其外汇损益情况为：工行净损失68.81亿元，中行损失9.8亿元，建行损失78.2亿元，交行获净收益8.91亿元。 2007年，上述四家银行税前利润分别为1151.14亿元、899.55亿元、1008.16亿元和310.38亿元，外汇损益占比分别为5.97％、1％、7.75％和2.87％。 工行120亿美元锁定风险 对银行来说，汇率风险主要来自于两个方面：非交易风险和交易性汇率风险，前者主要来自外币盈利或亏损及境外附属机构的投资，后者主要来自于银行自营或储蓄额外汇交易业务。 在过去一年中，人民币对美元累计升值6.9％。光大证券银行业分析师金麟认为，人民币升值对银行的影响体现在三个方面：一是直接影响银行的资产负债；二是快速升值会造成出口类型企业经营下滑，从而影响贷款质量；三是诱使外资加速流入，为银行提供低成本资金。外汇净敞口大小是决定外汇损益情况的关键。 尽管工行2007年上半年完成了对全部IPO募集外汇资金及2006年度外汇利润的结汇，但年末外汇净敞口仍然高达165.85亿美元，在合并资产负债表中，外币报表折算差额为10.89亿元，远高于去年同期3.51亿元的数额。而在合并利润表中，汇兑及汇率净损失为68.81亿元，也高于去年的13.29亿元。 从美元资产和负债的构成看，在折算为人民币5755亿元的资产总额和2321.8亿元的负债中，可供出售金融资产1467亿元，而同业存在及拆入仅648亿元；公允价值计算的损益金融资产为1596亿元，对应的负债仅为120.7亿元，成为其外汇敞口变化的主要原因。 不过，按照工行在2005年4月与汇金公司签署的外汇期权协议，该行有120亿美元可按约定汇率1：8.27兑换为人民币，从而锁定了汇率风险。 中行减损见效 拥有最多美元资产中行外汇损失反而较小。到2007年末，其外汇净敞口41亿美元，汇兑损失仅为9.8亿元。 2007年，中行通过173亿美元的外汇交易，进一步降低了外汇敞口。因此，中行外汇净敞口由2006年的157亿美元下降至2007年末的41亿美元。而且，中行和工行一样与汇金公司签署了一份外汇期权合同，名义资金为180亿美元，对因注资引起的外汇敞口进行了经济套期保值。 该行年报认为，如果不考虑不同货币汇率变动间的相关性，中行“汇率的小幅波动对利润表不存在重大影响”。 而工行对汇率比较敏感。据其年报披露，在上述条件下，人民币对美元汇率上升1％，对其税前利润影响额9.99亿元，对其权益影响则为1.26亿元。 交行、民生因升值受益 在多数银行因汇兑受损的同时，交行却因此获益8.91亿元，民生获益3.88亿元，比去年增加145.86％。 交行年报称，汇率风险主要源于集团自营及代客外汇交易的交易类风险，以及保持一定外币头寸与海外经营的结构性风险。集团通过限额设立和控制、强化资产负债币种结构的匹配，并运用金融衍生工具来管控汇率风险。 交行的汇率敏感度为外币升值5％，2007年末净利润减少11.05亿元，股东权益减少2.83亿元。而在06年，上述两项分别为3.53亿元和2.5亿元。 在交行16848.45亿元总资产中，美元资产折合人民币1090.28亿元。其中用于拆出资金341.48亿元，发放贷款433.97亿元，可供出售金融资产274.8亿元。 在16206.94亿元负债总额中，美元负债858.35亿元。美元负债形成主要是因为吸收存款585.15亿元，同业及其它金融机构存放款项102.238亿元和拆入资金122.63亿元。 这样，在其650亿元资产负债净头寸中，美元仅折合人民币231亿元。 4月23日，人民币兑美元汇率再创新高，达到6.98。交行首席经济学家连平表示，这并不影响银行扩大开展外汇业务，因为如国际结算、外汇咨询等业务受汇率影响不大。但他指出，这种单边升值的状况不利于银行减少汇兑损失。 重大利好，绝地反击，闭着眼睛和主力买股票 | ||
 您想天天免费看到如此海量的股票资讯吗？ １、设本站为首页； ２、收藏本站； ３、请记住本站的唯一网址是：http://www.rich998.com 郑重声明：本文仅代表作者个人观点，与财富998网站无关。其原创性以及文中陈述文字和内容未经本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性本站不作出任何保证或承诺，请读者仅作参考，并请自行核实相关内容。本文不作为投资的依据,仅供参考，据此入市,风险自担。发布本文之目的在于传播更多信息，并不意味着财富998网站赞同或者否定本文部分以及全部观点或内容。如对本文内容有疑义，请及时与我们联系，联系E-Mail:rich998.com&163.com（把&换成@）。 |
||
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||