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广发证券珠海内参(0422)
日期:2008-4-22 http://www.rich998.com 阅读: 次
牛股集中营
【简评】该报告的逻辑存在矛盾之处。业绩预期大幅下降,则应该考虑回避风险才对,继续给予18元的估值目标显然不符合市场实际。以08年每股收益0.5元和相对乐观偏高的15-20倍市盈率标准估值,其合理股价应该在7.5-10元之间。同样,中石油预测今年一季度业绩每股收益低于0.1元,全年低于0.7元,对应的合理股价,应该在10.5-14元之间。目前中石油股价对应市盈率,超过23倍,仍然存在明显高估。两只石化权重股月底公布一季度报告,股价面对新的考验和压力,再次提醒短期要注意回避风险。大盘真正成功筑底,应该在中石油完成价值回归之后。(罗利长)
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