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基金暗度陈仓 地产暴跌前早埋杀机日期：2008-4-22 http://www.rich998.com 阅读： 次 牛股集中营 |
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地产类上市公司上周发布的一季度业绩预涨，也丝毫不能扭转下跌颓势。昨日，地产指数再次领跌市场，跌幅7.03%煞是刺眼。万科A跌4.93%；金地集团跌7.98%；招商地产跌7.39%。 坊间惟有将瞄准镜定位到占市场1/3话语权的基金。基金到底是不是做空地产股的真正推手呢？ 增持地产股 统计数据背后的玄机 截至昨日，对已发布一季报的25家基金公司统计后显示，地产板块竟然成为了增持的行业之一。好像看来，基金与地产板块并无关联。但是记者通过对比地产股的走势，却发现了其中的玄机！ 地产股在今年三月以后的表现，与基金一季度增持地产股的动向，二者之间并未形成有效的“连动”。 一季度，两市地产指数分别下跌了13.29％、10.81％，地产龙头万科一季度的跌幅仅为11.23％，而同期上证指数的跌幅则高达34％，显然一季度的地产股明显强于同期大盘； 然而，一季度结束后短短20天时间，截至昨日，两市地产指数的跌幅则分别高达29％，35.83％，万科本月的跌幅也高达24.61％，而同期上证指数的跌幅不过10.24％。 记者对基金一季报的整理后发现，原来基金明确提到的“看好地产股的机会”之类的话已大为减少。而本月披露卖出地产股的大宗交易席位，基本被机构专用席位占据，而且大多属于净卖出。 业内人士认为，一季度基金在增持地产股，进入二季度基金就开始减持，显然基金利用一季报玩了“时间差”，也给市场制造了不小的假相，如果本月初你还以基金一季度动向操作地产股，那么现在的损失将会相当惨重。 金融股遭弃 石化风头盛 在刚刚过去的一季度，各基金对旗下重仓股动了不小的手术。据Wind统计数据显示，截至昨日25家基金公司的季报显示，一季度基金开始大幅减持金融、金属非金属、机械设备仪表等行业。这也是金融股自去年受宠以来，首度遭到了减持。数据显示，金融股自本轮牛市调整以来，就一直大幅下挫。今年1月以来的更是萎靡不振，金融行业跌幅为37%，而金属非金属也有39%的跌幅。由于金融股具备良好的流通性，招商银行、浦发银行等金融股仍然是各大基金公司重点配置的对象。 金融股遭受冷遇，石油化工等行业则是受到青睐。一季报显示，前期风头强盛的化工股明显成为了各大基金重仓的对象。宝盈泛沿海区域增长基金重仓新安股份236.52万股，新安股份也首度杀入其前十大重仓股；广发小盘持有潞安环能802.66万股，该股成为其第五大重仓股；博时价值增长贰号的头号重仓股云天化，持股比例达到了1500万股，而云天化等化肥股更是出现在不少基金的重仓股行列中。另外，商业零售、医药等受益于通胀的行业，基金也是青睐有加，但总体增持的幅度并不大。 仓位分化明显 首尾相差70% 毫无疑问，在市场震荡下跌过程中，降低仓位往往成为各基金的首选。统计数据显示，截至昨日，已公布基金一季报的偏股型基金，其平均仓位已经降至76％左右，而去年四季度偏股型基金的平均仓位还在80%以上。同时，基金仓位分化明显，悬殊的差异多少有些令人咋舌。 封闭式基金中基金裕泽在今年3月底的股票仓位为25.3%，这一仓位比例一举成为了目前两市股票型基金的最低点。同时，基金“裕”系的另外两只封基 ———基金裕隆、基金裕阳的仓位也是大幅下降，其仓位分别只有33.04%和46.22%。在这个排行榜的另一端，易方达深100ETF的股票仓位为 99.91%，几乎达到了100%。但如果将指数型基金剔除在外，仓位最高的当属长盛动态精选，持股比例达到了93.51%。股票型基金仓位首尾相差将近 70%。 另据Wind统计数据显示，截至昨日，共有11只偏股型基金的仓位已经降到了50%以下，而仓位在90%以上的股票型基金有 24只之多。其中，博时价值增长贰号的持股比例为48.97%，招商安泰平衡基金的仓位降至41.15%。相反，大成蓝筹稳健等一批股票型基金的持股比例则是在90%以上。 基金仓位的严重分化，也显示出基金对后市的分歧也越来越明显。 股指暴跌不止 基金经理言论“谨慎” “我们看好A股市场中期的投资机会！” “短期市场还会震荡，不排除继续探底的可能！”…… 很显然，股市漫漫下跌路，使得基金经理发布投资言论更趋“谨慎”，不再言之凿凿。朦胧的投资言论也多围绕着大势展开。同时，今年一季报基金对后市的看法分歧相当大。而不少基金更是表示：“对于后市看得并不清楚。” 长城久恒基金指出，“目前我们又面临着这样的局面：在一季度的大幅下跌以后，市场的系统性风险得到了极大地释放之后，市场是否会产生一次较大幅度的反弹？反弹中，是否前期超跌的蓝筹股力度最大？预期业绩良好且估值相对有吸引力的金融、地产是否会在反弹中超越大盘？对于这些问题，我们的答案注定只是无数的可能性中的一种。” 友邦华泰盛世中国基金表示：“ 在低迷和悲观的市场环境下，我们告诫自己保持理性的投资理念与方法，也希望基金的持有人重温时间的价值与中长期的理财观念，共度艰难时刻。” 鹏华中国50也认为，“如果说6000点的时候，市场积累了相当大的风险，那么当前很多优质股票的市盈率已经跌入十几倍，这是一个我们认为具有长期投资价值的区间。我们不知道什么时候是市场最坏的时候，但我们认为现在是耐心买入那些具有长期竞争力企业股票的时候了。”记者 李凯 李娜 | ||
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