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太保197％增速：把中国人寿中国平安抛到后面日期：2008-4-21 http://www.rich998.com 阅读： 次 牛股集中营 |
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2007年三大保险公司的投资收益均增长80%以上，其中中国人寿实现投资收益845.80亿元，比2006年增长79.82%，中国平安为514.45亿元，增长135.4%，中国太保为270亿元，增长197%。 快速增长的投资收益与资本市场的飞速发展脱不开关系。2007年沪深300指数增长161.5%，来自资本市场的丰厚回报表现在报告中，则是投资收益率的再创新高。中国人寿2007年总投资收益率为11.07%，比2006年提升3.02个百分点。中国太保则在2007年创下11.7%的历史新高。投资表现更好的是中国平安，2007年总投资回报率高达14.1%，与2006年相比提高了6.4个百分点。 固定存款比例下降 投资结构向投机性转化 在保险公司的投资结构中，定期存款占了很大比重。而在2007年各大保险公司的投资组合中，存款比重下降成了共同趋势。 中国人寿2007年定期存款1685.9亿元，占总投资资本的19.83%，比2006年减少68.82亿元，下降3.92%。而中国平安的定期存款占投资比例则从2006年的17.8%降至2007年的7.0%，降低超过一半。相同的情况还出现在中国太保的年报中，2007年中国太保定期存款为592.62亿元，占20.69%，较2006年减少8.45%。 关于定期存款比例的下降，各年报中均以2007年存款到期数量较多作为解释，但相比于其他投资形式的大幅发展，投资结构的调整则显得更为明显。尤其是保监会放宽股票直接投资比例至上年末总资产的10％之后，是险资在这轮牛市中收益大增的一个主要因素。虽然相应定期存款比例有所下降，但由于绝对值较大，且受益于央行的5次加息，在存款利息收益上仍然十分客观。 中国人寿2007年基金类投资697.6亿元，占8.21%，较2006年增加245.18亿元，增长54.28亿元，而股票类投资则达1253.4亿元，占14.74%，较2006年增加751.64亿元，增长149.77%。中国平安权益类投资则从2006年的626.9亿元增加到2007年的1172.79亿元，在公司总投资中所占比重也从2006年的18.69%提高到2007年的33.73%，增加幅度十分明显。中国太保2007年股票类投资为345.89亿元，占12.08%，较2006年增加6.19%。基金类投资则为304.70亿元，占总投资资产的10.64% ，比2006年增加8.36%。 对比定期存款和股票、基金等权益类投资比重的此消彼长，保险公司投资结构的变化一目了然。随着保险公司投资能力的逐渐增强，监管部门逐步放宽保险资金的运用渠道，险资纷纷踊跃尝试投资股票、基金。 中国平安2007年投资在债券上的资金则达到1910.23亿元，比重达54.94%，相比2006年降低近12个百分点。而中国太保债券投资为1265.34亿元，占44.19% 较2006年减少5.29%。只有中国人寿加大了在债券类投资的比重，2007年中国人寿债券类投资为4431.8亿元，占52.13%，较2006年增加852.8亿元，增长23.83%。 金融类股票成为权益类投资热点 2007年中国资本市场快速发展，其中金融类股票上升幅度尤其迅猛。2007年金融指数从623.67点上升至1555.10点，上升幅度为149%。股票在2007年的良好表现，也使投资该类股票的三大保险公司收益良多。 中国人寿斥资7.477亿元投资民生银行（600016），持有1.79亿股股票，2007年收益11.97亿元，收益率高达160%。同时，中国人寿还从投资中国太保股票中获利11.29亿元，仅这两项投资，中国人寿便斩获23.26亿元。2007年中国人寿交易类投资股票有民生银行、中国太保、中国中铁（601390）、云南铜业（000878）、建投能源（000600）、中海集运（601866）、中国船舶（600150）、中信证券（600030）、南山铝业（600219）、华侨城A等。同时，中国人寿还持有中信证券、民生银行、工商银行（601398）、建设银行（601939）、中国神华（601088）、大秦铁路（601006）、中国平安、中国远洋（601919）、中国银行（601988）等公司股票。除此之外，中国人寿还持有广发银行20%股份及中国人寿财险40%股份。 中国平安同样在投资金融类股票中尝到甜头。中国平安2.05亿元投资浦发银行（600000），持有1700万股股票，2007年获益5.49亿元，投资回报翻了一番。公司还投资1.33亿元购买民生银行3200万股股票，2007年收益高达1.54亿元。这两项投资占其证券总投资的8.8%. 中国平安参与证券投资的交易性金融资产中股票为，浦发银行、中国石油（601857）、中国联通（600050）、苏宁电器（002024）、万科A、民生银行、中国中铁、中国平安、保利地产（600048）、贵州茅台（600519）。可出售金融资产中，持有股票为FORTIS、民生银行、浦发银行、中国石油、中国神华、大秦铁路、兴业银行（601166）、工商银行、万科A、中国人寿等。同时还持有兴业证券700万股长期股权投资股份。 相比之下，中国太保在交易类金融资产中对于金融类股票的投资力度则小得多，其前十大交易股票中，钢铁股和有色金属则成为主角。中国太保分别投资了鞍钢股份（000898）、武钢股份（600005）、唐钢股份（000709）和厦门钨业（600549）。不过在持有其他公司股权方面，中国太保同样大笔进入金融类股票。年报显示，中国太保持有工商银行0.2%的股权，市值超过51亿元，还持有海通证券（600837）1.9%的股权，市值超过43.9亿元。另外还有中国平安、深发展A和交通银行（601328）三家金融类股权。 | ||
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