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广发珠海内参080417日期：2008-4-17 http://www.rich998.com 阅读： 次 牛股集中营 |
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每日策略分析 大盘短期预测：震荡调整 大盘中线预测：震荡整理 周三沪深股市小幅低开，全天维持弱势整理，量能比上一交易日略有萎缩。大盘在此点位维持弱势整理，一方面与紫金矿业新股申购，资金出现分流有关，另一方面与周三下午公布的经济数据也有一定关系，在经济数据并不乐观情况下，场外资金更愿意维持观望。从目前大盘走势看，20日线一带存在较大抛压，再加上目前政策不明朗，人气涣散，后市不排除继续向下寻找支撑可能，因此操作上仍然建议在大盘趋势未明朗前继续维持观望，不急于抢反弹。 操作策略：保持五成上下仓位，急跌加仓，急涨减仓。（杨燕、罗利长） 核心股票库（适合中长线稳健投资型客户参考，组合经理：罗利长） 买卖时机评级 股票 买入 持有 双环科技 同方股份 青岛双星 ST中鼎 西飞国际 浔兴股份 天富热电 贵州茅台 南山铝业 华鲁恒升 大族激光 厦门国贸 云维股份 交通银行 青岛海尔 西山煤电 格力电器 三一重工 宝胜股份 包钢稀土 瑞贝卡 一汽轿车 中兴通讯 柳工 中国国航 兴业银行 海螺水泥 恒瑞医药 康缘药业 广汇股份 兴发集团 金晶科技 宝钢股份 昆明机床 赣粤高速 南京中商 中远航运 保利地产 南方航空 青岛软控 云天化 中国重汽 中国平安 浦发银行 天马股份 渝三峡 安徽合力 泸州老窖 华新水泥 双汇发展 长电科技 双鹤药业 天药股份 巢东股份 招商银行 双鹭药业 华发股份 万科 福耀玻璃 策略减持 备选 备注：1、“★”代表新增或评级调整，新增和减持将有专门提示；2、入库股票均有研究报告支持，原则上要求有3家以上研究机构推荐，未来三年净利润复合增长30％以上，估值具有吸引力。核心股票库主要解决选股问题，应以客户经理为主帮助客户选时；3、库中股票，最佳买入时机在技术指标处于低位或调整进入超卖之时，客户不用等我们提示可自行买入；卖出时机以接近或达到合理估值为准，或短线技术指标处于高位或进入严重超买之时；4、库中股票必须坚持波段操作原则，不拘泥于长线。5、评级仅为短线买卖时机的提示，观点仅供参考，投资者投资风险自担。 重点基金（经纪业务总部高级分析师：章丹群） 基金类型 基金1 基金2 基金3 基金4 基金5 股票型基金 指数型基金 博时主题行业 南方绩优 华安创新 广发稳健 易方达科讯 易方达上证50ETF 封闭式基金 基金科汇 基金科翔 基金科瑞 基金安信 基金安顺 货币型基金 500万以下资金 中信现金优势货币 华夏现金增利 债券型基金 500万以上资金 银河银富货币B 海富通货币B 大成债券AB、C 易方达债券A、B 融通债券 （备注：1、本栏目其中建议重点关注的品种，即使不是核心股票库的品种，也可考虑配置；2、每期建议重点关注的品种，并非都适合立即可以买入，投资者应结合股价技术形态和每日大盘策略分析观点选择合适的时点和价位，只在技术指标处于低位和大盘策略看好后市时考虑；3、部分研究信息可能是风险提示，请务必完整阅读研究报告摘要和我们的点评观点。） 重要研究报告信息点评 目录 ★博汇纸业（600966）某券商季报点评报告认为主要产品提价是业绩大幅增长的主要原因，今年业绩翻番已完全可以确定。预测08、09年每股收益1.24、1.54元，仍维持32.24元的短期目标价以及前期盈利预测，暂不上调。维持“买入”评级。 报告内容 ★博汇纸业（600966）某券商季报点评报告认为主要产品提价是业绩大幅增长的主要原因，今年业绩翻番已完全可以确定。预测08、09年每股收益1.24、1.54元，仍维持32.24元的短期目标价以及前期盈利预测，暂不上调。维持“买入”评级。 投资要点：1、业绩大幅增长，高于市场预期。一季度实现营业收入9.05亿元，营业利润1.10亿元，净利润8185万元，同比分别增长36%、241%、339%；EPS为0.26 元，符合我们的预期。其中净利润增长幅度远远超过公司预增公告的150%以上增长，是由于会计追溯调整，扣除了一笔营业外收入，使去年同期净利润由3023 万减为1864 万。2、主要产品提价是业绩大幅增长的主要原因。公司主要产品文化纸和白卡纸净利润占比逾80%，一季度均价分别为6100 元和6950 元左右，同比上涨16%和6%；毛利率前者由14.1%升至24.4%左右，后者由19.9%升至24.6%左右。扣除去年8 月投产的石膏护面板纸，去年同期资产盈利能力增长逾230%（剔除所得税率下调因素）。3、业绩翻番可以确定，并很可能再超预期。两大纸品价格仍持续上涨，目前挂牌价分别为6500 元和7400 元（会计实现价格通常滞后1 月左右），同比分别上涨23%和12%左右，由此推算二季度业绩同比将大幅增长，环比将显著增长。公司去年增发项目9.5万吨漂白阔叶浆已于日前调试，即将投产，预计08 年将节省成本7000 万元左右。按此估算，今年业绩翻番已完全可以确定。4、风险因素：公司面临的风险主要是国家执行“节能环保”政策和《造纸产业政策》的力度是否符合预期。5、盈利预测、估值及投资评级：造纸行业处于长上升周期中，公司文化纸和白卡纸占比高，是目前最充分受益于行业高景气度的上市公司。如发行可分离交易转债成功，新上35 万吨白卡项目明年投产后当年可贡献净利润6940万元，则09 年业绩可从1.54元上调为1.76元，增长率为42%。综合考虑，仍维持32.24元的短期目标价以及前期盈利预测，暂不上调。维持“买入”评级。 【简评】造纸行业目前是机构认同度较高的处于景气阶段的行业，博汇纸业预测业绩水平较高，有关注价值。只是目前市场疲软，再好的业绩和增长预期，暂时也没用。如果该股股价能回到前期调整低点19元上下，可重点关注。（罗利长） | ||
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