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寻找超跌白马！实力券商推荐5大板块20只股日期：2008-4-7 http://www.rich998.com 阅读： 次 牛股集中营 |
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我们认为机会主要来自于白马股的超跌反弹，以及成长型小企业通过成长来抵御周期性波动。 对于那些跌幅比较大的白马股，如果未来增长比较确定，比如通过外延扩张或管理提升能够带来业绩提高，还是可以进行投资的，另外，白马股在反弹时能够得到机构的认可，反弹幅度比较大。这里可关注的品种有中联、三一、合力、柳工。 对于那些规模不大的小企业，所面对市场空间巨大，如果处于快速成长期，虽处于周期性行业，其估值完全可以按照成长股来计算。这种公司如果跌到工程机械平均估值水平将是很好的买入机会，可以关注的品种有山河智能、方圆支承等。 推荐个股：安徽合力、中联重科、柳工、山河智能 行业回顾：高速增长但有所回落 07年快速增长 根据机械工业协会统计，2007年机械行业完成工业总产值73,040.48亿元，同比增长32.03%。从七大行业看，工程机械和机床工具两大行业产值增长最快，分别为42.91%和36.89%，增速位居前列。 特别是工程机械行业在上年较高增长的基础上，2007年又提高5.77个百分点,表现尤为突出。工程机械类产品中，叉车、水泥专用设备和挖掘机，同比分别增长41.14%、51.67%和31.01%，产量分别创近年新高。 机械工业出口快速增长，贸易顺差继续增加。全年行业出口1929.15亿美元，同比增长40.9%；进口1687.74亿美元，同比增长20.84%，累计实现贸易顺差241.41亿美元。 工程机械出口继续保持快速增长，2007年出口金额87亿美元，比上年增长73.5%，进口49.4亿美元，比上年增长25.7%，贸易顺差37.6亿美元。出口金额在1亿美元以上且增速快的产品有混凝土机械、起重机、压路机、平地机、推土机等。 08年前2月有所回落 由于受宏观调控、全球经济增势疲软和2月的强降雪等因素影响，08年增速有所回落。08年1-2月工业增加值同比增长15.4%，较07年12月的17.4%和07年全年的18.5%有较大幅度的减缓。机械行业增加值同比增长19.8%，增幅同比回落4.5个百分点；出口交货值1914亿元，增长24.5%，回落14.4个百分点。 2008年机械行业产销增速出现回落，1~2月全行业完成工业总产值11427.44亿元，同比增长26.15%，增速同比回落7.17个百分点；完成销售产值11084.31亿元，同比增长27.79%，增速同比回落4.96个百分点。 机械行业出口增速也有所回落。1~2月全行业共完成出口交货值1808.66亿元，同比增长20.92%，增速回落14.85个百分点。分行业看出口交货值增速同比回落的有： 农业机械、工程机械、文化办公设备、石化通用、重型矿山、机床工具、电工电器和机械基础件行业。 股价大幅度回落 由于市场下跌以及对未来预期的变化，机械股一季度表现比较差，机械指数下跌幅度超过综合指数。 从推荐品种来看，中联重科、厦工股份跑赢了指数，安徽合力由于融资影响表现落后大盘。 从前2月数据来看：混凝土机械产量和叉车产量同比分别增长了89.8%和82.3%，而铲运机械增长29.2%，压实机械产量下滑了15.4%，整体情况还不错。我们分析这种情况与信贷1月开闸有关。由于3、4月是传统的旺季，销量很可能增长，在这种背景下，加上整体估值偏低很可能出现一轮反弹行情。 二季度工程机械行业投资主题：白马股超跌反弹+成长型小公司 在通胀导致增长不确定情况下，宏观调控导致行业波动性加大，这一方面导致业绩下滑，另一方面引起估值水平的降低。这种背景下投资工程机械行业变的比较困难，我们认为机会主要来自于白马股的超跌反弹，以及成长型小企业通过成长来抵御周期性波动。另外必须注意，这是一轮反弹机会。 白马股超跌反弹 对于那些跌幅比较大的白马股，如果未来增长比较确定，比如通过外延扩张或管理提升能够带来业绩提高，还是可以进行投资的，另外，白马股在反弹时能够得到机构的认可，反弹幅度比较大。这里可关注的品种有中联、三一、合力、柳工。 成长型小公司 对于那些规模不大的小企业，所面对市场空间巨大，如果处于快速成长期，虽处于周期性行业，其估值完全可以按照成长股来计算。这种公司如果跌到工程机械平均估值水平将是很好的买入机会，可以关注的品种有山河智能、方圆支承等。 | ||
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