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广州万隆投资顾问群实操解盘(0327)日期：2008-3-27 http://www.rich998.com 阅读： 次 牛股集中营 |
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但问题是，市场为什么降低了保险行业的预期呢？本栏认为主要有两方面，第一方面是盈利的不可持续性。近两年来，得益于牛市行情，保险公司的投资收益呈现成倍的增长势头，并且占据着利润的一半以上，显然这种情况在08年很难持续。事实上，保险业的情况具有普遍性，受高油价冲击的炼油业，成本上涨的电力、造纸行业等，均存在着盈利增速下降的局面。 第二方面，从市场心理来看，以中国平安为代表的“再融资派”，在当前市场供过于求的情况下，已经成为了投资者用脚投票的对象。在未来一段时间内，如果IPO、增发再融资等扩容事件依然不断，那么市场的反应将更加剧烈。到那个时候，建设银行、中煤能源、中国石油等将加入“破发”的行情；而市场的下跌也将从价值回归阶段转向恐慌性杀跌阶段。 综合而言，太保破发的背后既意味着未来企业盈利增速下降，也蕴涵着市场信心的丧失。对于前者，也许是一个必然的过程；但对于后者，政策上应该可以改善，这也是投资者所期望的。 二、板块轮动的中短期策略 在把握未来的板块轮动中，投资者必须谨记两大前提条件。第一，在未来两年内，限售股解禁问题都将困扰着二级市场，市场供过于求的格局将继续维持。在这种资金面不充裕的背景下，大盘股将不容易有较好的表现（股指期货出台后可能有阶段性行情），中小盘应该是选择的重点对象。 第二，题材对股价的刺激作用将明显放大。按照市场发展规律，大市经过价值发现、价值挖掘之后，将进入价值创造阶段。因此，在未来的板块轮动中，相关的政策、行业因素将成为重要的影响因素。 具体板块轮动方面，投资者可以中线关注旅游、化工、酿酒食品、医药等二线蓝筹股。一方面，这些行业成本转移能力较强，未来一季报的情况将可能相对乐观，并且成长性相对而言较为确定。另一方面，未来这些行业有提价的可能，从而刺激股价的上涨。短期方面，投资者可以关注前期表现较为活跃的题材股，如创投概念、新能源等题材股。 新能源板块：弱市中的亮点 资金流向与热点板块前瞻 提要：今日两市的成交金额为1074.5亿元，比前一交易日减少约244.6亿元，资金净流出约22亿。今日资金进场意愿进一步降低，银行类、中小板、有色金属等板块有小量资金进场，概念性板块新能源、奥运、节能环保、创投震荡整理，上证指数尾市收盘跌0.63%，收在3606.86。其实成交量的萎缩有利于阶段底部的形成，目前的格局是蓝筹和概念板块的小幅轮动。近期有资金持续进入的奥运、创投、新能源、节能环保回调后仍有较好的获利机会，不过不宜追涨杀跌，而应低买高抛，控制5成仓位为佳。 今日资金成交前四名依次是：银行类、房地产、奥运、新能源。 资金净流入较大的板块：银行类（+6.9亿）、中小板（+1.3亿）、有色金属（+1.1亿） 资金净流出较大的板块：奥运（-5.3亿）、房地产（-4.7亿）。 后市中期热点板块是：新能源、房地产、创投 短期热点板块是：奥运、运输物流 新能源：该板块龙头在昨日创出近期新高后进行整理，但部分超跌的个股强烈反弹。资金净流出约0.5亿，该板块也是一个反复活跃的板块，但可以中线关注。资金净流入较大的个股有：金风科技、宝新能源、赣能股份、孚日股份、风帆股份。 | ||
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