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成长可期待！实力券商推荐6大板块金股日期：2008-3-27 http://www.rich998.com 阅读： 次 牛股集中营 |
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中国重汽 （000951） 2008年1-2月份，公司销售近1万辆，同比增长30%。公司按照严格的订单式生产，进入3月以来，日产量达到400辆以上。 从长期来看，重卡市场的机会将来自于行业内部的结构升级。预计大吨位重卡产品保持15%左右的持续平稳增长。公司主要产品是14吨以上的重卡产品，是重卡行业的龙头企业。 2007年重汽集团出口13600辆，同比增长150%。2008年重汽集团计划生产12.5万辆，出口2.5万辆，预计2010年集团出口将达到总销量的1/3。 出口市场将重点放在俄罗斯、中东、东南亚以及非洲四大板块。 公司产品的自制率可以达到70%-80%。高自制率奠定了公司相对较高的利润空间。目前国内钢材价格的上涨引起的深加工零部件的涨价还未展现。行业提价以消化了成本上涨的压力。 我们预计，2008年，2009年的2.40元、2.73元，按照目前的股价，2008年动态市盈率为16.88、2009年为14.84，价值明显低估。我们给予“买入”的评级。 风险提示：如果原材料的持续涨价导致零部件全面涨价，并且市场无法消化企业的涨价，将给公司带来较大的成本压力。 威孚高科 （000581） 2008年，排放标准上升到国三，预计公司的参股公司博世汽车柴油系统公司将会在2008年7月份开始出现爆发性增长。 博世公司有望08年实现销售收入40亿元，09年70-80亿元，2010年达到100亿元。但我们认为，08年上半年重卡的超前消费可能使未来销售的实际情况与预计数有所差异，08年的销售收入可能低于公司预期。 2007年，公司共销售了110-120万套的欧二等产品，市场占有率达到了55%-60%。我们估计公司本部销售收入在2008年将会下滑30%左右。 但我们对公司本部业务中长期依然看好。 联合汽车电子对公司的收益贡献将会维持在5500-6000万元之间。 我们估计威孚力达未来3年将以30-50%增速高速发展。预计2008年该公司能够实现销售收入4.5亿元左右。 考虑到公司垄断性地位的特殊性，我们认为A股35倍的市盈率，B股18倍的市盈率是合理的，对应2008年目标价位分别为28.65元和14.73元。 我们给予威孚高科和苏威孚B二者“买入”的评级。 宁波华翔 （002048） 2007年，汽车零部件业务实现销售收入13.13亿元，占公司总收入的52.5%，其中汽车内外饰件收入8.24亿元，占总的零部件业务62.8%。综合公司内生性增长和外延式扩张考虑，公司未来零部件业务可以实现30%以上的增速。 2007年，陆平改装车业务实现销售收入11.88亿元，占公司总收入的47.5%，营业收入比上年增长了243.53%。综合考虑传统军用车市场和新开发市场，公司未来该业务可以实现30%左右的增速。同时，根据公司“推进有条件的子公司进入资本市场”的示意，我们认为公司推动陆平公司上市的可能性比较大。 我们认为，公司是目前整个汽车配件行业未来成长性最好的公司之一。给予其09年30倍的市盈率，我们认为公司的合理价位应为36.93元，我们给予公司“买入”的评级。(广发证券 汤俊) 消费行业：寻找细分行业的机会 推荐6只股 恐慌下跌！股票深套！您持有的股票主力是否在出逃? 消费行业：寻找细分行业的机会 推荐6只股 市场广阔且有持久生命力 家庭耐用消费品是指在家庭中使用，生命周期从数年到数十年的产品，包括家电、家具、家居等类别。产品应用于家庭、办公室、酒店、机场等地方，市场广阔且有着持久生命力。 消费升级的民生需求 随着国内民众收入水平的提高和居住环境改善的追求，市场需求不断增加。同时，由于中高收入人群对生活品质的追求，中高档次产品的质量、功能、设计日益更受重视而价格敏感度下降。这为优势企业拓展市场和差异化竞争提供了良好机会。 持续增强的竞争优势 20多年的市场历练，国内企业的竞争力已从劳动力成本逐步提升到研发、管理、渠道等方面，从而进入微笑曲线的高附加值环节。 而且，我国已在珠三角、长三角、环渤海等地演化成产业生态圈，圈内形成积聚效应和梯级层次--零件供应商、整机制造商、渠道商，以及会展企业等。逐渐地，国内企业的单点优势演化为系统优势。 | ||
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