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今日大券商深研精选高增长潜力股一览(3.26)日期：2008-3-26 http://www.rich998.com 阅读： 次 牛股集中营 |
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东方证券：江西水泥 收购整合正一步步实施 事件： 江西水泥的控股子公司南方万年青(控股50％)向国兴集团购买兴国水泥、东方红水泥、旋窑水泥各80%股权、向彭生仁购买万年丰水泥70%股权，向华瑞建材购买瑞金万年青20.33%的股权，合计交易金额为22,132万元，合计权益产能大约为150万吨。 基本结论： 在我们2 月25 日发表的调研报告中，指出了2008 年业绩提升主要通过收购产能来实现，预计公司在二季度之前将有约600 万吨的收购产能并表。此次资产购买仅为计划收购的一部分，也说明公司的收购整合正在如期进行当中。 公司收购前拥有的已投产产能为600 万吨，公司的约1000 万吨在建新产能主要在2008 年年底投产，将构成09 年业绩快速增长的基础。公司水泥总产能(含已经收购和在建)目前已经达到1670 万吨，权益产能约1000 万吨。 江西水泥所在区域水泥市场容量较大，整个江西省水泥需求量为5000 万吨以上。江西省政府将依托公司来加速当地水泥行业整合，中国建材的入驻更带来了充足的整合资金。发展潜力和发展空间将不可限量。 公司已经成为覆盖江西全省和福建中西部地区的唯一区域龙头。新农村建设占水泥当地需求的比例不断增大，因此在目前信贷紧缩的条件下受宏观调控影响较小。 公司业绩已经迎来拐点，随着公司为实现产能目标的区域整合，未来三年随着产能扩张公司业绩将出现爆发性增长。我们预测08 年和09 年EPS分别为0.31 元和0.84 元，公司的合理价位在17元以上，维持“买入”评级。 恐慌下跌！股票深套！您持有的股票主力是否在出逃? 德邦证券：中国国航 经营效率改善 奥运之旅开始！ 近日国航发布的2007年报回应了市场的种种质疑。在缺少2006年25.8亿元的一次性股权处置收益后，公司2007年实现净利润38.81亿元，同比增长30.4%，盈利再创新高，基本每股收益为0.3267元。利润增长主要依赖主营业务的增长，投资收益和汇兑收益则锦上添花。如果剔除汇兑收益和星辰计划处置收益，2007年国航税前利润较2006年增长314%，公司内生性的盈利增长能力已得到显著提高。 2007年国航仍秉承了一贯较为谨慎的运力投放风格，客座率攀升至78.6%的历史高位。2007年公司欧美航线客运收入分别较2006年增长25.45%和32.47%(客货总收入则分别增长30.12%和37.40%)，实现了欧美澳航线整体扭亏盈利的目标，成为当年业务发展的最大亮点。 国航2007年货运业务的发展依旧不理想，但下半年以来经营状况已有所好转。针对货运业务的竞争压力，公司对货运业务的发展策略及时进行调整。虽然全货机向上海转移有利于增加货运量，但目前国内航空货运公司都将上海作为业务争夺的重心， 国货航盈利状况是否将出现明显改善及其持续性仍有待观察。 我们乐观预计，今年公司燃油附加费的增收和套保收益仍将对冲绝大部分航油新增成本，油价上涨不会对业绩带来明显影响。如果今年实现两岸直航，国泰航空和澳门航空将受冲击，短期内国泰航空如何应对值得关注。另外，国内航空业今年起将会陆续实施的制度变革多数对行业和上市公司的发展影响正面，我们建议积极关注。 我们前期报告中的盈利预测已经考虑了今年油价上涨的因素，因此暂时维持国航2008-2009年0.51元和0.74元的每股盈利预测。本轮调整中国航跌幅较大，股价面临反弹要求，近期奥运之旅的启动也构成短期股价的一个触发点，但考虑到行业整合短期内难有实质性进展和二季度航油价格仍将上调等因素以及增发事宜尚未明朗，我们认为投资国航介入的最佳时机应在二季度，维持中期“增持”的投资评级。 国海证券：深发展 苦尽甘来 加速前进 1.深发展银行昨日发布年报，截至07 年末，资产总额为3525.39 亿元，同比增长35%；净资产130.06 亿元，同比增长97%；净利润26.5 亿元，同比增长88%；扣除非经常损益后的净利润为26.08 亿元，同比增长94%；每股收益1.27 元，略高于我们之前每股1.2 元的预期；净资产收益率为20.37％。 2. 净利息收入依然是深发展的主要利润来源，但其占比微呈下降趋势，我们预计随着中间业务的不断拓展和金融创新产品的涌现，未来收入结构向更多元化发展。截至07 年末，净息差上升到3.10%，较06 年2.94%的水平上升0.16 个百分点。公司非息收入07 年增长迅猛，同比增长47%，达到12.02 亿元。 | ||
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