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追逐市场阳光！实力券商推荐7大板块金股日期：2008-3-26 http://www.rich998.com 阅读： 次 牛股集中营 |
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从二级市场表现看，近3个月，电子元器件行业整体表现好于其他板块。一方面小市值的公司近期走势明显强于大市值的公司。另一方面，从行业基本面上看，受消费旺季因素影响，07年第四季度的行业景气度相对较高。此外07年全年元器件板块走势弱于其它板块，前期涨幅不大使得调整空间也相对较小。建议投资者以波段操作为主，把握节奏，逢高减持，回调介入。基于08年行业基本面稳定，结合市场平均市盈率的下调，预计08年元器件板块合理PE水平在20倍至30倍之间。 受制于大盘系统性的风险以及行业前期业绩表现较佳，预计元器件板块第二季度增长的幅度有限。但随着市场可能出现止跌走稳，且基于行业基本面日趋稳定，个股向下调整空间不会很大。建议回调中把握投资机会，重点关注业绩成长型公司，如长电科技 （600584 ,主力买卖）、深天马，以及业绩稳健型公司，如法拉电子 （600563 ,主力买卖）、广州国光 （002045 ,主力买卖）、超声电子 （000823 ,主力买卖）等。但要注意回避前期创投概念类个股，因前期涨幅过大，将面临较大的风险。 重点企业推荐 广州国光 广州国光主营各类电子元器件扬声器、音箱及其零部件，其净利润增长的主要原因是毛利率小幅提升，资产减值转回896万元，且政府补贴等带来的营业外收入930万元，其中净利润的增长约有60%来自于资产减值转回和营业外收入。而08年业绩增长来自于下半年专业音响业务的增长，09年公司业绩增长来自于增发项目多信号源音响及配件项目的投产。另外，公司主要控股公司和参股公司业绩增长有望进入良性循环。未来两年公司业绩将保持稳健增长，产品结构优化完成后，中高端产品订单的持续释放将促进公司由平台期步入快速增长期。预计08年、09年EPS分别为0.46元、0.60元，08年、09年动态PE分别为25倍、20倍。给予“增持”的投资评级。 顺络电子 顺络电子 （002138 ,主力买卖）主营各类片式电感和片式压敏电阻，07年业绩保持了平稳增长，增速没有出现明显下降，而经营中出现的不利因素是主要产品价格出现了较大幅度的下降，产品平均价格下降了20%，毛利率水平也出现同比下降。公司募投资金项目一期在07年8月完成，新增产能在08年上半年会继续发挥作用。同时，公司近期公布了收购项目，包括南玻集团持有的南玻电子资产以及南方汇通下属的微电子公司。收购的项目可以丰富公司产品线，公司可以利用自身的管理优势和客户基础整合收购项目资产，提升项目盈利能力。收购项目可以使公司实现快速低成本扩张。预计08年、09年EPS分别为0.85元、1.11元，08年、09年动态PE分别为27倍、21倍。给予“增持”的投资评级。 横店东磁 横店东磁 （002056 ,主力买卖）主营各类永磁铁氧体和软磁铁氧体等磁性材料。2007年业绩表现良好，主要原因是公司募集资金投资项目提前投资建成投产并实现了生产和销售，且销售收入增长较大；同时出口退税率由13%调升至17%也为公司业绩做出贡献；募集资金到位后，财务费用中利息支出下降，2008年公司预期营业收入增长15%以上。未来两年公司将继续保持稳健增长，一方面，IPO募投项目将继续在08年发挥效益，而07年公开增发项目将在09年开始贡献收益；另一方面，持续进行的产品结构升级有利于公司利润率水平保持稳定。预计08年、09年EPS分别为1.03元、1.25元，08年、09年动态PE分别为30倍、25倍，公司分红方案为10股转增10股。给予“增持”的投资评级。 苏州固锝 苏州固锝 （002079 ,主力买卖）主营各类二极管，07年业绩低于市场预期，主要原因是原材料铜、硅片等价格上升、人民币升值导致主要产品利润率出现较大幅度下降。另外，IPO募投项目-GPP芯片进度延期也影响了公司利润率水平的稳定。公司改变了募投项目投向，逐步从单纯的半导体分立器件的生产向集成电路封装转型。2008年公司募集资金投资项目在第二季度随着基建的完成将进入全面的实施阶段，在GPP芯片生产及封装、汽车整流器项目、QFN产品封装等领域有望取得新突破。公司预期2008年的销售收入比上年增长25%以上，税前利润、每股收益将比上年增长20%以上。预计08年、09年EPS分别为0.23元、0.30元，08年、09年动态PE分别为75倍、58倍。公司持有苏州国发创新资本投资公司16.667%的股份，因具备创投概念导致公司目前估值水平较高。给予“中性”的投资评级。 有研硅股 | ||
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