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众机构建言救市，A股何时出现逆转？日期：2008-3-25 http://www.rich998.com 阅读： 次 牛股集中营 |
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中原证券：钢铁行业 并购大戏开幕 投资机会突显 事件： 来自发改委网站的消息：宝钢兼并重组韶钢和广钢，这两个企业全部进入宝钢集团，由宝钢控股成立一家新公司，总部注册在广州；广钢淘汰全部炼铁、炼钢和轧钢生产能力，韶钢进行技术改造，淘汰落后高炉和小转炉，实施结构调整和产业优化升级。 点评： 宝钢是我国钢铁业的旗舰，其无论在产品数量和产品结构上都占据着绝对领导地位；韶钢产能近500 万吨，虽近年来公司产品结构升级较快，目前结构为“中厚板+建筑钢材”，仍存在诸多落后产能；广钢目前产量为150 万吨左右，产品结构低端，发展空间受限。 此次并购活动是个多赢的结果： 落实了《钢铁产业发展政策》提出的“东南沿海地区应充分利用深水良港条件，结合产业重 组和城市钢厂的搬迁，建设大型钢铁联合企业”，实现科学发展观，实施节能减排，加强环 境保护，用先进替代落后，将带动北部湾经济区和粤东经济发展。 进一步加强我国钢铁工业结构调整，加快淘汰落后产能，优化产业布局，促进跨地区钢铁企业联合重组，实施城市钢厂环保搬迁，提高钢铁业的行业集中度和竞争力。 夯实宝钢新战略规划基础。宝钢集团07 年底提出新的发展规划，表示将在2012 年形成8000 万吨的产能规模，其中股份公司5000 万吨。此次成功并购很好地夯实了战略规划基础，并具有很好的示范效果。我们预计未来宝钢集团将加大并购重组力度，同时集团的钢铁资产也将陆续注入到上市公司。 有利于韶钢和广钢升级产品结构和拓展发展空间。广东省钢材市场消费容量在4000 万吨左右，而全省产量不到2000 万吨，超过半数需要从外省购买。此次并购后将促进“宝钢经验”在韶钢和广钢的复制，有利于加快淘汰落后产能、提高管理水平、提升吨钢毛利、提高产品在广东市场的占有率。 我们认为，此次事件预示着我国钢铁行业并购大戏已经开幕，未来两年钢铁行业将出现并购潮： 我国《钢铁产业发展政策》显示，至2010 年国内排名前十位的钢铁企业钢产量占全国产量的比重达到50%以上。前两年由于地方政府推进不力，行业并购受阻，我们认为在政府新领导班子的推进下，未来两年行政手段推进力度将加大。 随着钢矿价互推上涨，我国钢铁业进入高钢价、高成本时代，不同企业由于原料构成、产品结构及资金承受能力不同受到的影响差别很大(大型企业影响不大，小型企业利润明显降低)。由于企业利润水平差距的逐步拉大，有利于钢铁行业的市场化并购。 行政+市场手段，未来两年我国钢铁业并购有望加速。(中金贴吧) 个股公司传闻 券商重点看好6只价值白马股 被市场错杀 恐慌下跌！股票深套！您持有的股票主力是否在出逃? 个股公司传闻 券商重点看好6只价值白马股 被市场错杀 一，广发证券：康缘药业（600557 ,主力买卖）超预期的业绩和优厚的分红 预计2008～2010年公司主营业务收入增长率为22％、23％和22％，净利润增长率为43％、45％和37％，分别实现每股收益0.828元、1.199元和1.637元。短期内公司股价基本反映了公司内在的价值，公司是一个值得长期投资的优良品种，维持“买入”的长期投资评级。 二，天相投顾：中兴通讯（000063 ,主力买卖）海外爆发式增长 业务全面提速 估值讨论：从国际设备厂商看，只有诺基亚、北电、思科处在比较合理的水平，但国际厂商的成长性都在10%左右，低于中兴通讯32%的复合增长速度。我们认为中兴通讯08年合理的PEG为1.5倍，上调公司目标价至89.26元，对应09年的市盈率为32倍，维持“买入”的投资评级。 三，天相投顾：*ST 北巴（600386 ,主力买卖）引进户外传媒巨擘 广告业务启动升华之钥 在假设公司08年上半年完成战略投资者引入和合作的情况下，我们预计公司08年、09年的EPS分别为0.46元、0.68元，对应的动态PE分别为48.4倍和32.8倍。考虑到公司引入白马媒体带来的广告资源盈利能力的提升和潜在的开拓空间、奥运会举办因素的利好刺激，我们维持对公司的增持投资评级。 四，东海证券：深发展（000001 ,主力买卖）解决资本充足问题 将有望实现美丽转身 良好的业绩表现来自于稳健的规模增长、有效的资产负债管理和业务结构优化、中间业务收入的提升和实际税赋的降低。资本充足问题的解决将会帮助该行把握住更多发展机会，进一步提高了该行抵御风险的能力，实现美丽转身。我们预测深发展08年和09年EPS将达到1.65和2.14，目标价位42.67，对应于24倍的市盈率，给予增持评级。 五,国金证券：华胜天成（600410 ,主力买卖）08 年，新一轮起飞的起点 公司07 年积蓄力量后的爆发：增发项目投入3 亿资金、人员扩大1倍、与客户和国际厂商广泛结盟后，08 年后业绩的自然爆发。我们为未来6-12 个月内，股票合理价格区间为24.9 元~26.23元，给予“买入”建议。 六，大同证券：通宝能源（600780 ,主力买卖）年内基本面发生重大变化的概率较高 给予“推荐”评级 按照公司2008年3月19日的收盘价9.47元/股，以及每股收益0.2755元/股，公司2007年静态市盈率为34.37倍，估值优势不大。但考虑到公司未来基本面可能发生的变化，并结合煤炭板块的估值，我们对其给予“推荐”评级。(中金贴吧) 恐慌下跌！股票深套！您持有的股票主力是否在出逃? | ||
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