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发展前景看好！7大板块牛股全推荐日期：2008-3-25 http://www.rich998.com 阅读： 次 牛股集中营 |
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多元化融资渠道促进公司持续快速发展。07年公司通过非公开增发成功融资45亿人民币，并获得证监会批准发行12亿人民币债券。此外公司公布了公开增发3.6亿股的议案，若增发议案在08年获得批准，则公司的资金实力将大幅提高。同时，公司与UBS和ING建立了战略合作关系，并与多家信托公司和境外银行进行合作，完成了多笔融资业务。坚实的融资能力和多元化的融资渠道，为公司的持续快速发展提供了有力保障。 首次评级：买入。公司具备较强的市场运作能力和融资能力，股权激励的推出将进一步提高经营效率，预计08年至10年公司净利润的复合增长率为42.43%，给予公司08年35倍市盈率，目标价格71.75，建议“买入”。 公司是保利集团房地产业务的主要运作平台之一，已进入规模经营的阶段，形成了自身的优势和发展潜力。目前公司已经发展成为国资委属下综合实力排名第一的房地产企业，并获得2007年中国房地产上市企业TOP10综合实力第二名。 公司拥有丰富的可结算资源。截至07年底，公司拥有可结算资源1579万平方米，其中已售未结转面积133万平方米，预收款项达到116亿元，已远远超过07年74亿元的结算收入，待开工面积1212万平方米(绝大多数为2007年获取项目)。可结算资源中普通住宅占94%，中心城市储备量90%，这些项目具备一定的成本优势，是公司未来几年快速发展的保障。 2007年公司实现主营业务收入81.15亿元，净利润14.89亿元，基本每股收益1.3元；预计2008年实现主营业务收入约165.63亿元，净利润约31.64亿元，每股收益1.29元(按送转后总股本计算)。给予公司08年35倍市盈率，目标价格45.15元，给予“买入”评级。(崔娟 民族证券) 银行业：业绩稳健增长投资价值显著 推荐4只股 恐慌下跌！股票深套！您持有的股票主力是否在出逃? 银行业：业绩稳健增长投资价值显著 推荐4只股 截至2007年末，银行业金融机构总资产为52.6万亿元，总负债为49.6万亿元，分别比上年同期增长19.7%和18.8%。其中，国有商业银行总资产同比增长15.6%，股份制商业银行总资产同比增长33.2%，城市商业银行总资产同比增长28.8%。国有商业银行总资产占银行业金融机构比例为53.2%，较去年三季末下降了1.1个百分点。股份制银行和城商行的占比为13.8%和6.4%,比去年三季末略有上升。 虽然经历了频繁出台的宏观调控政策和受到美国次贷危机引发的国际金融体系动荡的影响，但2007年确是过去几年中盈利增长最快的一年。兴业银行、招商银行、深发展、中信银行净利润同比增长在100%以上，资产规模最大的工商银行和建设银行净利润同比增长达到了60%和48%。虽然2008年对贷款增长实行规模和节奏控制，贷款增速虽有所放缓，但对银行盈利的影响不必过于悲观。银行对贷款的投放更加谨慎和严格，有利于对贷款质量的控制，提高了安全性。贷款增速放缓，提高了银行的议价能力，获得更高的收益率。 为落实从紧的货币政策要求，继续加强银行体系流动性管理，引导货币信贷合理增长，中国人民银行决定从2008年3月25日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。此次上调后，存款准备金率高达15.5%。如果央行采取不对称加息或上调活期存款利率以缓解负利率状况，使得存贷款利差缩小，将给银行经营带来不利影响。预计2008年银行的利差将趋于平稳，但在未来会有温和收窄的趋势，因此我国银行必须加快业务转型，大力开展中间业务，开拓多元化的盈利模式。 由于从紧货币政策、美国次贷危机的影响带来的不确定性有所增大，以及今年大量上市银行的限售股解禁，使得银行股面临较大的市场压力，近期银行股股价下跌正是反映了银行可能遭受到的负面影响。但我们认为这些因素对投资者心理的影响大于实质影响，银行业绩的成长性和盈利能力提高才是决定其价值的主要因素，目前上市银行市盈率平均值为17.3倍，具备安全估值边际，给予银行业"买入"评级。 一、银行业整体运行状况 银行业是与国民经济联系最为紧密的行业，我国GDP增速连续五年超过10%，经济的快速增长为银行业发展带来了机遇。截至2007年末，银行业金融机构总资产为52.6万亿元，总负债为49.6万亿元，分别比上年同期增长19.7%和18.8%。其中，国有商业银行总资产同比增长15.6%，股份制商业银行总资产同比增长33.2%，城市商业银行总资产同比增长28.8%。国有商业银行总资产占银行业金融机构比例为53.2%，较去年三季末下降了1.1个百分点。股份制银行和城商行的占比为13.8%和6.4%,比去年三季末略有上升。 | ||
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