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[军工行业]军工产业：择机适度建仓优质公司 推荐4只股日期：2008-3-24 http://www.rich998.com 阅读： 次 牛股集中营 |
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在新的国务院机构改革方案中，国务院准备组建工业和信息化部。组建国家国防科技工业局，由工业和信息化部管理。不再保留国防科学技术工业委员会、信息产业部、国务院信息化工作办公室。 点评： 国防科工委取消，组建国防科技工业局，从级别上来说，是降了一级。这对于军工产业的长期发展来说，是有益的。主要原因是： 首先，有利于促进“军民结合、寓军于民”体制的形成我国军工产业长期处在“自成体系、自我封闭、自我发展、行业分割”的状态中，虽然改革开放后，国家提出了向“军民结合、寓军于民”转型，但是，如果行政体制上不进行改变的话，转型的力度和速度都比较有限。 国防科技工业又比较具有特殊性，这有可能该领域的转型不尽如人意。 国防科技工业转型，是指在体制机制、增长方式、管理模式以及企业制度等方面实现实质性的转变。其中，体制机制的转变中，最核心的便是实现由军民分离向军民结合、寓军于民转变。 新的工业和信息化部成立后，主要是指导行业发展，并不具体干预企业生产经营活动。由此推断，其下属局也肯定是指导功能多于领导功能。这将进一步发挥企业的活力。 同时，将国防科技工业置于工业和信息化部的统一领导下，有利于更好地推进国防科技工业内部和外部的统筹规划，把信息化、工业化和国防科技工业的发展统一起来，从根本上促进国防科技工业的转型，形成“军民结合、寓军于民”的国防科技工业体制。 重大事件二、大型客机股份公司呼之欲出 我国大型客机股份公司的筹备已经进入收官阶段。 从领导来说，据报道，现任国防科工委主任张庆伟或将出任大飞机股份公司董事长；现任国防科工委副主任金壮龙或将出任股份公司总经理；而现任中航商飞总经理罗荣怀与现任中航一集团第一飞机设计研究院院长、ARJ飞机总设计师吴光辉将出任股份公司的副总经理。 从股东方来说，国资委将成为第一大股东，上海市政府为第二大股东，中国一航和中航二集团为第三股东，与此同时，宝钢集团、中国铝业、中化集团也将各投资10亿元，入围大飞机公司的股东，分别占有5%的股份。 点评： 这次由国家主导成立的大型客机公司，最主要的特点是体制创新。它采取了独立于目前航空工业集团之外的体系操作，包括吸收上海市政府参与、引进宝钢、中铝、中化在内的大型中央企业作为股东。 大客机项目具有科技含量高、风险大、投资时间长等特征，可能长达十年以上。因此，短期内不会装入哪家军工上市公司。 但是，从上期来看，大飞机项目具有战略意义。改革开放20年来，我们国家的经济基础、科技基础等方面都有了很大的进步，在此背景下，借助国家的意志，实现我国航空工业的突破，并由此带动相关的产业发展，有望成为我国经济发展的又一经济增长点。 大飞机公司既超越于原国防科技工业领域，又不脱离于中国航空第一和第二集团公司，实现了体制创新，奠定了将来成功的体制基础。 大飞机项目不成功，我国的航空工业在世界上就算不上一流，因此，从长远来看，为我国的航空工业步入世界一流而开始拼搏。 大飞机项目将长期有利于航空工业相关上市公司。 重大事件三、国民党重新在我国台湾地区掌权入联公投遭否决台湾地区领导人选举22日举行了投票。中国国民党籍候选人马英九、萧万长获胜，得票765．87万张，得票率为58．45％；民进党籍候选人谢长廷、苏贞昌得票544．52万张，得票率为41．55％。 陈水扁当局不顾海内外强烈反对而执意推动的所谓“入联公投”于22日举行，因投票人数未达总投票权人数的一半，投票率仅35．8％，公投未获通过。 点评： 上世纪70年代台湾经济快速发展，导致台湾社会结构变化，中产阶级迅速崛起。他们要求分享与其经济实力相适应的政治权力，导致党外势力蓬勃发展，以争民主为口号，集会结社，游行示威，并于1986年突破“党禁”成立民主进步党，不断向国民党当局发难，岛内矛盾逐步激化。 蒋经国执政后，推行“年轻化、本土化”政策，促使国民党“在台生根”，最终使以大陆籍传统官僚势力为主的国民党政权同亲国民党的台湾地方势力结合起来，缓和了本省人与外省人的省籍矛盾和官民矛盾。1986年，国民党召开十二届三中全会，蒋经国提出了“应变时局”的“政治革新”方案，台湾当局解除了长达38年的戒严，开放党禁、报禁。 民主的发展，最终导致国民党在2001至2008年中沦为在野党。 励精图治的国民党在时隔8年后重新执政。 台海危机取得了缓和。 对军工产业来说，我们发展的步伐不会停止，我们的目的不是穷兵黩武，而是因为在经济全球化的今天，我们的海外利益需要正当维护，维护和平，需要“不战而屈人之兵”，这需要以实力为后盾。 同时，尖端的军工技术，在适当的时机，以适当的方式转为民用，可以起到带动经济发展的作用。 在近期多重利空的袭击下，股市出现了大幅度调整，军工股也未能独善其身。调整幅度几近三分之一。在此背景下，我们建议投资者择机建仓优质公司股票。重点上市公司分析如下： 火箭股份（600879 ,主力买卖） 2007年6月，公司完成非公开发行股票并收购了控股股东中国航天时代电子公司所属激光惯导项目分公司、北京光华无线电厂、重庆巴山仪器厂、微电子产品研发生产线项目、北京市普利门机电高技术公司经营性资产和相关负债以及其持有的北京时代民芯科技有限公司57.14%股权等一系列优质资产，使公司产品在原来的遥测遥控、卫星导航、机电组件等基础上，增加了激光惯导、特种电子装配、集成电路设计生产等航天军工高端产品，极大丰富了公司航天专业技术种类，提高了公司航天专业技术优势，拓展了公司航天产品专业领域，为公司研制高附加值的系统集成级产品提供了的条件和能力。 根据有关部门公布的数据，我国“十一五”航天科技发射任务已进入密集实施阶段，公司也将迎来历史上最好的发展机遇。，本次资产收购使得公司在航天专用电子领域的专业范围得到扩展、公司的产业链得到延伸、公司上下游产品之间的配套能力得到提高，提升了公司核心竞争力和综合实力。 2007年度每股收益为0.54元，预计2008年度每股收益为0.76元。 西飞国际（000768 ,主力买卖） 2008年要以航空工业体制改革为突破口，积极推进国防科技工业调整改革。非公开发行后，西飞集团飞机业务资产注入西飞国际，公司拥有包括军机、民机在内的飞机整机的生产制造能力(特殊型号军机的总装，军机调整试飞除外)，公司业务结构将从单一的飞机零部件生产转变为以飞机整机生产为主，飞机零部件生产为辅，业务收入将主要由飞机整机收入和飞机零部件收入组成。2008年，新舟60飞机的生产将进一步推开，ARJ21飞机首飞后将逐步进入批量生产，西飞国际在民用飞机的零部件及整机制造方面都会有大的发展，这将大大提高西飞国际的经营收入。公司将维持15%以上的年增长率。目前公司股本为11.26亿股，预计2008年度净利润在4亿元左右，即2008年度EPS为0.36元。在2月份的面向机构投资者的定向增发中，海富通基金等九家机构投资者的认购价格为25.18元/股。 单纯按照市盈率法来进行估值的话，公司股价显然有高估之嫌。但是，对这样一个具有战略意义的行业和企业，如果仅仅用市盈率一个标准来衡量，则片面性是肯定的。 中国卫星（600118 ,主力买卖） 2007年公司在顺利完成股权分置改革和一体化经营的基础上，确定了公司的战略定位和发展目标：以航天核心技术为基础，以卫星制造和卫星应用为主导，以建设航天产业化和国际化发展平台为目标，充分发挥上市公司的体制和机制优势，把公司建设成为主业突出、特色鲜明、效益显著，具有强大核心竞争力和相当产业规模的中国航天核心企业，并进而成为国际一流的综合型宇航公司。 2007年公司成功通过配股完成融资工作，募集资金净额118,095.84万元。配股募集资金主要用于收购控股股东五院及其下属单位503所的小卫星研制及卫星应用类相关资产，其余资金用于投资三类新项目：小卫星系统级研制能力建设类项目、卫星应用重点领域建设类项目和卫星综合信息运营服务平台建设项目。融资工作的完成有利于公司进一步夯实公司卫星研制和卫星应用两大支柱产业的基础，形成两大产业协调发展、良性互动的产业格局。 预计2008年由于卫星应用类资产将并入报表，公司业绩会有明显增长，可能会达到0.6元以上。 哈飞股份（600038 ,主力买卖） 公司属航空产品开发制造行业，公司主产品为直九系列直升机、Y12轻型多用途飞机、H425型直升机、HC120轻型直升机、EC120直升机机体、航空产品复合材料零部件制造、转包生产国外航空大部件等。 1980年7月与法国谈判，使哈尔滨飞机制造厂等获得了先用法国零部件组装然后自行制造50架海豚2直升机及其100台发动机的特许权，由此生产出了直9中型直升机。昌河飞机工业集团主要生产直11轻型和直8大型直升机。哈飞股份（600038 ,主力买卖）应该是直升机生产的重要平台。 恐慌下跌！股票深套！您持有的股票主力是否在出逃? | ||
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