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商品牛市光环之下的多晶硅盛宴日期：2008-3-24 http://www.rich998.com 阅读： 次 牛股集中营 |
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多晶硅，一种灰色金属光泽、密度2.32-2.34、熔点1410℃、沸点2355℃的半导体材料，可帮你实现梦想。它是太阳能电池板的主要原料，是光伏产业的重要成员。 德国、日本、西班牙、意大利、美国等发达国家已出台一系列政策措施鼓励光伏产业发展，中国也准备加入这个行列。借此东风，多晶硅正受到前所未有的热捧。 现货价4年上涨超过10倍 “国内光伏企业所需多晶硅主要依靠进口，由于全球多晶硅产能不足，目前40%的机器都是闲置的。”中投证券研究员熊琳告诉理财周报记者。 据悉，2007年全球多晶硅总产量3.6万吨左右，而需求量却在4.6万吨左右。近年来的供需失衡，直接促成多晶硅价格猛涨，4年不到，现货价上涨超过10倍。国内现货价2007年下半年一路飙升至300美元/千克，最高甚至超过400美元/千克。 多晶硅合同价也涨幅明显：2004年初约25-30美元/千克，2005年初涨至50-60美元/千克，目前约80-90美元/千克。由于2006年和2007年多晶硅产能扩张有限，全球库存已经很小，硅原料供需缺口至今仍然较大，目前价格将可能达到90-110美元/千克之间。 “保守地说，多晶硅的净利润率达到50%。”国内目前最大的多晶硅生产企业新光硅业董秘李红说，“公司今年的产能预计能达到800吨，按照现在的市价，可以创造16－17亿元人民币的收入。”这或许是天威保变（600550 ,主力买卖）、川投能源（600674 ,主力买卖）和乐山电力（600644 ,主力买卖）等上市公司参股新光硅业的原因。 尽管价格不菲，但要在当下买到多晶硅却并非易事。业内一直流传的一个故事是，通威股份（600438 ,主力买卖）旗下四川乐山永祥硅业建设还未完工，就有光伏企业提出签订5年以上的战略采购协议，甚至为此直接掏出3亿元定金。 预计2010年达到供需平衡 在高利润驱使下，从2006年开始越来越多国内企业涉足多晶硅领域。河南、江苏、湖北、宁夏、四川等地已经掀起一轮多晶硅投资热潮。 以已经公布的计划产能算，全国的产能将在60000吨，总投资金额500亿元左右。仅在四川一省，正准备上马和已经规划的多晶硅建设项目就已超过2万吨，全部达产后将实现年销售收入500多亿元。 “尽管很多厂商2008年投产，但到量产需要一个过程。原定2007年9月量产的徐州中能2007年的实质产能没有达到预期，成品率和纯度都达不到。”熊琳说。2007年2月完工的新光硅业去年4－10月7个月加起来才生产五六十吨，而现在每月都能达这个数字。 主营纺织的江苏阳光（600220 ,主力买卖）投资兴建了多晶硅企业宁夏阳光，预计2008年底投产后一期年产能1500吨，全部建成后计划年产能4500吨。该公司董秘办人士告诉理财周报记者，“我们估计到2010年市场会达到供需平衡，如果产能继续扩张，肯定会出现过剩。” 一份权威行业报告指出，2008年、2009年、2010年和2011年全球光伏产业对多晶硅的需求量将分别达到2.8万吨、5.7万吨、8.2万吨和13.2万吨，而与此对应的供应量分别为2.2万吨、5.6万吨、8.3万吨和13.6万吨。“预计2010年多晶硅的供需关系能基本保持平衡。” 若2010年才会供求平衡，那2008年和2009年多晶硅企业将享受行业盛宴。熊琳说，“早投产，早收益。这也是我们此前一直关注天威保变等股票的原因。” 2015年光伏发电或实现商用 申银万国3月17日发布的研报《多晶硅：先行者尽享繁荣，但高价难以维持》指出，按目前10克/瓦消耗量计算，若全部用现货300美元/千克的多晶硅，则每瓦太阳能电池板的硅料成本达3美元。为降低成本，在高纯多晶硅中掺入废料、边角料再提纯已成普遍做法。 “半导体废片和多晶硅废料/边角料的价格都在170美元/千克以上，因此即使掺杂80%的废料，每瓦的硅料成本也会接近2美元。这样的价格太阳能电池板生产企业只能亏本经营。在美国上市的中电光伏2007年预损，而航天机电（600151 ,主力买卖）的太阳能电池业务同样亏损。”该报告称。 “等潜在产能逐渐释放出来，多晶硅价格会回落。”熊琳说，“2010年将下降为50-60美元/千克。”但国内多晶硅技术能耗是西方的1.5-2倍，电力成本占总成本的30%，这使其竞争力远不如国外同行。比如新光硅业现在的成本是70美元/千克，高于国外的20－30美元/千克。 通过技术突破降低成本，是多晶硅企业维持高利润率的重要方法，但光伏发电实现商用，可以让人们看到发展的更大空间。“在光能密度较高的南欧区域，光伏发电的成本在2010-2015年间将可和高峰电价相比，这意味着实现商用。”申银万国分析师王世杰说。 国泰君安某研究员表示，美国能源部计划到2010年累计安装容量4600兆瓦，日本计划2010年达到5000兆瓦，欧盟计划达到6900兆瓦，预计2010年世界累计安装量至少18000兆瓦。 无锡尚德、江西赛维、天威英利等国内太阳能电池生产企业正成为全球光伏产业的重要组成部分。中国也因此超过美国，成为全球第三大太阳能电池生产国，进而也成为多晶硅的重要进口国。 恐慌下跌！股票深套！您持有的股票主力是否在出逃? | ||
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