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散户化了的中石油漂向何方？日期：2008-3-24 http://www.rich998.com 阅读： 次 牛股集中营 |
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调查显示，已经彻底散户化的中石油，机构拉升不能，要从深套的散户手中割出筹码也不容易。于是，中石油只能随波漂流。 先红脸再黑脸 中石油到底要唱什么脸 从2月下旬开始，连续下跌的中石油突然在22元一线企稳，成为市场的稳定器。 来自上证所内部系统的数据显示，最近一个月的时间内，多家基金连续对中石油进行了增持，每个交易日买入靠前的席位，均来自基金席位。基金持仓比例大幅增加，从流通股的7.3％增持到流通股的10％左右。 2月29日～3月18日，基金开始主动性增持中石油，持仓比例大幅增加，从流通股的7.3％增持到流通股的9.6％。9.6％，这个比例几乎是中石油上市以来，基金持仓比例的最高限！按照中石油A股40亿股的流通盘计算，基金大约持有3.84亿股。 这期间，中石油一直是投资者的希望，他们相信，严重超跌的中石油，经过基金的主动增持，走势的拐点已经来临，必将成为带领大盘发动反攻的领军者！ 然而，3月18日9.6％的持股比例，也成为一个高点，随后三个交易日，基金却反手做空！ 3月19日，基金持仓比例降至9.4％，3月20日，也就是中石油公布年报的当天，进一步下降至8.9％，3月21日，甚至大幅降低到8.3％！至3月21日收盘，中石油的股价报收21.03元，再度创出收盘新低！ 预测中石油股价 成为哥德巴赫猜想 要预测中石油A股的股价，犹如解答哥德巴赫猜想，大量市场人士都被引入了迷途。 中石油股价围绕22元横盘近一个月后，向上还是向下？这看似非常简单。“暴跌超过50％，还有基金增仓，绝对该反弹了。” 看到大量的基金在最近一个月主动买进中石油，很多分析人士得出结论：中石油将借助年报公布的契机，实现向上突破！的确是突破了，但方向却是向下！上周五收盘，中石油再度创出上市以来的周收盘新低。 一位私募基金人士表示，目前中石油已经沦为了基金等机构的玩物，目前的价格，对于机构而言，食之无味，弃之可惜。由于连续性暴跌，散户大都不愿割肉，而基金只需要少许资金吸筹，就可以稳住中石油，并暂时稳住大盘，而一旦机构反手做空，很容易就能将筹码倒给散户，并顺利实现出货。 还有一位基金人士告诉记者，目前中石油接近30倍的市盈率仍属高位，但是股价在腰斩之后进一步下跌，部分看技术分析的基金进场抢反弹，但是抢了一个月后，仍不见起色，部分基金眼看守不住了，就在年报公布后反手做空。他认为，中石油将可能跌破20元，就连16.7元的发行价，不久也将经受考验！ 靓丽年报公布 竟被券商集体看空 而来自券商的研究报告，也是中石油下跌的推波助澜因素。 中石油公布年报后，多家券商发布了最新的评级报告，其中大部分机构对中石油都给予了观望或者中性的评级。 兴业证券给予中石油A股观望的评级。华泰证券维持“观望”的投资评级。光大证券给予中性评级。 那么，究竟中石油值多少钱？中金公司作为中石油的保荐人，其观点值得投资者参考。中金公司的结论是，中石油A股在近期会跑赢中石化A股，大盘下跌的时候比较抗跌，能够跑赢指数，但是绝对上涨空间也不很大。 虽然中金公司没有正面回应A股的股价，但是对于H股的估值做出了评价，中金公司认为，中石油H股12个月的目标价为13.06港元。这个价格折算成人民币不足13元。 分析人士指出，如果参照H股定价，中石油A股股价也将最终跌至13元！由于国内成品油价格始终没有放开，在高油价的背景下，中石油的炼油业务必然处于亏损，这极大吞噬了中石油的盈利，也拉低了中石油的估值，在炼油业务扭亏之前，就目前的价格投资中石油，风险肯定是非常高的。 中石油董事长蒋洁敏近日称，公司炼油的盈亏平衡点是66-67美元。也就是说，在国际原油价格67美元以上，而国内成品油价格保持不变的情况下，国际原油价格每上涨1美元/桶，全年下来，按公司炼油量计算的损失就是32.4亿元人民币。 此外，政府从2006年起开始征收特别收益金，企业在这方面的经营压力也比较大。这或许就是中石油被券商集体看空的主要原因。 二百万股民持股过半 中石油成散户大本营 相信很多股民朋友都有这样的困惑：为何在股价腰斩之后，中石油还会大幅下跌？我们不妨来看看中石油的最新持股情况，或许对解答这个问题有所帮助。 公司年报显示，截至2007年12月末，中石油A股股东数是187.92万人，由于法人股人数不多，可大致认为40亿流通股被188万人分摊，平均每户持有2100股左右。 进入2008年，中石油的股价进一步下跌，持股人数进一步增加，截至上周五收盘，中石油的股东户数已经突破200万户，达到了2089151户，户均持股降低至2000股之下。其中，散户的户数高达2081403户，占比为99.63％，这个比例在所有的大盘蓝筹股中也是最高的！ 这意味着中石油几乎全是散户在参与！而这些散户持有了中石油A股52.4％的筹码。 面对已彻底散户化的中石油，机构很难拉升股价。机构要拉升股价，必然需要掌握大量的筹码，否则，机构是不可能拉升股价的！而一只严重散户化的大盘蓝筹股，绝对不可能有投资机会！ 这从最近一段时间上市的几只新股的走势上完全可以得到印证。 比如中国中铁，上市后曾出现一波大幅拉升行情，而在上市后的第二天，中国中铁的机构持股比例达到了28.4％，第四天更是达到了34.4％，随后机构不断增加筹码，至2007年12月19日，机构的持股比例达到了37.7％，12月20日，中国中铁报收涨停板，并由此展开了一波大幅拉升行情！ 另外一只新股中国太保，上市以来机构的持股比例一直很低，除了上市第二天达到10.4％以外，机构持股比例再也未能超过10％，而中国太保也走出了连续下跌的行情。 分析人士认为，“除非新主力大举进场建仓，否则短期内中石油很难有行情！” AH股溢价率超过120％ 中石油后市仍让人揪心 中石油H股的走势，一直是中石油A股投资者的参照物，然而，就在中石油A股已经下跌超过50％之后，A、H股的溢价率依然处于非常高的水平。 按照最新的收盘价计算，中石油H股股价9.17港元，A股较H股溢价129％(方便计算，均不考虑汇率因素)。 在2007年11月5日上市当日，中石油A股股价为43.96元，港股为18港元，溢价率为144％。而到了2007年12月末，这个溢价率曾下降至123％。此后，溢价率再未显著下降，甚至出现了上升，至上周五收盘，溢价率仍维持在129％的高位。 看看港股不足10港元的股价，相信大部分中石油A股的投资人信心将面临崩溃，同样的公司，为何A股远高于H股？ 究竟是H股股价低了，还是A股股价高了？或者都高了？ 也许，这个答案已经在你的心中。 恐慌下跌！股票深套！您持有的股票主力是否在出逃? | ||
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