| · 您的位置：财富998网 >> 个股推荐 >> 文章正文 | ||
腾飞在即！上涨空间巨大八大牛股日期：2008-3-21 http://www.rich998.com 阅读： 次 牛股集中营 |
||
我们认为，08年将是公司新一轮起飞的开始。在这个时点上买入，投资者实际投资的是： 有重大投资机会的下游行业：1)电信重组、3G引起的运营商IT支出和服务外包大幅增加；2)银行上市、金融开放等带来的金融行业信息化建设快速增长；3)邮政信息化建设尚处早期。 公司07年积蓄力量后的爆发：增发项目投入3亿资金、人员扩大1倍、与客户和国际厂商广泛结盟后，08年后业绩的自然爆发。 07年人员扩张1倍，是公司为向“IT服务全面转型”做的储备，但费用增加也造成当年利润率下降。不过随着新增人员08年产出的释放，07年将是公司主业利润率的拐点。且随着软件与服务业务比例的增加，未来利润率将不断提高。 “逸信通”很可能成为公司未来明星产品，目前中移动正在全国大力推广。该产品独特的技术使其还没有对手。我们保守估计08、09年该产品净利润1600、2500多万元，未来业务爆发增长很有可能超出预期。 我们预测2007~2010年公司收入分别为22亿元、28.4亿元、38亿元和50.8亿元，分别同比增长27.87%、29.27%、33.64%和33.5%；主业EPS摊薄分别为0..404元、0.585元、0.87元和1.174元，分别同比增长0.66%、44.77%、48.69％和35%；摊薄EPS分别为0.516元、0.623元、0.874元和1.183元，分别同比增长.28.56%、20.64%、40.45%和35.33％。我们认为未来6-12个月内，股票合理价格区间为24.9元~26.23元，给予“买入”建议。 主要风险在于：1)08年电信重组，可能运营商IT支出拖延可能超我们预期；2)09年3G牌照不能顺利发出或发出较晚；3)公司股权激励尚未完成，在刺激销售积极性和如果实施后的费用化方面，有可能与我们预测不符。 (国金证券) 恐慌下跌！股票深套！您持有的股票主力是否在出逃? 特变电工：公司长期增长有保障 3月19日我们调研了特变电工沈阳变压器集团，沈变是特变电工最主要的两个变压器基地之一，07年对特变电工变压器业务的收入贡献达到43%。我们通过调研认为，沈变增长稳定，09年产能明显释放后，对于特变电工未来业绩增长保障明确。 投资要点： 订单充裕，08年增长有保障。07年沈变基本满产，目前在手订单50个亿，考虑到公司现有产能情况，08年基本已经排产完毕，预计完成订单30亿元左右，相对于07年的收入增长接近40%。另外，公司目前海外订单占总订单接近10%，主要销往美国、巴基斯坦、印度、俄罗斯、加拿大等国。海外订单除美国外基本以欧元结算为主，并通过金融工具锁定汇率，汇率波动对公司影响不大。 订单结构不断优化，成本控制得当，毛利率有保障。沈变订单中500kV以上变压器的比例达到70%以上，08年公司还将完成云广、黑河直流等重点项目，毛利率相对较高。 原材料涨价影响不大。硅钢片方面，500KV以上的所有产品几乎均采用进口硅钢片，几乎都签了长单供应，进口硅钢片的价格基本保持平稳。而中低牌号公司通过集团内部资源整合，将公司内部沈变、衡变、新变和天变四家企业组成变压器产业集团，对于集团内部的大宗原材料采购，采取国际统一招标采购的方式进行，有助于降低公司的原材料成本。 另外，整个行业变压器售价也有所上升，我们认为08年公司毛利率稳中有升。 09年产能得以释放。08 年初新厂房建设完成后陆续搬迁，预计对业绩影响不会太多。搬迁完成后，预计09年一季度沈变原有加新建产能将从目前的4500万KVA提升到8000万KVA，09年中期两个新厂房达产后，产能提升至1.25亿KVA，产能瓶颈问题得以解决。 所得税政策有所变化。08 年内外资所得税合并，沈变公司所得税率降为25%(原为33%)，公司正在申请高新技术企业所得税优惠，税率将可能进一步降低。不过07年公司享受的国产设备抵税政策将不再继续，影响较大。 投资建议：沈变的增长符合我们前期对特变电工的盈利预测，预计上市公司09年以后可以保持三年35%以上的复合增长率，目标价格40元，维持“强烈推荐”的评级。 风险提示：公司计划公开增发19.46亿元，由于尚未确定，盈利预测未考虑增发摊薄EPS。 (中投证券) 恐慌下跌！股票深套！您持有的股票主力是否在出逃? 华微电子：股价下跌只是暂时 看好其投资价值 | ||
 您想天天免费看到如此海量的股票资讯吗？ １、设本站为首页； ２、收藏本站； ３、请记住本站的唯一网址是：http://www.rich998.com 郑重声明：本文仅代表作者个人观点，与财富998网站无关。其原创性以及文中陈述文字和内容未经本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性本站不作出任何保证或承诺，请读者仅作参考，并请自行核实相关内容。本文不作为投资的依据,仅供参考，据此入市,风险自担。发布本文之目的在于传播更多信息，并不意味着财富998网站赞同或者否定本文部分以及全部观点或内容。如对本文内容有疑义，请及时与我们联系，联系E-Mail:rich998.com&163.com（把&换成@）。 |
||
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||