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基金专户理财热身首选顶级富豪日期：2008-3-20 http://www.rich998.com 阅读： 次 牛股集中营 |
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3月13日，沪指跌破4000点大关，这令基金公司感到了不安。由于基金的投资范围狭窄，长期以来，基金公司都要忍受自身与证券市场“一荣俱荣，一损俱损”的连动效应。 “基金公司根据市场化的方向流动资金，自由、合理地配置资源，将财产管理不仅投资于证券市场，也可投资在其他市场上。如果这些都能实现，那么基金公司将改变现实命运。”中国银河证券理财分析师夏凉说。 目前，基金公司专户理财业务已开始试点，17家获批从事专户理财业务的基金公司，正等待两会后政策文件的“发号施令”。 不愿输在起跑点 “目前，我国证券投资基金只能投资上市公司股票，市面上均没有涉猎到投资非上市公司产品，非上市公司将是下一个金矿。”夏凉说，“由于公募基金投资非上市公司的股权存在着一个保障流动性的问题，如果允许基金公司投资非上市公司的股权，那么专户理财就是最佳的渠道。” 获得专户理财资格的17家基金公司已“后来者居上”，快速地适应市场需求，已逐步完成了组织架构搭建、产品设计等后台工作，开始进入了市场开拓阶段。 “虽然专户基金的管理细则还未正式推出，但一些基金公司的研发团队早在去年已开始全力打造产品，谁都不愿意输在起跑点上。”据一家基金公司渠道部经理介绍。 上述人士还表示，在具体的操作中，根据客户的现金流和资产负债状况为其量体裁衣，设计不同的风险和收益组合。基金公司应该可以根据不同层次的市场需求来自主地设计新的产品，进行创新活动。 据悉，目前市场上先后推出10种以上的专户理财产品，从产品类型来看，包含了货币基金、债券基金、不同类型的股票基金等，几乎包含了市场上所有基金类型。 觊觎富人口袋 根据《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》相关规定，办理特定资产管理业务的客户委托的初始资产不得低于5000万元人民币。当专户理财账户的收益超过一定比例后，基金公司可收取不超过收益20％的业绩提成。 “5000万元以上”的专户业务门槛意味着参与者都是顶级富豪，有大量的资金将进入基金市场。为了抢夺客户资源，一些基金公司开始通过第三方渠道开拓高端个人客户，与部分券商有一些接触。大多数有实力的公司都在沪深两市，找券商“做媒”也是一些基金公司常用的手段，但券商在介绍客户的同时，却要求基金公司付给一定份额的分仓佣金，这也成为摆在中小基金公司面前的一道难题。 一些中小基金公司在短期内很难获得大批专户理财客户，他们便从一些民营企业和中国富人阶层打探消息，以获得其青睐。 中信证券资产管理总部副总经理杨波说：“富人对资本市场并不陌生，追求资金的绝对回报，是他们对于收益的要求，而专户理财市场就要扮演他们的私人管家。” “客户预期的风险收益目标能否实现，产品设计是一个关键环节。”杨波说，专户理财将给基金公司的产品创新带来更多的动力，而且将拓宽基金公司的业务种类并改善利润结构，这对于基金业的长远发展有好处。 设立防火墙 基金专户理财账户是独立于公募业务另辟门户，还是与公募部分在同一屋檐下发展？目前，这一技术性的难题困扰着投资人和基金公司。 在开放式基金推出之初，由于封闭式基金具有不可赎回的特性，而开放式基金又面临投资收益不佳时的赎回压力，一些基金公司为确保开放式基金的投资收益，就由封转开进行利益输送，以至于前者的收益明显不如后者。不少业内人士担忧，基金公司会故伎重施，将公募基金的利益向私募的专户理财产品输送。 中国光大证券理财分析师赵剑认为，专户理财使基金管理公司能够分享一定比例的业绩报酬，20%的利益就可引发一些非规范行为，使之成为激化利益输送的导火索。 其实，最佳的方式是把投资者和基金管理公司的利益捆绑在一起。这样，有了利益，基金公司和投资者可以分享；有了损失，双方也可以共同承担，容易调动基金运营者的主观能动性、积极性，实现基金专户理财的真实价值。 恐慌下跌！股票深套！您持有的股票主力是否在出逃? | ||
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