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基金几十亿白抄底 私募：抢谁的反弹日期：2008-3-19 http://www.rich998.com 阅读： 次 牛股集中营 |
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股市暴跌下，部分基金试图抄底建仓，却难抵汹涌而来的抛盘，试探性进场的几十亿资金被消融得无声无息。尽管多数基金经理认为，经过前期大幅杀跌，许多优质大盘股的战略投资价值或已出现，但在蔓延的恐慌情绪下，限售股解禁带来大量抛盘，市场下跌压力仍在。对于真正的抄底时机，基金经理们讳莫如深，有基金经理坦言，目前慢慢加仓，但大规模进场时机还有待观察。 大盘在限售股解禁集中月份难走好 近两日，都有基金公司人士表示，旗下部分基金在3900点附近已进行试探性买入，买进部分有投资价值的股票，“几十亿资金砸下去，水花都没有溅起一个”。北京一家基金公司人士称，该公司基金经理在前日试探性抄底，但买入的部分股票由于抛盘过大仍未能止住买入个股一路向下的格局，“大量抛盘来自解禁限售股”。 据中金研究部测算，A股共有1120家公司面临限售股解禁问题，市场占比73%.对市场整体而言，影响较大的10只解禁个股是中国平安、宝钢股份、交通银行、兴业银行、招商银行、中国铝业、中国石化、中海发展、北京银行、西部矿业等，这些股票解禁市值市场占比高达40.2%.其中，2月、3月、8月、12月等月份全年解禁市值占比最高，分别为13.0%、13.2%、15.1%和13.4%，因此这4个月份对市场整体资金层面构成的压力最大。 尽管多家机构此前预测，大小非解禁的影响被夸大，限售股解禁并不代表一定会减持股份。但目前看来，在市场恐慌格局下，限售股解禁套现欲望更加强烈。据西南证券统计，3月份股改限售股的解冻额度为837亿元，首发、增发配售、定向增发、大股东增持部分的解冻额度为3220亿元，远高于2月份。而在限售股解禁较集中的2007年5月、10月和今年2月，沪指和沪深300指数等代表大盘走势的指数表现都不佳。 “小非”恐慌之下或不计成本抛售 由于持有上市公司股份总数5%以下的原非流通股股东，可以无需公告进行套现。有基金经理认为，目前市场非理性下跌的重要原因，正是限售股持股比例偏低、股东分散、较多无话语权的小非大量抛售，“不少非流通股东当年拿兴业银行股票的成本大概只有一块钱”，这些“小非”由于对后市的恐慌，目前以任何价位抛售都不需要理由。 深圳一位基金经理认为，国内大小非的解禁，并不像香港那样理性。股东的价值评判标准很难预期。据西南证券统计，本月限售股解禁的股东家数有321家，解禁股数占总股本比例在5%以下的股东有213家，全部减持而无需发布公告的股东家数合计占全部股东家数比例为66%. 有基金称3600点以下再考虑建仓 由于部分抄底资金沉落湖底，有基金认为3600点以下再作打算，不过话音刚落不到一日，3600点近在眼前。事实上，相当部分基金公司旗下基金的仓位前期已下调，持有较多现金头寸，并积极寻找估值合理的优质个股。 中邮基金表示，在接近前期低点位置再恐慌杀跌已无必要，大跌时是分批买入的时机。但市场变化已超过多数人想像。有基金经理认为，“解禁限售股的大量抛盘，如果加上基民不信任导致的基金赎回，基金经理被迫卖出股票，如此可能导致二次探底，调整时间会更长。” 该基金经理认为，如果调整时间长达3-6个月，基金很可能在优质蓝筹股中抱团取暖的现象。优质蓝筹仍被多数基金经理看好。虽然数据显示，今年以来资金大面积从权重板块中退潮而入驻一些权重较小但行业前景向好的板块，但也应注意到，从目前估值上来说，估值较低的反而是资金大面积流出的板块，诸如采掘、金属非金属、金融、地产等。今年银行业绩将会很好，利润同比增长可能达到40%-50%，但由于现在对于紧缩政策敏感，虽然基本面很好，还是出现下跌。“很多优质银行股08年动态PE只有10多倍，由于市场标杆行业的下降，拉动整个市场下降。蓝筹股08年20倍PE，其他行业的估值也很难再站得住了”。 对于真正的抄底时机，有基金经理坦言，前期减仓，目前慢慢加仓，不过大规模进场时机还有待观察。“CPI降下去，股票就有较大的机会，基金经理才会更敢去投资。因为中国经济崛起是一个大趋势”。( 南方都市报/林峥) 恐慌下跌！股票深套！您持有的股票主力是否在出逃? 私募：3500点可八成仓以上 抢谁的反弹 上海一家私募基金开始在3700点下方逐步买入上证50ETF(510050.SH)。该私募基金总经理表示，将采取梯形策略买入，至3500点时将达至八成仓位甚至满仓。 3月18日，在短暂经历早盘21分钟的红盘之后，A股以极端犀利的方式倾泻而下，至下午13点26分，空方成功击破3700点关口。 根据晨会制定的策略，上海一家私募基金开始在3700点下方逐步买入上证50ETF(510050.SH)。该私募基金总经理表示，将采取梯形策略买入，至3500点时将达至八成仓位甚至满仓。 半个多小时后，一家拟上市券商资产管理部的老总则告诉记者，“现在买股票，你只要闭着眼睛下单，满地都是跌停板。“ “又大跌了，我还要买点。“说完，他赶紧挂断电话。 当天收盘，上综指收于3668.9点，跌3.96%；深圳成指则急泻718.76点(5.44%)，勉强收于12489.02点。 两市1683只可交易品种中，仅31只上涨，241只非ST类股跌停，1158只个股跌幅超过5%，占当日交易个股的八成，120只有交易的ST股之中有118只跌停，恐慌情绪弥漫全场。 3月18日晚18∶00，中国人民银行网公布，央行决定从2008年3月25日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。 众人恐慌之时，一个最深重急切的提问被抛向了市场，A股利空出尽了吗?A股狂跌之势何时止息?A股之底又在何方? 探底之战 多数基金投资人相信，A股步入今日之景况，乃与底部不远。 一家银行系基金公司的投资总监表示，假若有相关政策出台，A股之底或许就在目前点位；而若未见任何政策或政府态度，A股仍将延续而下，3500点可望构成支撑。 不过，他认为，纵然如此，该等走势判断亦建立在短期之上。 上述人士分析，目前市场极度萧条，急需政策提升信心。而究其政策本身是否有效，则并不十分重要。 此观点受到多位人士赞同。 易方达基金的一位资深基金经理说，“目前A股单边下行，下跌幅度已经超出了基本面本身的变化，如果政府认为现在仍然存在估值风险，那可以不说话；但如果现在杀跌存在风险，政府应该提升公众信心。“ “从逻辑上看，现在的点位随时都可以成为底部。但也随时可以继续下跌。市场需要一个上涨的理由。“ 他告诉本报记者，目前基金的平均仓位仍有七成。“部分在5成，但也有8成，而7成左右者居多“。 东方证券资产管理部的一位内部人士说，目前多杀多行为更多来自大小非的抛售。“大小非不怎么懂市场，而基金的操作空间已经很小“。 对于A股之底，上海元昊投资有限公司的总经理邓海峰说，从估值角度看，A股在3500点附近将获得支撑，他说，这取决于对估值的判断。 13日后，包括万科A、招商银行、中国石油在内的大盘蓝筹股开始出现止跌之相。前期活跃之医药等二线股票开始出现大幅补跌。 时间之窗 看空者认为，A股17、18日之下跌乃各方合力而为。 从技术面上看， 上证指数(行情 股吧)从最高点的6124.04点跌到最低点时的3607.25点，大跌了41.09%， 沪深300 (行情 股吧)也丝毫不逊色，从最高点5891.72点跌到最低时的3700.35点，重挫37.19%。 易方达的资深基金经理据此认为，无论是从A股基本面、技术面抑或是外部因素的影响，A股的颓废走势都有望在本周有个了结。 “即便是到3500，本周尚有三个交易日，还足以让空方发泄。“ 邓海峰虽然也认为A股短期之底为3500点的说法，不过他显出一丝的担忧，即A股熊市在目前遭遇第一轮普跌之时，乃是先由大盘蓝筹股腰斩，继而小股票闻风而下的次序。 但他发现，A股在进入目前小股票补跌的环节中，并未出现足够的量能释放。 “这似乎意味着小股票的下跌空间仍然比较巨大。“ 上述易方达的基金经理表示，A股很有可能在近日到达底部之后展开反弹。 根据技术派的理论，他认为，如果是大B浪反弹，A股并不排除创新高的可能。“这就像当时我们2000点时，不敢想象能够到6000点一样；现在3600点，到6000也不是完全不可能。“ 不过，稍稍理性分析后，他也认为，反弹最有可能的点位将在4800到5000点左右。 而一家著名私募机构的董事长也表示，此轮A股反弹有望触摸5000点上方。这位前期一直看空的私募人士，在3月17日下午突然空翻多，“我认为3700点左右可以博一把了“。 恐慌下跌！股票深套！您持有的股票主力是否在出逃? | ||
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