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主力动向曝光(名单)日期：2008-3-19 http://www.rich998.com 阅读： 次 牛股集中营 |
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股市暴跌下，部分基金试图抄底建仓，却难抵汹涌而来的抛盘，试探性进场的几十亿资金被消融得无声无息。尽管多数基金经理认为，经过前期大幅杀跌，许多优质大盘股的战略投资价值或已出现，但在蔓延的恐慌情绪下，限售股解禁带来大量抛盘，市场下跌压力仍在。对于真正的抄底时机，基金经理们讳莫如深，有基金经理坦言，目前慢慢加仓，但大规模进场时机还有待观察。 大盘在限售股解禁集中月份难走好 近两日，都有基金公司人士表示，旗下部分基金在3900点附近已进行试探性买入，买进部分有投资价值的股票，“几十亿资金砸下去，水花都没有溅起一个”。北京一家基金公司人士称，该公司基金经理在前日试探性抄底，但买入的部分股票由于抛盘过大仍未能止住买入个股一路向下的格局，“大量抛盘来自解禁限售股”。 据中金研究部测算，A股共有1120家公司面临限售股解禁问题，市场占比73%.对市场整体而言，影响较大的10只解禁个股是中国平安、宝钢股份、交通银行、兴业银行、招商银行、中国铝业、中国石化、中海发展、北京银行、西部矿业等，这些股票解禁市值市场占比高达40.2%.其中，2月、3月、8月、12月等月份全年解禁市值占比最高，分别为13.0%、13.2%、15.1%和13.4%，因此这4个月份对市场整体资金层面构成的压力最大。 尽管多家机构此前预测，大小非解禁的影响被夸大，限售股解禁并不代表一定会减持股份。但目前看来，在市场恐慌格局下，限售股解禁套现欲望更加强烈。据西南证券统计，3月份股改限售股的解冻额度为837亿元，首发、增发配售、定向增发、大股东增持部分的解冻额度为3220亿元，远高于2月份。而在限售股解禁较集中的2007年5月、10月和今年2月，沪指和沪深300指数等代表大盘走势的指数表现都不佳。 “小非”恐慌之下或不计成本抛售 由于持有上市公司股份总数5%以下的原非流通股股东，可以无需公告进行套现。有基金经理认为，目前市场非理性下跌的重要原因，正是限售股持股比例偏低、股东分散、较多无话语权的小非大量抛售，“不少非流通股东当年拿兴业银行股票的成本大概只有一块钱”，这些“小非”由于对后市的恐慌，目前以任何价位抛售都不需要理由。 深圳一位基金经理认为，国内大小非的解禁，并不像香港那样理性。股东的价值评判标准很难预期。据西南证券统计，本月限售股解禁的股东家数有321家，解禁股数占总股本比例在5%以下的股东有213家，全部减持而无需发布公告的股东家数合计占全部股东家数比例为66%. 有基金称3600点以下再考虑建仓 由于部分抄底资金沉落湖底，有基金认为3600点以下再作打算，不过话音刚落不到一日，3600点近在眼前。事实上，相当部分基金公司旗下基金的仓位前期已下调，持有较多现金头寸，并积极寻找估值合理的优质个股。 中邮基金表示，在接近前期低点位置再恐慌杀跌已无必要，大跌时是分批买入的时机。但市场变化已超过多数人想像。有基金经理认为，“解禁限售股的大量抛盘，如果加上基民不信任导致的基金赎回，基金经理被迫卖出股票，如此可能导致二次探底，调整时间会更长。” 该基金经理认为，如果调整时间长达3-6个月，基金很可能在优质蓝筹股中抱团取暖的现象。优质蓝筹仍被多数基金经理看好。虽然数据显示，今年以来资金大面积从权重板块中退潮而入驻一些权重较小但行业前景向好的板块，但也应注意到，从目前估值上来说，估值较低的反而是资金大面积流出的板块，诸如采掘、金属非金属、金融、地产等。今年银行业绩将会很好，利润同比增长可能达到40%-50%，但由于现在对于紧缩政策敏感，虽然基本面很好，还是出现下跌。“很多优质银行股08年动态PE只有10多倍，由于市场标杆行业的下降，拉动整个市场下降。蓝筹股08年20倍PE，其他行业的估值也很难再站得住了”。 对于真正的抄底时机，有基金经理坦言，前期减仓，目前慢慢加仓，不过大规模进场时机还有待观察。“CPI降下去，股票就有较大的机会，基金经理才会更敢去投资。因为中国经济崛起是一个大趋势”。 (本文来源：南方都市报 ) 恐慌下跌！股票深套！您持有的股票主力是否在出逃? 四月或将迎来新基金入市高潮 又一只股票型新基金将加入发行大军。兴业社会责任投资基金今日称，将于3月28日通过 建设银行、兴业银行、工商银行等8家银行及其他各大券商正式发行。至此，目前共有4只股票型新基金、5只债券型新基金正在发行。进入下周后，华安稳定收益债券型基金，兴业社会责任股票型基金，以及华宝兴业的首只QDII基金——海外中国成长，也将展开集中申购。以一个月的基金发行周期计算，4月或将迎来一波新基金入市的小高潮。 据悉，此番发行的兴业社会责任基金为国内首只社会责任投资(SRI)产品。该产品在选择企业时不仅关注其财务、业绩方面的表现，同时关注企业社会责任的履行，在传统的选股模式上增加了对企业环境保护、社会道德以及公共利益等方面的考量。 尽管当前市场清淡，但随着发行大潮的推进，亦有不少新基金陆续结束发行，将步入建仓阶段。南方盛元红利、建信优势动力两只封闭式股票型基金，均于日前结束募集。市场人士称，面对潜在的基金建仓密集期，选择什么样的品种投资则成为关注的焦点。兴业基金投资总监杜昌勇称，目前大盘蓝筹股调整已非常充分，而节能降耗与新能源股票，将成为该公司关注的焦点。(上海证券报) 新基金建仓首选 大盘蓝筹将打响反弹第一枪 周二，沪深两市出现冲高回落之势，上证综指再次创下8个月以来的新低3607.25点。从盘面看，两市大盘仅有30只个股飘红，其余交易个股全部下跌。其中，超过250只个股以跌停收盘，市场恐慌气氛异常强烈。不过，以中国中铁、深发展和大秦铁路等为代表的大盘蓝筹股却在暴跌之中，逆市上涨。我们认为，随着大盘蓝筹股连续杀跌，其估值已经进入合理区域，在未来业绩持续增长的基础上，有望打响反弹第一枪。 进入合理估值区域 本周大盘蓝筹股集中进入业绩披露期，在良好的业绩支撑下，有望形成市场的中坚力量，打造大盘的底部区域。本周沪深两市共有137家公司披露年报。其中，中国平安、招商银行、交通银行、兴业银行和华夏银行等公司都将于本周发布年报。其中，招商银行预计净利润增幅在110％左右，公司2006年实现净利润71.08亿元。交通银行预计2007年实现净利润同比增长60％以上。而中国石油和招商银行等大盘蓝筹股将在今日公布2007年的年报。此外，万科A、双汇发展和焦作万方等公司都将在本周陆续发布年报。其中，万科A预计2007年净利润较去年增长100%-150%。下周，宝钢股份、上海汽车、盐湖钾肥、中国联通、上海机场、海螺水泥和东风汽车等多家行业蓝筹也将次第亮相。虽然是对去年业绩的公布，但并不能否认今年大部分蓝筹上市公司业绩仍将保持30%-40%的确定性增长。我们认为，外部环境的恶化，以及国内“两防”的紧迫性，都不能从根本上阻止我国GDP保持8%的增长率。对我国宏观经济仍应该充满信心。 大部分蓝筹股处于超跌状态，其目前股价已经处于价值洼地。以万科、中国石油、中国远洋、中国铝业和中国人寿等为代表的大盘蓝筹股，其股价跌幅已经超出50%的区域。无论是从基本面讲，还是从技术面讲，在暴跌之后的反弹，一触即发。经过简单统计，沪深300板块昨天收市后的整体市盈率已经在20.58倍。一般而言，对于“新兴”加“转轨”的证券市场，沪深300作为大盘蓝筹股的集中代表，其整体市盈率应该在25-28倍比较合理。所以，从这个角度看，在我国宏观经济整体形势向好的环境下，大盘蓝筹股将重新进入投资者的视野。 股指期货的重要筹码 首先，股指期货和创业板已经在今年提上管理层的重要日程。其中，股指期货的推出，意味着大盘蓝筹股筹码的重要性。由于股指期货是国内全新的金融创新工具，它不仅可以直接投机获利，而且还可以对冲股票投资风险，挖掘套利机会，因此机构投资者兴趣更加浓厚。为了提前布局，机构投资者必然会提前吸纳相关筹码，沪深300 成分股中优质大盘蓝筹股无疑是配置的重点选择对象。从价值低估和杠杆效率最大化的角度考虑，总市值规模越大、业绩增长越稳定、估值水平越低的大盘蓝筹公司，将越发受到股指期货投资者的钟爱。例如中国石油、工商银行、中国石化、建设银行、招商银行、宝钢股份、华能国际、民生银行、长江电力、中国联通和万科A等。我们认为，代表中国核心资产价值和取得期货交易的话语权，无疑是以上这些大盘蓝筹股。 其次，融资融券业务也将体现大盘蓝筹股的稀缺性。融资融券业务在我国是一项新的金融创新业务，虽然目前没有正式推出的通知，但我们认为，该项业务一旦推出，将有利于市场交易的活跃，有利于券商新业务的开展，有利于提升投资者信心。同时，将增强市场对大盘蓝筹股的需求。除此之外，不断壮大的机构投资者，也将增加对大盘蓝筹股的需求。今年以来，管理层不断批发新基金和QFII重新开闸，都意味着机构投资者队伍正在不断壮大，而且还将持续壮大。当然，机构投资者并不意味着是长线投资者，特别是当前中国股市结构不是很稳定的情形下，机构投资者换手率依然较高。但是，绝大部分机构投资者主要偏向那些具备核心竞争力和长期稳定增长的大盘蓝筹股，这是不用怀疑的。 新基金建仓首选 进入2月份以来，管理层陆续批发新基金，虽然许多新基金还处于发行和准备发行状态，但基金的主流投资思想仍然是挖掘成长性和价值性突出，处于估值洼地的品种。而大盘蓝筹股在本轮调整行情中，其基本面并没有出现显著恶化，只不过人为地过度放大悲观情绪，使股价出现“腰斩”现象，这无疑为新发基金提供了建仓良机。一旦大盘趋势转好和市场风格发生转换，基金的前期策略化操作思路开始让位于价值投资理念，大盘蓝筹股将重新进入基金增仓的视野。 其次，投资者应该从国际视野出发，结合宏观经济，考虑产业和行业的发展前景，采取“自上而下”和“自下而上”相结合的投资策略，提前布局业绩增长的大盘蓝筹股。(证券时报 北京首放) 恐慌下跌！股票深套！您持有的股票主力是否在出逃? | ||
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