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前景值得期待！潜能无与伦比八大金股日期：2008-3-17 http://www.rich998.com 阅读： 次 牛股集中营 |
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全年主要产品产量：2007年公司煤炭产销与去年基本持平，电解铝的生产和销售出现较快增长。07年全年生产煤炭422.59万吨，同比增长3.5%，销售煤炭423.62万吨，同比增长3.2％；07年全年生产电解铝37.14万吨、销售36.18万吨，较06年并表的3万吨电解铝产销量有了大幅的增长。 公司业绩大幅增长主要因为电解铝产销量的增长和煤炭市场需求旺盛。07年，根据新的《企业会计准则》，公司合并了神火铝业(持股45.05%)的会计报表，神火铝业拥有20万吨电解铝产能并配有50万千瓦装机的自备电厂。其次，沁澳铝业(持股70%)一期9万吨电解铝全年并表，二期7万吨电解铝生产线提前投产，使得公司电解铝业务收入和利润大幅提升。另外，我国煤炭市场高度景气，需求旺盛，公司煤炭售价增幅较大，与06年相比，公司除税后的综合吨煤价格为442.89元/吨，同比增长5.53%。但值得注意的是，公司吨煤成本也有所上升，使得煤炭业务的毛利率有小幅下降。 期间费用和营业外收入增长幅度较大：由于合并神火铝业会计报表，公司的管理费用和销售费用分别同比增长98.31%和61.77%。因为公司本期借款增加和利率的提高，财务费用同比增长77.70%。此外，因沁澳铝业收到中小企业发展基金和新龙公司收到政府划拨治理费及母公司收到国补资金，公司实现营业外收入2647万元。 08年公司煤炭产量会有小幅增加，预计产量增长30万吨左右，但煤炭市场会持续高度景气，价格上涨有望突破10%；电解铝产量将增长9万吨以上，为08年公司业绩增长奠定基础。09年，公司在建煤矿将会投产，产量翻番，权益产量有望接近800万吨，是公司09年的业绩增长点。 预测08年、09年公司EPS分别为2.21元和3.02元，对应08年PE为25.57倍，维持“增持”投资评级。风险提示：谨防煤炭行业政策性成本上升和电解铝行业景气度下降给公司业绩带来的负面影响。 (天相投资) 恐慌下跌！股票深套！您持有的股票主力是否在出逃? 博瑞传播：资产整合成就区域垄断传媒集团 公司作为成都日报报业集团旗下报纸的服务商，已发展为媒介资源丰富的媒体公司，部分垄断成都媒体市场。公司盈利的主要来源仍是传统媒体业务，其中印刷业务和广告业务分别占公司营业毛利的37%和28%。 传统媒体经营性业务保持稳定增长，成都商报的经营性业务是公司盈利的主要来源。分业务来看，公司广告业务增长最快，增长来源于扩版、发行量以及广告代理权增加；印刷业务依靠来料加工印刷模式实现高盈利，增长来自商业印刷需求；发行投递业务正在完善发行网络，增长来自于增值业务。 公司逐步搭建了新兴媒体业务平台，其中户外广告业务是公司新媒体业务投资重点。公司将继续增加新媒体业务投资，08年户外广告业务投资重点在LED显示屏和社区广告牌。新媒体业务贡献收益小，但成长看好。2008年公司户外广告收入将进入高速增长阶段，增长主要来自于成南高速广告经营收入。 资产整合是公司成长的主旋律。成都传媒集团成立后，扩大了公司资产整合空间，但资产整合应是个逐渐的过程。 按照整合时间的先后顺序，我们预计最先整合的将是成都日报和成都晚报的印刷业务，其次是成都商报和成都晚报的独家广告代理权，最后是成都传媒集团内的广电资产。 公司具备管理和体制优势，资产整合后公司将发展为四川省具备多种垄断媒体资源的媒体集团。 我们预计公司2007-2010年营业收入保持18%左右的平均增速，而净利润的平均增速将达到25%。公司总股本在传媒上市公司中最小，市盈率水平偏低，我们看好公司的管理能力和成长性，给与“推荐”的投资评级。 (长城证券) 恐慌下跌！股票深套！您持有的股票主力是否在出逃? 宏润建设：业绩符合预期 成长前景明朗 主营业务平稳增长公司2007年实现营业收入35.63亿元，同比增长29.82%；实现净利润1.16亿元，同比增长67.69%，其中我们预计公司技术改造国产设备投资抵免企业所得税为2000万元，相当于每股收益0.12元，是净利润增幅大于营业收入增幅的主要原因。 公司的轨道交通业务具备良好成长前景公司全年新承接业务39.26亿元，同比去年增长26.5%，其中承接杭州轨道交通业务近10亿元，公司轨道交通业务的区域市场逐渐拓宽，随着长江三角洲的部分二线城市(杭州、苏州、无锡、宁波等)的轨道交通建设的全面展开，凭借公司在轨道交通建设方面的施工经验和知名度，有望在这些城市取得更多的轨道交通工程订单，具备良好的成长前景。 | ||
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