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贵州茅台：基金时代庄股样本日期：2008-3-8 http://www.rich998.com 阅读： 次 牛股集中营 |
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让我们看看贵州茅台。 TOPVIEW的数据显示，截止到3月5日，茅台的账户数为31093户，比7日前锐减5.82%，机构持股62%，比7日前增加了1%。数据说明，茅台的持股筹码高度集中，并继续向高持股区流动。 而在贵州茅台近10日的交易席位排名中，买入和卖出席位的前五名全是基金。其中，排在第一位的G23671净买入3.8394亿元。第二位的G24132净买入2.3082亿元。紧随其后的G23032与G27168也分别有1.4亿和1亿元的资金在买入。相信它们就是茅台近期做多的主力，卖出的力量虽然也多为大资金，但仍无法与之抗衡。 这就能够解释为何茅台可以逆市而上，走出独立于大盘的行情了。 山东黄金也在与大盘唱着反调，看看它的分类账户统计就能够明白原因，券基账户与法人占了近九成的席位，如何不涨？值得一提的是，最近几日T20666席位成为其做空主力，净卖出达1.4679亿元。据悉，T20666是一个交易相当活跃的席位，去年6月1日至12月14日半年的时间，就有1023次出现在上交所个股交易金额龙虎榜前十名位置。而该席位很可能是中国平安。 招商银行的命运则没这么好，前几天作为营业部席位的A26592在象征性地买入700万元后，陆续卖出了近20.0613亿元，做多力量显然无力招架，造成了招商银行的大跌。据调查，该营业部疑似隶属于财通证券的杭州解放路营业部。而在最新的机构净买入股票排名中,招行又进入了第五名，前四位则分别是歌华有线、江西铜业、北大荒和吉恩镍业。机构绑架"蓝筹" 也许很多人不知道，蓝筹们其实也有自己的别名。"嘉实系千金药业"、"华夏系泸州老窖"、"南方系泰达股份"、"博时系上海汽车"、"工银瑞信系上海家化"等等，不一而足。名字的前缀，代表着它们对自己头号流通股股东的忠诚。 被机构"绑架"的股票远不止这些，中国船舶、苏宁电器、武钢股份、南方航空、兴业银行、冠农股份、双鹤药业等叫得响的股票的流通股中，机构都占据了多数席位。这些股票的共同表现是，在泥沙俱下的盘整中很抗跌，却常常在大盘普涨中陷入跌境，隐约透露出些许庄股特征。 冠农股份就是暴跌跌出来的黑马。在沪指从6124.04的高点最低跌至4123.31点的过程中，冠农股份则从20多元一路上扬接近百元。有趣的是，在2月26日，它却在沪指上涨1.09%的情况下跌停；2月27日，它又在开盘不久跌幅8.7%，最终收市时跌1%，而当日沪指上涨2.26%。据了解，其背后做多的两大主力为华夏平稳增长与大成创新。 无独有偶，抗跌王贵州茅台也在最近几个交易日遭遇了连阴，而当年权证一翻就是几十倍的五粮液则直接被戏称为"拖累深市第一股"。筹码为王 按照价值投资理念，股价涨跌的根本动力在于上市公司质量，这一点毫无疑问。不过体现在二级市场上，与股价涨跌关系更直接的则是流通筹码的集散。 投资界对资金控盘有着不成文的共识，当持股比例超过流通股本的30%时，即可称为高度控盘，而高度控盘是坐庄的重要特征。那些被机构重仓的上市公司，筹码实际已经高度锁定，不能否认，基金正在成为新一代庄家，它们利用资金和信息上的优势，通过对上市公司集中持有控制股价的举动，也已经属于庄股的运作。继续用价值投资理念解释它们的行为已经有些牵强。否则，我们怎么解释个别名为"大盘精选"的基金，买的却多是小盘股票呢？ "机构之间有很强的默契性，一致行为在市场中一些强势股上表现尤为明显。"私募基金运作高手花荣表示。 如今贵州茅台的股价已经涨到了220元，各大券商研究员仍毫不吝惜对它的溢美之词，甚至有人预测它能冲到350元。 "贵州茅台目前的价格可能已偏离了价值，因为我们觉得贵州茅台的炒作和以前的庄股有非常相似之处。现在它股价的上涨是靠它产品的涨价，这一点确实提供了茅台股价过去两年上涨的理由。但目前为止它还只是中国的文化，其商业模式不具备在全球复制的可能性，无法成为可口可乐。"同威资产管理公司董事总经理李驰的观点与众不同。 对于高价股，散户们怎么看呢？"跟风买进吧，不知道有一天这么贵的股票可以卖给谁。它还有多大的投资价值？说不定哪天主力一撤，就把我们给实实在在地套在高位了。可是如果不跟，不管它多贵，但每天都还能涨。涨得你心痒痒。让你左右为难，怎么做都不踏实。"散户董小姐的看法颇具普遍性。 当然，并不是所有股票被基金重仓之后都会涨，机构的绑架也会令股票产生另一种行情，那就是：没行情。即股票被基金过分集中持仓而丧失了流动性，也就是锁仓。 "这种情况的股票尽管个股的流通盘并不算小，但是实际上真正处于流通状态的筹码非常有限，换手率很低。股价长期以来基本平行，每季度公布都有大量基金，但就是变变脸儿，不见价变，消耗了宝贵的牛市行情，广州控股、大商股份、深圳机场等都属于这种。"一位海通证券的人士对记者分析。谁是真正庄家？ "基金的确是市场的主力，可如果你只看到基金，那显然还不够全面。真正推动股价的是一些隐藏的大资金。这类大机构虽然在市场上被知道的较少，但机构之间却彼此熟悉，有时基金都要看它们的脸色。"颐合财经公司的王吉周表示，"最近一段时间，业内就有个共识，投资要看中国人寿。" 王吉周的话让另一个隐性庄家--保险资金机构投资者浮出水面。一位知情人士告诉记者，保险机构通常是基金的大客户，它们可以通过调整对基金公司的资金供应来间接控制某只股票的涨跌，打压股价，然后再在低位入场接盘。这在贵州茅台，中金、黄金等明星股中屡试不爽。最近大盘下跌跌出来的很多超跌蓝筹，就属于机构洗盘，逼散户交出筹码，它们再低位接。 除此之外，股改也塑造了一批巨型合法新庄。股改后，企业大股东们拿着占股市市值75%的准流通股票，一不留神就成了股市最大的庄家，并且是合法新庄，它们的力量绝非机构可以比拟。 "你觉得这些大非真的会减持吗？我看不见得。它不仅不会减持，还有可能利用少量资金横扫之前的流通股，形成绝对控盘，然后利用资金的优势，拉抬二级市场股票，使手中的筹码飞速增值，再择机高价叫卖，可谓一箭双雕。"上述知情人士还分析道。 对于以上说法，记者向北京金融街的一位基金经理进行了求证，对方表示，"我的配置一直比较分散，再重仓的股票也不会超过10%，完全谈不上可以坐哪只股票的庄，更别提坐茅台的庄了。而且基金公司的管理条令也不允许"。 在记者问到一只基金虽没能力掌控股价，但当多家基金公司在意向上取得一致的时候，会否有联合运作推动一只股票的可能时，对方表示，"别人有没有我不清楚，至少我没有。而且基金经理之间如今分歧较大，特别是在交叉持股较重的区域，有可能造成一家抛，就要连锁地带动多家基金都被动抛售，可这未必就是一种共识，或是一种合谋"。(包涵) | ||
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