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政策因素主导热点变化
日期:2008-3-6 http://www.rich998.com 阅读: 次
牛股集中营
对于近期敏感的市场来说,周三是重要的一天。作为再融资风向标的中国平安(601318),召开了股东大会投票决定再融资事项,结果未出意外通过了。但值得注意的是,再融资的成功通过需要过两个关:一个是股东的投票,另一个是证监会的审批。也就是说,在再融资事件上,证监会拥有最后的话语权。从近期言论来看,证监会对上市公司的再融资行为是高度关注的,同时也重视再融资对市场的影响。按照这种逻辑,即使股东大会通过了中国平安的再融资,证监会也极可能会充分考虑市场的反应,从而严格审批平安的再融资。因此,我们认为未来一段时间内,大市止跌回稳的概率较大,因为如果市场继续下跌,管理对于再融资的审批将更加严格。
而就市场热点看,在当前大环境并不乐观的情况下,政策因素成为了局部市场人气的催化剂。例如,创投概念活跃的背后,与政策层面的支持是分不开的。一直以来,中小企业存在着融资难的现象。宏观调控下如何扶持中小企业和高新技术企业,如何解决中小企业融资难的问题,成为了今年两会的议题之一。由于创投板块并不是单纯的概念,而是对相关上市公司有着实质性的利好,持有将上市创业板的中小企业股权,将可能获得巨大的投资收益。因此,即使在创业板推出之后,创投概念的行情还将可能持续。
除此之外,医药、航天军工、节能环保、新能源、农业等近期内也将可能得到政策的倾斜。两会期间,以上行业将可能成为会议的议题,而相关的产业政策也将陆续出台。医药方面,医改草案将在两会后出台,预计包括医保覆盖范围与力度、医药流通整治等内容,对专科用药、医药流通、中成药、生物疫苗等领域产生利好。新能源方面,在今年两会议题中,物价问题是重中之重,届时代表将可能讨论暂缓资源产品价格改革、油价高企背景下的能源替代问题等。由于煤化工具有经济可行性,且我国煤炭资源丰富,因此煤化工有望成为风电之后,政策鼓励发展、经济可行性较好的替代能源。
综合而言,随着利好政策的不断释放,再融资对市场的负面影响有望逐渐淡化,市场有望逐步回暖。投资者在策略方面,需要考虑题材在股价中的催化作用,具体可以关注创投、新能源、医药、节能环保等板块。
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