| · 您的位置：财富998网 >> 财富宝典 >> 文章正文 | ||
广发证券珠海内参（0228）日期：2008-2-28 http://www.rich998.com 阅读： 次 牛股集中营 |
||
★三维通信(002115)某券商发表业绩的点评报告，维持08年和09年的EPS预测分别为0.85元和1.22元，维持买入评级，目标价35元。 主要观点：公司发布2007年度业绩快报，净利润同比增长38.25%，每股收益0.54元。2007年度内公司实现营业收入26804.30 万元，比去年同期增长 27.56%，实现营业利润3836.69 万元，比去年同期增长 79.99%，实现归属于母公司净利润4198.41 万元，比去年同期增长38.25%。公司经营业绩增长的主要原因为：1）公司积极开拓市场的同时加强成本费用控制，营业收入与净利润稳步增长。2）公司对杭州紫光网络技术有限公司的股权收购，导致公司营业收入和净利润增长。我们认为：我们前期对公司07年的业绩预测是0.51元，目前公告业绩0.54元，小幅度超预期；维持08年和09年的EPS预测分别为0.85元和1.22元，维持买入评级，目标价35元。我们重申看好公司未来发展的主要原因： 1、07年新收购了紫光网络技术有限公司，成为爱立信的射频器件供应商， 08年内与爱立信的合作将有量的突破。预期公司将积极拓展与其它主流通信设备制造商的合作，未来三年公司射频产品销售存在巨大的新增市场空间。2、公司新近研发的远端射频单元（TD-RRU）取得重大进展。RRU研发与生产的技术复杂、准入门槛高，目前通信配套厂家中仅有京信、国人和三维出产品。RRU作为TD-SCDMA和WCDMA基站的核心射频模块，参考历年以来运营商对2G系统的投资情况，预计RRU的投资将达到系统设备总投资的30％左右。08/09两年内，预期TD系统设备投资额度分别为120亿和240亿，则RRU的投资预测分别为36亿和72亿，谨慎预计公司可获得5％左右的份额。相对于公司现有主营业务收入规模（2亿），新增市场空间巨大。3、中国联通G网和C网两网分拆，C网并入中国电信，无线网络的重大调整将新增大量的无线网络优化需求。此外，同等条件下3G基站的覆盖距离为2G基站的60％，为了保证网络通信质量，3G基站必须比2G基站更密集。综合考虑联通G/C两网分拆以及3G规模建设带来的影响，预计08年和09年无线网络优化服务的市场增长率将分别达到50％和80％。 【简评】公司属于3G概念受益股，未来2年复合增长超过50％，前期1791万股限售 股解禁上市后密集换手，新进入资金成本在27元以上。27元以下价位有长线重点关注价值。广发研发中心行业研究员的报告观点给予估值30元。（罗利长） | ||
 您想天天免费看到如此海量的股票资讯吗？ １、设本站为首页； ２、收藏本站； ３、请记住本站的唯一网址是：http://www.rich998.com 郑重声明：本文仅代表作者个人观点，与财富998网站无关。其原创性以及文中陈述文字和内容未经本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性本站不作出任何保证或承诺，请读者仅作参考，并请自行核实相关内容。本文不作为投资的依据,仅供参考，据此入市,风险自担。发布本文之目的在于传播更多信息，并不意味着财富998网站赞同或者否定本文部分以及全部观点或内容。如对本文内容有疑义，请及时与我们联系，联系E-Mail:rich998.com&163.com（把&换成@）。 |
||
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||