| · 您的位置：财富998网 >> 新股资讯 >> 文章正文 | ||
今日网上申购中国铁建日期：2008-2-26 http://www.rich998.com 阅读： 次 牛股集中营 |
||
驱动因素之六：房地产业务的突飞猛进 公司目前房地产开发项目主要位于北京、天津、重庆、成都、长沙、贵阳和徐州等大中城市，未来计划继续在珠江三角洲、环渤海地区的城市以及其他大中城市增加土地储备。目前公司房地产项目共有21个，总占地面积达228万平方米，规划建筑面积合计540万平方米，整体上看组合较为分散，以准一线城市和有潜力的二线城市为主。未来两年公司现有房地产项目将进入密集销售结算期，对公司收入和利润的贡献将大幅提升。 研究员分析，公司房地产业务整合和长期发展值得看好，主要基于以下原因：一是虽然中铁房地产成立不久，但公司工程承包业务网络(各子工程局)遍布全国，以前均或多或少介入房地产业务，由各子工程局地产业务整合成立的中铁房地产集团一成立就具有全国性的业务网络和信息来源；二是公司在建筑工程领域的经营和优势能帮助房地产集团有效控制建安成本；三是公司在长期的业务开展中与国内诸多地方政府建立了良好合作关系，使得公司大规模参与地方政府的土地一级市场开发成为可能；四是随着本次发行募集的完成，公司资金实力大大增强，有利于房地产业务的拓展。 成长驱动因素分析之结论 在公司外部发展环境(宏观、行业)明确向好背景下，行业内竞争格局的变化和公司内部管理的改善就成了公司未来发展最重要的因素。 行业竞争日趋激烈是客观事实，但中国铁建在中国铁路基建领域设深耕50余年，经验、技术积累非同小可，行业领先地位将在未来很长一段时间内继续得以保持。另外，铁路基建参考价格对公司毛利有直接影响，短期内随着铁路基建领域的市场化而上调的可能性较大，这将使得铁路建设毛利得以企稳回升。 公司收入净利润率偏低、管理费用率偏高的特征部分是工程建筑行业的共性，部分是由于公司由传统的巨型国企改制而来，低效的内部管理和庞杂的组织结构导致管理效率偏低。参考可比程度较高的中国中铁和中国交通建设，中国铁建目前庞杂的组织结构在上市后通过有效且持续的内部整合将得以显著改善，长期来看通过内部整合提升管理效率的趋势是确定的，不确定的只是提升速度和幅度。 铁路养护机械制造业务是公司的一大亮点，高速增长的市场(预计未来三年CAGR为40%)，高达80%的市场占有率都表明该业务是公司未来几年重要的利润增长极。此外，公司房地产业务将较大程度受益于本次公开发行，目前整合后的中铁房地产从布局看已是全国性房地产开发商，可以期待房地产业务的持续快速发展将成为公司另一重要利润增长极。 三、基建巨人，扬帆远航 基于对中国铁建未来发展战略和成长驱动因素的详尽分析，公司业务未来发展蓝图和持续成长的路径已十分明晰，长期发展潜力可期。 基于看好中国乃至全球蓬勃发展的基建产业，以及中国铁建于中国乃至全球建筑领域领先的竞争优势，多位业内分析师认为中国铁建将呈现出良好的盈利能力和成长性。 未来十年将是我国基础设施建设高速发展的黄金十年，中国铁建作为基建行业的巨人，具有丰富的专业经验、坚韧不拔的企业精神、团结拼搏的团队，正站在新的历史起点上，扬帆远航。 (中国证券报) | ||
 您想天天免费看到如此海量的股票资讯吗？ １、设本站为首页； ２、收藏本站； ３、请记住本站的唯一网址是：http://www.rich998.com 郑重声明：本文仅代表作者个人观点，与财富998网站无关。其原创性以及文中陈述文字和内容未经本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性本站不作出任何保证或承诺，请读者仅作参考，并请自行核实相关内容。本文不作为投资的依据,仅供参考，据此入市,风险自担。发布本文之目的在于传播更多信息，并不意味着财富998网站赞同或者否定本文部分以及全部观点或内容。如对本文内容有疑义，请及时与我们联系，联系E-Mail:rich998.com&163.com（把&换成@）。 |
||
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||