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广东榕泰:增长潜力大 安全边际高
日期:2008-2-25 http://www.rich998.com 阅读: 次
牛股集中营
今日大盘放量大跌,击破前期4195.75的低点,尽管今日有五只基金发行的消息,但正如我们上周分析的,光发行基金是不能解决问题的,管理层还应该从新股发行制度以及降低印花税等方面综合考虑。现在市场缺乏信心,投资者最担忧的是扩容预期的不确定性,可惜的是管理层至今没有对扩容预期的不确定性有个明确的说法,从而使市场陷入恐慌。技术上看周五以及今天的阴线确定了击破年线的有效,明日大盘将继续下跌,我们以前说过如没有切实的救市政策,大盘技术上要考验4000点的支撑。从扩容的角度来看,要扩容必须得先救市,扩容预期的明确问题是大的战略问题,是大是大非问题,但另一方面,我们也看到,随着指数的不断下跌,特别是今日中国联通,尽管澄清再融资传闻但股价还是跌停,市场已成为惊弓之鸟,这时我们相信管理层不会坐视不管,明日大盘的走势是关键,只要管理层重视这个问题,制定切实可行的扩容办法,明确预期,大盘就可能扭转弱势(明确扩容预期才能根本扭转弱势格局)。个股操作上,随着沪深300指数的不断下跌,市盈率已经进入了合理的区域,只要有信心,大盘完全具备绝地反攻的机会,对于轻仓的投资者,明日继续下探,可选择一些成长性好,低市盈率的品种少量介入抢反弹,例如600589广东榕泰,从公告中可以看出,公司07年净利润同比将增长50%以上,而海通证券认为,公司08年EPS为0.90元,按当前股价其08年市盈率仅14倍左右,是一只高成长低估值的品种,具有较高安全边际。
公司主营氨基复合材料、仿瓷制品、苯酐及增塑剂三大类,由于下游仿瓷材料市场近几年及未来的需求都非常旺盛,年增长率在30%以上,因此,公司的氨基复合材料一直处于供不应求的状态,07年产品经过数次提价,使公司充分享受了产品涨价带来的利润提升。另一方面,作为行业最大的龙头,公司掌握了产品的生产配方,从而使公司在规模扩张及产能提高上具有较强竞争优势,随着公司定向增发6万吨氨基复合材料的逐步达产,公司的利润也将稳步增长。
公司的另外一个业务为房地产业务,近期公司与广东中建投资发展有限公司、广东万信投资有限公司设立项目公司合作开发揭阳市区房地产项目,从而使公司迈进了房地产业务。虽然目前调控趋紧,但调控主要是针对一线城市的房价过高,涨幅过快的问题,而一些经济基础好的二三城市则影响不大,由于我国经济的良好发展以及人口红利因素的存在,住房的刚性需求依然很大,未来我国的房地产市场仍然向好。揭阳市是广东省人口较多的地区之一,经济实力较强且该地区是全国著名的侨乡,市场潜力较大。2月5日,公司竞投得揭阳市区风潮片区大约380332平方米,折合570.5亩,其总额为4.564亿元,每平方米仅1200元,土地地价偏低,将大大的增加公司利润,从而进一步推动公司未来的业绩增长。
二级市场上,股价近期跟随大盘下跌,在前期低点附近将有较强支撑,后市有望反弹,投资者可适当关注。
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