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中铝搅局必和必拓难购力拓日期：2008-2-16 http://www.rich998.com 阅读： 次 牛股集中营 |
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2月1日，中国铝业集团(以下简称中铝)突然携手美国铝业(以下简称美铝)在伦交所通过二级市场收购了力拓公司12％的股票，2月13日，两巨头又在悉尼股市收盘后发布谅解备忘录，表示双方有计划增持力拓股份最多到14.9%。 至此，必和必拓高达1474亿美元的收购计划遇到了实质上的障碍。而中铝此番出手，也使自己实际上成为国际并购案中第一家扮演白衣骑士角色的中国企业。 更重要的是，中铝此举证明，即便不成为最终买家，中国企业在风起云涌的海外并购当中，同样可以通过恰当的角色扮演，获得自身的资本收益。 “白衣骑士”阻击 “这是中国企业第一次以白衣骑士的身份出现。”并购专家王吉舟认为，中铝的动作让人眼前一亮。中铝同时还迅速地向澳大利亚外国投资审议局递交了入股力拓的提案，表明收购力拓纯粹是出于商业考虑。 据业界人士分析，继2月1日中铝通过新加坡全资子公司与美铝的联合出手收购力拓公司12%的股票后，如果中铝和美铝真的继续增持力拓股份至14.9%或者更多，中铝和美铝就将控制力拓集团整个股本的10%以上，由于力拓的股东相当分散，拥有10%以上的股权，中铝与美铝已经对力拓的投资或并购案拥有了发言权。 必和必拓对于这一突然的阻击准备得显然不够充分。 2月6日，必和必拓在监管方面规定期限的最后一天向力拓发起正式的要约收购：以每股力拓股份换3.4股必和必拓股份的方式收购力拓。而这一报价当即被力拓集团董事会全票否决，理由是，必和必拓提出的1474亿美元的收购报价远远低于公司价值。 对于必和必拓而言，要想在这场全球资源并购大战中重获主动，将继续付出高昂代价。这样的结果正是其他世界铝业巨头想要看到的结果。 中铝的筹谋 “当初计划的就是这两种方案。一是中铝手中继续增加持有力拓股票，以抵御必和必拓的收购，或者在股票升值超过20％至30％的时候卖出。”知情人士向记者透露。 记者获悉，其实早在2007年11月末，国家发展和改革委员会主持召开的针对必和必拓收购力拓的会议上，中铝联合美铝在资本市场收购力拓股票的方案便被提出，而此前，中铝已经与投行讨论多次，并认为购买力拓12％的股票即可阻止必和必拓对力拓的收购。 2007年11月末，发改委主持的一次会议上，宝钢、首钢、中铝等国内冶金业巨头悉数到场。他们需要一起讨论的是，此时，全球最大的矿业企业必和必拓向另一个矿业业巨头力拓发出了收购要约。 “当时，中铝对两拓并购案的反应要比钢铁企业激烈得多。”一位参与此会议的人士向记者透露。 业界人士分析，这是因为必和必拓突然的收购要约打乱了中铝的计划。 中铝一向有志于成为世界铝业的“巨无霸”，并认为，2008年中铝将成为世界500强企业。力拓的主要产品包括铝、铜、钻石、能源产品以及铁矿石等。 中铝与必和必拓的关系十分微妙，据必和必拓人士透露，在必和必拓的一次内部培训上，曾断定中铝是中国最好的冶金行业企业。有分析认为2020年中国铝产量将达到3600万吨，占世界铝产量的50%。而目前中国占世界铝产量的1/3强。中铝麾下的铝企业的产量与利润占中国铝工业的60%以上。 而如果两拓合并，必和必拓收购力拓，必将对中铝的宏伟蓝图造成威胁。同时也会成为全球最大的铁矿石供应商，钢铁行业同样非常惧怕其对铁矿石的垄断。 据上述人士透露，由于中铝已经在香港上市，在筹集资金方面遇到的阻碍相对较小。 该人士透露，中铝的这一计划也得到了力拓的支持，“力拓持有美铝的部分股份，并通过美铝与中铝的联手，实现了对中铝的部分资金支持。” 随后，力拓集团董事长保罗·斯金纳公开表达了对中铝的好感。据透露，在该次发改委主持的会议上，还讨论了包括宝钢在内的钢铁企业参与竞购的可行性，但是宝钢的积极性并不高，宝钢代表表示，宝钢缺少资金实力，同时认为力拓只有26％左右的业务涉及铁矿石，这部分铁矿石还包括供应日本、韩国以及中钢的部分，参与竞购力拓对宝钢的意义不大。与会者曾建议，中投公司对宝钢予以资金支持。 中铝的收益 充当白衣骑士所带来的经济利益不可小觑。 据知情人士透露，世界钢铁巨头米塔尔收购阿塞洛时，为了抬高价码，阿塞洛曾广招“白衣骑士”，其“佣金”达到1亿欧元。 | ||
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