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广州万隆成长投资顾问群(0204)日期：2008-2-3 http://www.rich998.com 阅读： 次 牛股集中营 |
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正如有关专家认为，在实施中的宏观调控需要把握好"度"，相机抉择。为了应对今年出现的复杂情况，建立应急机制是当务之急。对于始自去年的宏观紧缩政策，目前是"宜动不如宜静"。 而来自央行的内部人士也认为，一季度加息可能性在减弱。 三，股市政策压力有所减缓，部分资 金开始活跃 在6000点至今的大幅下跌，实际上是由于政策面打压资产价格泡沫，缓解股票价格上涨过快的背景下，市场投资者预期被政策压力逐步改变的结果。辅之以次贷危机下的全球股市大跌，外围的紧缩性政策环境等诸多因素，市场的下跌幅度也超过预期。 但伴随着市场持续下跌，股价泡沫也被大幅度压缩，而两市估值水平已初步跌落至合理范围。在这样的背景下，管理层打压股市泡沫的目标应已阶段性实现，政策面的利空压力基本释放。 虽然目前两市弱势形态未改，但是已经显现出部分先知先觉的资金开始活跃的信号。 四，关注资金供应能否持续增加 我们认为，虽然政策面压力在放缓，但是市场格局的完全转暖需要资金供应持续增加来支持。而基金新发和拆分以及央行向市场注入资金，则是资金面转多的信号。 1，央行开始向市场释放部分流动性 数据显示，尽管本月对冲资金压力加大，但是受大盘新股发行以及春节长假临近等因素制约，公开市场还是慎发央票，主要运用短期工具适度紧缩市场的流动性。而在央行对市场进行对冲以后，本周公开市场为净投放5830亿元资金。 这是近期央行首次出现明显的向市场释放资金信号。如果这一趋势持续，那么股市外围的资金面无疑将会得到很大缓解。 2，基金分拆是否继续也是关键 基金一直是本轮牛市发展的顶梁柱，而从资金面来看，也只有在基金规模扩大能够保持一定进度的情况下，才能够给市场提供足够的新增资金支持。08年初基金拆分达到400亿左右，如果管理层在近期重开基金发行，加大基金资金的入市力度，那么对缓解市场的悲观预期有明显作用。 3，政策面需要释放更多信号转变投资者预期 同时，我们认为目前仍然需要释放更多的政策信号来转变投资者预期，毕竟在大小非的压力和近期的市场暴跌面前，市场心态颇为积重难返。而管理层在防止经济硬着陆的同时，也应该防止资本市场的硬着陆，一旦举措不当，都可能带来市场持续萧条和双输的苦果。 资金流向与热点板块前瞻（2/1） %26 nbsp; 广州万隆 提要：今日两市的成交金额为1426.0亿元，比昨日增加约273亿元，净流出104亿元。今日上证指数依然弱势，和昨日类似，指标股托住指数，并且做多力量增加了地产、银行、准金融、钢铁的龙头品种。前期强势板块化工、3G、农业、中小板、创投如昨日预计一样仍然大幅补跌，上证指数跌1.43%，收在4320.8点。估计强势股的补跌还有1-2日，等到强势股补跌10-20%后指数才可能真正见底。现在超跌的个股再盲目的杀跌已经没有必要，如地产、有色金属，后市仍可以等待反弹再减仓。而前期强势品种仍有大幅补跌的风险，如而化工、食品、农业、中小板。值得注意的是蓝筹股板块龙头有持续走强的迹象。下星期的两个交易日预计以反弹为主。 今日资金成交前四名依次是：地产、银行、券商、中小板。 | ||
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