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蓝筹股强势行情能否持续？日期：2008-1-7 http://www.rich998.com 阅读： 次 牛股集中营 |
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一段时间走势沉闷的蓝筹股上周末出现一波较有力度的拉升行情，尤其是银行股、地产股以及中国石油、中国中铁等中字头品种表现更抢眼，从而推动着上证指数再收一根阳K线。那么，蓝筹股会否强势延续呢？ 两大业绩增长动力 对于蓝筹股来说，目前迎来两大业绩增长动力：一是行业景气延续所带来的业绩增长动能。这主要体现在行业景气依然乐观的品种中，如以中国石油等为代表的石油化工行业，由于高油价的影响，该行业仍将延续着2005年以来的高景气度，从而提振机构对此类个股的业绩增长预期。而中国石油在上周五的崛起则直接受到国际油价一度冲破100美元/桶大关的影响。再比如中国中铁等从事于基础设施的品种，由于受到积极财政政策的影响，基础设施的投资规模仍将膨胀，所以，未来的订单预期有望支撑起业绩的快速增长。因此，行业景气仍将成为蓝筹股的业绩增长的动力。 二是2007年的业绩增长动能将在2008年得到释放的业绩增长动能。如说银行股，2007年业绩快速增长的同时，也伴随着2008年业绩有望高增长的动能。之所以如此，是因为2007年的持续六次加息使得存贷差有所扩大，毕竟银行存在着短存长贷的传统，而短期尤其是活期存款的利率变化不大，但长期贷款利率则持续增长，所以，随着2008年元月1日，房贷的重新定价将意味着银行业的2008年一季度业绩增长或超预期。另外，2008年的税负降低也将进一步刺激银行股2008年的业绩增长。再说地产股，表面看来，目前业绩增长空间受到从紧货币政策的抑制，但是，不可否认的是，2007年房地产股拥有大量的预收账款，而这些预收账款将在2008年陆续进入结算期。由于是2007年的房价、2005年甚至是2004年地价，盈利能力继续增长，从而锁定了2008年的业绩增长预期。这样一来，机构资金在业绩增长相对确定的背景下，会关注起此类个股的二级市场走势，从而形成强大的买盘力量，推动着股价的强势表现。 两大主题提升股价活跃预期 更为重要的是，蓝筹股还有两大主题支撑：一是央企的资产整合主题。众所周知，目前央企的整体上市、收购兼并工作进入到一个新阶段，尤其是央企四处收购优质企业更赋予2008年央企资本运作年的预期。在此预期下，2007年相对强烈的央企整体上市预期将在2008年变得更为强烈，这将刺激着“中”字头央企股2008年的强烈表现预期。而且，央企的整合也包括行业的整合、主营业务的整合。行业的整合主要体现在电信资产的整合。随着3G牌照脚步声的渐渐临近，越来越多的资金开始乐观预期电信行业的重大资产整合，所以，中国联通等品种仍会反复活跃。而主营业务的整合，主要指的是中钢集团、中材集团、国家开发投资公司等央企旗下各上市公司按不同主营业务的整合，这也会产生相应的投资机会。 二是人民币资产主题。随着人民币在元旦过后的快速升值，越来越多的分析人士倾向于认为2008年的人民币升值趋势可能会超预期，从而带来人民币资产股重新估值的预期。而央企旗下的上市公司则无疑是典型的人民币资产。有意思的是，银行股、地产股、保险股等核心人民币资产股又是典型的蓝筹股，所以，随着人民币“跑步升值”，那些拥有人民币资产优势的蓝筹股也有着反复震荡走高的强大动能。 震荡盘升关注两大板块 正因为如此，在目前背景下，笔者认为蓝筹股仍有着较强的上升动能，其间不排除出现类似于整体上市所带来的爆发性机会。而且，对于银行股、地产股等蓝筹股来说，由于业绩的相对增长预期，所以，在2008年初的行情中，也有望反复震荡走强，从而带来相对确定的投资机会。 在实际操作中，笔者建议投资者重点关注两大板块：一是类似于银行股、地产股等业绩增长预期明朗的个股，尤其是交通银行、建设银行、浦发银行、中航地产、招商地产等品种。二是类似于中国联通、中国中铁、中化国际等2008年题材丰富或者拥有较强的行业整合预期的品种，可低吸持有。 | ||
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