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最新行业研报：机构重点买入4只龙头股日期：2007-12-27 http://www.rich998.com 阅读： 次 牛股集中营 |
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各地政府都力争在年内完成规定淘汰量，预计全国全年共淘汰落后产能5000万吨 由于落后产能淘汰导致水泥供给出现缺口，10月份以来国内水泥价格持续攀升。据相关机构的最新统计数据，12月10日至16日，全国水泥平均价格较10月初上涨5.5%，同比上涨17.13%。其中，32.5#、42.5#普通硅酸盐水泥价格分别较10月初上涨5.54%和5.43%。 此轮水泥价格上涨从今年8月份开始，首先是海南地区受阶段性的供需失衡的影响，价格从去年的270-280元/吨一举突破700元/吨，最后在行政的干预之下才将普通水泥出厂价格定在400元/吨；紧接着，新疆地区因出口急增造成新疆水泥价格上涨100元/吨；随后，其他省份的水泥价格也出现不同程度的上涨。 资料显示，近期广东、成渝等地的水泥价格上涨较为明显，一个月来水泥价格平均上涨了30％左右。广东江门目前的价格比11月初上涨了25％；成都地区目前水泥价格已经攀升至600元/吨；重庆市水泥平均价格也从11月的每吨270元上涨到370元，一个月内价格上涨37%，陕西地区的水泥价格12月初以来上涨10％。 联合证券分析师周焕预计水泥行业火爆行情将持续到年底，明年整个水泥行业的价格还将有一度幅度的上调。华新水泥（600801）的相关人士对记者表示，"水泥价格的上涨是行业复苏的正常表现，当前的市场价格是比较合理。价格方面要视市场的供给情况而定，尽管明年行业的价格有可能还会继续上涨，但由于明年低标号32#的水泥将产能大于高标号42.5#的水泥，因此我们的价格明年会有小幅度下调"。 对于水泥价格的上涨，周焕在接受记者采访时表示，今年第四季度部分区域水泥价格持续上涨，落后的产能加速淘汰是关键，而且这次局部地区上涨呈现加速之势主要是由于各地对落后产能淘汰的加速引起的。在今年2月，国家相关部门颁布《关于做好淘汰落后水泥生产能力有关工作的通知》，但各地上半年并没有立即展开大规模的清查事项，今年1－10月全国淘汰落后水泥产能3000万吨就能说明这一点。而从10月份以来，落后产能淘汰呈明显加速的态势，湖北、四川、广东、陕西等今年淘汰的主力省份相继抛出了非常具体的淘汰时间表，而进入11月以后，各地政府都力争在年内完成规定的淘汰量，淘汰力度再次加大，预计全国全年淘汰落后产能5000万吨。 东方证券研究员罗果表示，此次上涨除了受生产成本调高因素外，高污染、高能耗小型水泥等落后产能被淘汰也是主要原因，这造成当地水泥供给的缺口，在市场出现供给失衡的情况涨价是必然。这次落后产能大规模的叫停也给强势企业的扩张提供了机会，他们的生产量能在今后会有一定幅度的提升。他们预计2007年水泥行业的毛利率会达到20%。 尽管电力、煤炭等上游产品的价格的上涨导致了水泥成本上升，但国泰君安在近日发布的研究报告中指出，水泥价格的上升将覆盖成本上升的压力，并将惠及上市公司年度的利润。据悉，天山股份（000877）预计2007年全年实现的净利润比去年同期增长80%-100%之间，增长的理由为由于该公司各水泥品种的销售价格较上年有所上升，致使公司主营业务稳定增长，利润呈现良好的增长态势。同时，江西水泥（000789）也对该公司2007年度业绩实现净利润预增150%-200%的理由归咎于水泥销售价格稳步上升。(证券时报 李小平) 基础化工：08年投资策略 推荐5只龙头股 基础化工：08年投资策略 推荐5只龙头股 投资要点： 2007年，化工行业在经历2006年的震荡盘整后再次呈现景气上扬的发展态势，无论是行业还是相关上市公司的产销和效益同比均出现较大幅度增长。 2008年，出口和国内适度通胀两大因素将继续对行业运行发挥积极且重要的影响，在行业产能快速增长的支撑下，预计化工行业整体将继续呈现较快增长，而各子行业则仍将维持冷热不均的局面。 在投资策略上，建议继续关注需求持续增长但国内供应不足的子行业，如：MDI、钾肥、有机硅、醋酐等。以及周期性子行业中部分通过产品多元化抵御周期性的混合业务公司；通过持续的新品研发实现跨越周期，在平凡行业中演绎神奇的持续研发型公司。 投资主题方面，建议关注高油价背景下的煤化工产业；节能减排政策下的建筑节能和高污染、高能耗产能关闭，以及消费升级带来的投资机会。 在基础化工各子行业中，我们看好有机品、化肥中的钾肥、精细与专用化学品，给予"增持"评级；看淡无机、氯碱、农药、塑料、橡胶子行业；日用化学品行业虽符合消费升级主题，但由于相关上市公司或竞争力不强，缺乏行业代表性，或估值偏高，投资价值总体较小，给予"中性"评级。 | ||
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