| · 您的位置：财富998网 >> 行业研究 >> 文章正文 | ||
零售行业：成长升值并购推荐8只龙头股日期：2007-12-26 http://www.rich998.com 阅读： 次 牛股集中营 |
||
公司近两年仍是开店周期，沈阳百联购物中心、东方商厦杨浦店、百联南上海购物中心、一百商城，这4个项目将于07年内开业，将为百联股份增加18万平方米的商业面积。由于近年公司密集开店，开办费用相对较多，而且新开门店并不能马上体现利润，因此在业绩上不能有很快的提升，但是这些新增门店为未来两年的增长奠定了基础。公司是国内商业零售行业的龙头企业，拥有大量优质商业资产，商业地产重估价值巨大，这些资产也为公司奠定了业绩增长基础，我们预测07年、08年公司业绩为0.32元、0.45元，我们维持"谨慎增持"投资评级。 6.4.王府井600859) 公司已经迈入以内生增长为主导的高成长阶段，对外扩张速度稳定持续，今后几年主营业绩增长都将保持较快增速。我们预计07、08年每股收益分别为0.60元、0.77元。公司具备成功的连锁百货发展模式以及成熟的商业品牌，拥有中心商业区优质的商业地产，我们维持"谨慎增持"评级。2007年上半年王府井实际控制人的变动即将揭开北京市商业整合的序幕。地方政府将是推动商业整合的最大力量。王府井作为整合的平台，行业中的龙头地位更加稳固。 6.5.大商股份600694) 百货业务仍是公司发展重点，公司现阶段发展仍是以东北为中心，向华北市场扩张。 而河南省将成为公司未来发展的重点地区。公司07年经营情况较为乐观，但是受制于集团改制仍未完成，公司业绩缺乏释放动力，预计07年、08年业绩分别为1.10元、1.50元。公司由东北向全国的扩张刚刚起步，东北的盈利模式目前尚难以在其他地区复制，有可能会遇到一定的发展瓶颈，我们维持"谨慎增持"的投资评级。 我们看好增长潜力较大，并具有资产注入预期的一批公司，重点推荐： 6.6.通程控股000419) 2007年8月28日，公司大股东长沙通程实业集团(持有公司43.27%股权)由原国有独资公司正式改制为国有相对控股公司。集团改制成功使得集团发展尤其是上市公司的发展与高管利益紧密相关，从而为公司增添强大发展动力。我们预期，公司高档百货、电器连锁和酒店业三种业态今后几年都将有较大持续增长，而且公司参与经营的典当等金融业务也将成长为新的可持续的利润增长点。预计未来5年公司净利润年均增幅可达25-30%，增长最大动因是集团改制的完成。公司已有的优质资产将为公司业绩释放提供支撑。我们看好公司长期发展，继续给予"增持"评级。 6.7.东方金钰600086) 公司现阶段主要业务为翡翠饰品生产和销售，公司近两年来主要开发的产品主要包括奥运黄金福娃摆件和春夏秋冬系列产品。翡翠是现阶段珠宝行业发展的热点，我们看好行业增长前景。我们认为，奥运产品可为公司带来可观的销售收入，借助于奥运产品带动，以及翡翠行业快速的发展，公司即将进入成长期。而且公司具有知名品牌，在翡翠原材料资源上独具优势，集产供销为一体，能够充分分享翡翠饰品行业各个环节的利润。我们看好公司的长期发展，给予"增持"评级。公司虽然发展前景乐观，但是短期新开门店较多，费用支出较大，而且新开门店也不能马上带来利润，这也是需要关注的问题。 6.8.新世界600628) 公司经营情况良好，收入增长持续，经营业务的结构调整也将进一步促进内生性增长，但考虑到资产注入的预期，公司实际增长潜力可能要推迟到大股东资产注入后释放。不考虑资产注入因素，我们预测07年、08年公司每股收益为0.30元、0.40元。基于资产注入预期，和公司未来持续增长的潜力，继续维持"增持"评级。6.9. ST成商600828) 公司是成都老牌的零售企业，2005年9月8日，深圳茂业商厦有限公司收购公司70%股权。公司属于区域型的百货公司，在四川地区拥有三家自营百货店：盐市口店、南充店、泸州店，其中人民商场盐市口店是公司主体店，也是公司主要的盈利来源。鉴于公司快速业绩增长，以及大股东雄厚的资金势力和成功的发展经验，我们看好成商未来的发展。我们预计公司07、08年每股收益分别为0.30元、0.40元，我们给予"谨慎增持"的投资评级。 | ||
 您想天天免费看到如此海量的股票资讯吗？ １、设本站为首页； ２、收藏本站； ３、请记住本站的唯一网址是：http://www.rich998.com 郑重声明：本文仅代表作者个人观点，与财富998网站无关。其原创性以及文中陈述文字和内容未经本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性本站不作出任何保证或承诺，请读者仅作参考，并请自行核实相关内容。本文不作为投资的依据,仅供参考，据此入市,风险自担。发布本文之目的在于传播更多信息，并不意味着财富998网站赞同或者否定本文部分以及全部观点或内容。如对本文内容有疑义，请及时与我们联系，联系E-Mail:rich998.com&163.com（把&换成@）。 |
||
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||