| · 您的位置：财富998网 >> 行业研究 >> 文章正文 | ||
天相25日投资快讯 要闻及个股推荐日期：2007-12-25 http://www.rich998.com 阅读： 次 牛股集中营 |
||
公司公告将从2008年1月1日起调整内贸出口煤炭港口包干费，由原 13.87 元/吨，调至 18.5 元/吨，除去代征代缴的港建费(3 元/吨)和铁路取送车费(2.13 元/吨)，港口包干费实际上调了 52.97%；同时，将堆存费由原来 0.8 元/吨天，调至 1.0 元/吨天，上调 25%。 06年煤炭装卸收入(内外贸合计)在公司主营业务收入中所占的比重在16%左右，我们将在和公司沟通后上调盈利预测。 我们前期的预测为：预计公司07-09年EPS分别为0.23元、0.25元和0.27元。 天相能源和基础设施组联系人 吴莉 宏源证券（000562）：12月26日0.11亿股限售流通股解禁，对公司股价影响有限 宏源证券（000562）今日发布公告称，本次有限售条件的流通股上市流通数量为11,015,184 股，有限售条件的流通股上市流通日为2007 年12 月26 日。 评论：此次解禁的0.11亿股限售流通股为新疆宏源建信药业有限公司持有。从此次解禁数量来看，解禁股数约占宏源证券总股本14.61亿股的0.75%，比例较小。我们预测宏源证券07-09年EPS分别为1.84元、2.38元和2.66元，对应的动态PE分别为21.31倍、16.53倍和14.77倍，而券商股目前平均PE07-09 年分别为28.54倍、21.37倍和18.78倍，估值优势明显，此次解禁对公司股价影响有限，我们维持公司“增持”评级。 天相宏观金融房地产组 联系人 石磊 张春雷 青松建化（600425）：业绩预增50%以上 事件：公司发布公告称：预计今年净利润同比增长50%以上。 评论：我们认为公司业绩大幅提升的原因在于水泥价格的上涨和产量的增加。南疆建设拉动水泥需求旺盛；大型工程因质量、规模等因素，只能用大型企业生产的水泥,使公司产量大增。 公司的投资看点：(1)公司为南疆最大的水泥企业，总产能在南疆所占比例达到30%，全疆占比达22%。南疆多为块状绿洲，水泥市场分割性强，公司在南疆有很强的竞争优势。(2)定向增发推动公司未来业绩提升。公司目前熟料产能为220万吨/年，定向增发将新增产能190万吨，分别在2008年初和2009年初投产。我们预测07-09年EPS分别为0.30元、0.47元、0.66元，给予公司“增持”评级。 风险提示：新疆地区经济发展较为落后，水泥市场容量不大；同时，绿洲经济对公司产能大规模扩张形成了制约。 天相能源与基础设施组 联系人 徐永超 张勋 中国国航（601111）：间接收购国货航25%股权 中国国航发布公告，将通过其全资子公司中航兴业有限公司以现金方式收购Gold Leaf Enterprises Holdings Ltd.持有的朗星有限公司的全部发行股份，以间接收购朗星有限公司持有的中国国际货运航空有限公司25%股权。 评论：目前中国国航持有中国国际货运航空有限公司51%的股权，本次收购后，将合计持有国货航76%的股权。 目前，国货航拥有4架747-200货机和8架波音747-400大型客货混型飞机，60架B747，B767，A340等全客机的腹舱容积，是中国国内最大的专业货运航空公司。由于中国航空货运市场竞争激烈，80%以上的货运市场被外资企业占有，因此，国货航目前依然处于亏损阶段。07年1-6月份，国货航亏损约3亿元。但是，自8月份以来，国货航已经开始实现盈利，根据公司发展战略规划，2008年国货航将扭亏。 我们认为，中国国航本次进一步收购国货航股权，有助于公司自身和将来与国泰共同做大航空货运业务的战略。我们依然认为中国国航是中国最佳的航空公司，预计公司07年、08年EPS分别为0.31元、0.55元，维持增持评级。 天相能源与基础设施组 联系人 张勋 福田汽车（600166）第一期5亿元的短期融资券完成发行 公司今日发布公告，公司于12月21日完成了第一期短期融资券的发行。本次短期融资券发行额为5亿元，期限270天，单位面值100元人民币，发行票面利率6.3%。主要用于满足公司正常的经营性短期资金需求。 点评：股权和债权融资是资本市场经常使用的两种基本手段。汽车制造企业是资本密集型的企业，对资金有比较大的需求。尤其在公司向戴—克定向增发事宜终止之后，短期融资券的发行，将有利于公司正常经营活动的开展。 但负债比率过高也是公司面临的一大问题，前三季度公司资产负债比率76.28%，在汽车制造企业中处于比较高的水平。此次发行融资券，将增加公司的短期负债。在利润表中，则增加公司的财务费用。 我们粗略计算，将增加公司利息支出2362万元，公司总股本8.114亿股，影响公司EPS0.03元。 目前暂维持对公司07EPS为0.45元的盈利预测，下调公司08年EPS至0.52元。 天相机械设备与金属材料组 联系人 王明存 雅戈尔（600177）董事会决议向中国进出口银行申请借款8400万美元 公司今日公告称，公司因收购Kellwood Company持有的XinMa100%股权和Kellwood Asia Limited持有的Smart100%股权项目的需要，同意向中国进出口银行申请借款8400万美元。 评论：《股权购买协议》中称，公司出资约7000万美元收购Smart100%股权、出资约5000万美元收购Xin Ma100%股权。本次海外投资金额共计1.2亿美元，其中30%公司自筹，剩余的70%即8400万美元通过向中国进出口银行借款方式筹集。此次公司向中国进出口银行提出借款申请，说明公司海外渠道拓展之举进入了实质性阶段。我们认为，公司此次海外渠道扩张，可以进一步加强在全球服装市场的地位，对提升雅戈尔服饰国际品牌，确立国际行业地位具有里程碑意义。我们看好公司未来发展，但考虑到海外渠道拓展具有一定的风险，对公司的业绩增厚作用还不是很明朗，我们的盈利预测暂时没考虑海外渠道扩张，维持公司07-09年的预测每股收益至0.89元、0.60元、0.70元，暂时维持公司“增持”评级。 天相消费品组 联系人 于化海 | ||
 您想天天免费看到如此海量的股票资讯吗？ １、设本站为首页； ２、收藏本站； ３、请记住本站的唯一网址是：http://www.rich998.com 郑重声明：本文仅代表作者个人观点，与财富998网站无关。其原创性以及文中陈述文字和内容未经本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性本站不作出任何保证或承诺，请读者仅作参考，并请自行核实相关内容。本文不作为投资的依据,仅供参考，据此入市,风险自担。发布本文之目的在于传播更多信息，并不意味着财富998网站赞同或者否定本文部分以及全部观点或内容。如对本文内容有疑义，请及时与我们联系，联系E-Mail:rich998.com&163.com（把&换成@）。 |
||
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||