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最新研报：机构一致买入4只超跌成长股日期：2007-12-19 http://www.rich998.com 阅读： 次 牛股集中营 |
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上海汽车（600104） 2008年公司自主品牌将进入收获期。 上海大众、上海通用赢利稳步提升。 公司整体上市并纳入商用车业务板块后，公司的技术能力和赢利稳定性得以增强。 2008~2009年赢利增长可望超过30%，预计2008年实现EPS0.78元。 建议增持 潍柴动力（000338） 欧3标准和燃油税的推出对公司是利好 08年公司的产业链优势及规模优势将进一步巩固，同时公司有意进入挖掘机等主机领域，将进一步增强公司业绩的稳定性 公司增发后，产能瓶颈得以缓解 2008年预计EPS4.5元，给予"增持"评级 福耀玻璃（600660） 2008年汽车整车需求仍有望保持在20%以上 2008年公司的产能将全面释放，结合上下游一体化和油改气，公司的成本优势更加巩固 公司的生产布局和市场龙头地位，使公司具备较强的成本转嫁能力 2008年预计EPS1.2元，建议增持 万丰奥威（002085） 受益于产业转移和国内汽车市场快速发展，未来3年年均增长预计在25%以上 售价联动机制部分回避了铝价波动风险 2008年EPS预计0.3元，建议增持(西南证券) 电子行业：盈利能力改善 买入3只龙头股 电子行业：盈利能力改善 买入3只龙头股 投资要点 下游需求增长仍将平稳。预计08年全球经济增长将放缓，但由于新兴国家需求的快速增长、电子产品价格持续下降以及消费类电子产品需求持续向好等多方面因素的刺激，我们认为08年全球电子产品需求也将以平稳增长为基调。 国内IT制造业产值增速回升。中国已经成为全球最大的电子产品制造基地，中国IT制造业用17年增长了64倍，而国际同期可能只有5倍左右；国内产值增速07年初创15%的近年新低后，已经开始逐月回升，预示08年良好开局。 本币升值影响有限。电子类上市公司总体是净出口国，本币升值对公司盈利影响总体偏负面，但程度有限；从长期看，本币升值有利于淘汰低端产能，迫使企业更加重视研发，使产业集中度提高，强化龙头地位公司的竞争优势。 行业评级中性。尽管我们预期行业景气度明年将有所提升，且电子板块整体估值水平偏低，但由于投资者对全球经济增长减慢、人民币大幅升值等负面因素的担心无法消除，我们给予电子行业整体中性的行业评级，细分行业中我们最看好中小尺寸显示和PCB行业的投资机会；明年1季度业绩情况是我们检验和调整行业评级的重要时刻。 重点公司推荐。我们维持生益科技、长电科技和华微电子的"买入"评级，同时深天马A、中科三环、天通股份、超声电子、天津普林和顺络电子等公司都存在业绩超预期的较大可能性，建议投资者密切关注。 电子产品需求仍将稳定增长 电子产品需求的增长主要依赖于全球经济发展状况 电子元器件种类繁多、并广泛应用于各种电子产品，其中以半导体器件为最大宗类别。电子产品如按使用者角度看，可分为投资性应用和消费性应用，其中投资性应用主要包括企业政府等部分对计算机、网络以及行业应用类等方面的投资，而消费性应用主要是指普通消费者为满足视听享受以及信息获取等方面需求所购买的电脑、电视、手机类产品。 电子产品的发展受技术变革影响相当大，有时候一种技术的出现以及成熟可以催生一类电子产品的快速发展，如集成电路技术的提高对计算机产品的普及、移 动通讯技术的发展对手机的普及都起到了至关重要的作用。一般我们都称计算机、手机为杀手级(killer)应用，即这些产品对包括半导体在内的电子元器件产业会有相当大的促进作用。不过从目前情况看，虽然包括平板电视、GPS在内的一些电子产品需求增长很快，但是它们对电子元器件的消耗尚无法和当年的计算机、手机相提并论。因此我们判断未来电子产品需求的增长主要应依赖于消费者消费能力的提高，而非技术推动。 全球经济增长放缓，电子产品需求将平稳 举个例子，我们可以发现近些年来全球半导体销售额的增长率变化和全球GDP增长率变化的关系是非常紧密的。从下图可以看出，全球半导体行业的快速增长期和当时全球宏观经济持续向好是比较吻合的，如2000年和2004年。 而当宏观经济增长率出现减缓的时候，半导体的景气状况就会出现明显的衰退，如2001年和2005年。 | ||
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