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有色金属：08年投资策略买入6只龙头股日期：2007-12-18 http://www.rich998.com 阅读： 次 牛股集中营 |
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此次公司募集到现金除投资新建项目外，主要用于收购集团公司黄金矿业资产。如公司披露项目完全实施后，预计到2009年中金黄金的黄金资源量将在此规模上新增600吨以上，可达800吨以上，矿产金生产能力将超过30吨。成为无可争议的中国黄金第一股。 由于中金集团已参与甘肃文县阳山金矿采矿权的竞标，如中金集团竞标成功，在中金集团将阳山金矿的开采手续、工商注册、矿权、土地、房产等办理、规范完毕并进行相关储量评审、审计评估等必要程序后转让给中金黄金。阳山金矿探明储量308吨，品位约5.5克/吨，是我国已知的特大型金矿。 本次收购项目完全实施后，2009年公司矿产金产量有望达到30吨以上，矿产铜产量有望达到1.5万吨以上。公司的发展战略也指出，今后公司矿产金将做到30吨左右，并在做强、做大黄金主业基础上，发展多金属战略，值得提出的是，中金集团在内蒙乌努格吐山铜钼矿铜储量200万吨左右，钼30万吨左右，有望在2008年底投产，届时年产矿产铜2.5万、钼3000吨。我们按照发行完成后4亿股股本测算，我们预计公司2009年每股收益有望达到3元以上。 主要风险因素：黄金价格大幅波动以及公司整体上市不能按计划实施。 山东黄金600547)：整体上市推动业绩快速成长 公司目前拥有的新城、焦家和金洲金矿的矿产金生产能力在5.5吨左右。 根据公司的增发方案，集团拥有的金仓金矿、玲珑金矿、三山岛金矿、沂南金矿及平度黄金公司的鑫汇金矿一旦注入，公司年矿产金产量将增加到14吨左右。矿产金产量的大幅度提高将使公司未来的盈利能力得到大幅度提升。同时，通过整体上市，公司的黄金储量由原先的83吨提升到168吨，如果考虑到莱西山后矿的预期收购，公司的年矿产量将达到15吨左右，黄金储量将达到188吨。 公司对未来的成本控制也进行了规划，即07-09年公司的吨矿综合处理成本每年下降10-15%。成本控制的主要手段是公司对招远、平度和莱洲地区的矿区进行整合，同时公司对矿山实施竞争上岗，大幅度精减员工，并向矿山下达生产成本控制指标。成本控制是公司未来三年实现业绩增长主要内生性因素。 盈利预测：假设2007和2008年金价分别为165元/克和170元/克，矿产金产量分别为5.5吨和14吨，假设整体上市注入公司的资产盈利08年全年合并，08年按照2亿股股本计算，我们预计公司07和08年的每股收益分别为1.25元和3.52元。我们对2008年的金价假设是相当保守的，如果按照目前的190元/克计算，公司2008年的每股收益将达到4.5元以上，我们维持公司股票买入评级。 主要风险因素：公司整体上市进程低于预期或者金价大幅波动。 | ||
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