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旅游业：奥运盛宴中景气上升关注5只龙头股日期：2007-12-17 http://www.rich998.com 阅读： 次 牛股集中营 |
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峨眉山价值驱动因素有三个。第一，门票价格预计于明年年初由120元上涨至150元。2007年8月8日，公司发布了一个提示性公告：有关部门近期将对峨眉山风景区游山门票提价事宜进行听证和协商。我们认为，峨眉山门票提价的脚步越来越近了，如果旺季的票价由120元升至150元，每年新增税后利润2163万元，即每年新增业绩0.09元。第二，金顶索道技改项目已于今年元旦投入运营，运载量由660人/小时扩增至1500人/小时。我们预测，技改后的金顶索道每年将新增接待游客30万人次，新增税后利润892.5万元，为公司新增业绩0.04元。第三，酒店盈利能力增强。自2006年以来，公司对酒店业的考核更加严格，目标是不亏损，并以利润为中心实施细微化绩效管理和考核，一改以前以收入为中心的考核模式。此外，公司将酒店客房升级换代，提升利润率高的会议商务客人比例，而减少利润较薄的旅游团队客人比例，从而使得客户结构得以优化。 我们预测峨眉山07年、08年、09年每股收益分别为0.21元、0.33元、0.40元，给予"增持"投资评级。 三特索道002159)：超强的旅游资源开发能力 我们认为，三特索道所独有的竞争优势有两个。第一，拥有一批独具特色的索道和景区资源。公司目前正在经营的项目有陕西华山索道、海南猴岛跨海索道、庐山三叠泉有轨缆车、珠海石景山索道(滑道)等；正在建设的项目主要有贵州梵净山索道、陕西华山宾馆等；待建的项目主要有贵州梵净山自然保护区旅游小区、湖北咸丰坪坝营生态旅游区等。第二，超强的跨区域的市场开拓能力。国内其他竞争对手所拥有的垄断的人文或自然资源绝大多数是由国有股东作为出资投入公司，而公司的旅游资源均是经过商业谈判由市场配置取得的，且跨越湖北、陕西、内蒙古、江西、贵州、广东、海南及福建等众多省份。公司已经形成了"经营一批、建设一批、储备一批"的旅游资源开发模式，为公司的可持续发展提供了有力保证。 三特索道价值驱动因素有三个。第一，海南浪漫天缘公司增资重组项目值得期待。第二，神农架民俗风情商业街工程已部分完工并对外销售。第三，华山宾馆和华山索道所构建的"索道+酒店"的经营模式值得关注。 我们预测，三特索道07年、08年、09年每股收益分别为0.37元、0.57元、0.68元，给予"增持"投资评级。 | ||
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