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九成投资者盈利 但七成未跑赢大盘日期：2007-12-16 http://www.rich998.com 阅读： 次 牛股集中营 |
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九成投资者盈利 但七成未跑赢大盘 出现"九赢一亏"新格局 六成投资者看高8000点 大牛市彰显投资者众生相 牛市"寿星宴" 激流中的激进者 牛市中的悲观者 九成投资者盈利 但七成未跑赢大盘 这一年我们共同经历 --《红周刊》"2007年度中国证券市场投资者问卷调查"分析报告 2007年对于中国的证券投资者来说注定是不平凡的一年，"5?30"印花税引发的恐慌，初登5000点的欣喜与迷惑，本轮牛市峰值6124.04点的感慨与彷徨，和目前正在经历的、看似漫长无期的调整……历史记录不断被改写的2007年，无疑是需要记录和思考的，而在大牛市中沉浮的投资者们在2007年过得好吗？哪一个板块让他们赚钱最多？做股民还是做基民更幸福？…… 当2007年即将离我们远去的时候，《红周刊》以增页改版为契机，推出《2007年度中国证券市场投资者问卷调查》，和投资者一同审视过去的得失，展望2008年的投资格局，并借此机会对其中的特色股民群体进行了白描。 九成投资者盈利 但七成未跑赢大盘 本次调查从2007年10月12日起，以问卷形式在《红周刊》杂志和官方网站共同发布，截至2007年1月30日，共收到读者发回的问卷5010份，有效问卷4859份，问卷有效率为97%。 中青年职员渐成投资主力 从此次调查样本结构来看，个人投资者以30岁到50岁的中青年群体为主，约占调查总数的70%。其次，年龄在60岁以上的老年人达到总人数的21%。 从入市时间统计看，股龄在9年以上的老股民居多，占比为34%，股龄在4年到8年区间的股民数量占比为31%，其次是开户不满一年的新股民，比例为20%。可见在此次主要针对《红周刊》读者的调查中，阅读《红周刊》的读者以资深股民为主，入市4年以上的读者比重达到65%，他们基本经历了一轮完整的牛熊转换。 在归纳的9类职业分布中，公司/企业职员较为活跃，约占调查总数的41%；其次是离退休人员占21%，而事业单位人士占16%。随着行情的深入，越来越多的上班族按捺不住投资的热情，加入到炒股阵营。 此次调查结果还显示，个人投资者总体文化素质较高，大专或大学以上文化程度的投资者占总数的76%。 蓝筹+中长线成投资主流 此次调查显示，投资股票资金规模在10万元以下的投资者约占调查总数的40%，而资金规模在100万元以下的约占总数的93%。 从股票资金规模占家庭全部金融资产比例来看，有52%的投资者动用了40%以上的家庭金融资产投资股市，但仍有15%的投资者动用了80%以上的金融资产用于股票投资，而且其中半数皆为股龄在9年以上的资深股民。由此看来投资者经验越丰富，动用的家庭金融资产也越多，在股票投资上也越发激进大胆。 此次调查显示，有38%的投资者经常同时持股在3只以下，持股在3只到10只区间的人数占比为58%。以大部分人的投资规模不足100万元的资金状况看，这一持股比例还是略显分散。从平均持股周期来看，近五成的投资者选择了1个月至6个月，比重最大，其次是1周至1个月区间占比为22%。受调查的样本中，平均持股一周以下的投资者占比仅3%，可见中长线已经成为投资者最为青睐的投资方式。 在股市上获利最多的板块种类选项中(可多选)，选择在大盘蓝筹股获利的比例达到71%，而在垃圾股上获利的人数占比仅为9%。看来2007年上半年虽然市场盛行过一波垃圾股行情，但事后证明这仅是垃圾股短暂的春天。 出现"九赢一亏"新格局 在对投资者全年收益的统计中，有近9成投资者实现盈利，其中近两成的投资者实现盈利达到100%以上，收益在200%以上的投资者的比例为6%，完全改变了以往股市中"7亏2平1赚"的格局。这种大家都赚钱的局面当然离不开2007年不断突破历史高点的大牛市环境。当然，与大盘截至2007年11月30日上证指数较年初上涨近 80%的涨幅相比，有7成左右的投资者未能跑赢大盘。对相关数据统计分析发现，投资者的盈利水平与股龄以及持股周期均呈现正相关性。在全年投资收益超过100%的人群中，有近6成是股龄为9年以上的资深股民，在投资方式上基本以中长线为主，其主要的获利板块也集中在大盘蓝筹股和中小盘成长股上。而在近1成的亏损股民中，该部分群体中有5成以上的都是入市1年以内的新股民，看来投资经验对于能否获取好的收益率还是起到了至关重要的作用。 在投资依据方面(可多选)，71%的投资者以基本面研究为主，54%的投资者青睐技术分析，33%的投资者仍然跟风操作，以股评推荐和亲友介绍作为投资依据。进一步的调查分析显示，跟风操作这部分人群的实际收益并不理想，有近两成亏损，其中半数投资者的2007年收益率都在30%以下。 在获取股市投资信息的渠道方面(可多选)，有84%的投资者主要通过报刊杂志，57%的投资者通过网络，51%的投资者通过电视节目，获取信息来源的方式比较多样化。 半数股民投向基金"怀抱" 在接受调查的4859位投资者中，50%的投资者购买过开放式基金。在以股民为主要读者对象的《红周刊》读者群体中，能有半数股民也去投资基金，可见这一两年公募基金的优秀表现，并由此营造的财富效应，已经吸引了大多数投资者的眼球。不过，从购买基金的时间上看，这些"老股民"多数还是"新基民"，只有7%的基民投资时间在3年以上。有73%的开放式基金投资者为一年以内的新基民，其中29%的股民成为基民的时间，是在"5?30"大跌之后。 看来上半年以题材股、垃圾股上涨为主的那波行情，最终还是教育了部分股民，继而转向以蓝筹股投资为主的公募基金。在这种性质资金的推动下，也成就了6月以后大盘蓝筹股的迅速推升。从对开放式基金的投资规模上看，投资规模主要集中于10万以下，占投资者总数的71%，在家庭全部金融资产的占比也不算太大。有57%的投资者动用了20%以下的家庭金融资产投资基金，只有不到3%的投资者动用了80%以上的金融资产用于投资开放式基金。显然，在以股民为主体的投资者队伍中，基金对其吸引力虽然有所上升，但还需要进一步改善，未来发展空间也比较大。 在购买的基金类型方面(可多选)，选择股票型基金的比例最多占比为88%，混合型基金其次，比例为45%。作为新生事物，面向全球股票市场进行布局投资的QDII虽然出师不利，4只QDII全部跌破1元净值，但仍然受到投资者青睐，赢得近2成人气。 同时，持有基金的数量为3只以下的比例占5成以上、同时持有3～10只基金的比例约占4成。看来基民已普遍认识到不应单纯押宝在一只基金上，根据个人的投资风格选择不同的基金组合，成为基金投资者的新主张。 随着基金需要长期投资的理念渐入人心，41%的个人投资者倾向于中长期持有基金，持有基金1到2年区间的基民数量占到30%，持有基金2年以上的也有10%，但仍有17%的基民持有周期不超过6个月。尤其是随着市场步入调整，调查反馈的问卷中，这一比例有逐渐上升趋势。 从持有基金的收益情况来看，整体盈利水平比股民略高。有92%的开放式基金投资者实现盈利，只有8%的基民亏损。其中，基民收益高达100%以上的占11%。《红周刊》进一步的统计分析发现，同时持有基金超过3只以上的基民中盈利覆盖率为99%，远高于整体水平，近七成盈利超过100%的投资者也都持有3只以上的基金。可见基金的投资组合既能有效地分散风险，也可稳定提升盈利能力。而在亏损的基民样本中，开户时间晚、持有周期短是其亏损的主要原因。统计显示，亏损的基民当中，60%的基民投资开放式基金的时间在"5?30"之后，64%的基民持有周期不到6个月。由于目前绝大多数股票型基金净值已经回落到8月份水平，这使得在近3个月建仓的基民深套其中，也打破了这一两年来基金稳定盈利的神话。 | ||
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