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清润风光雨后天恰思量飞红点点日期：2007-12-15 http://www.rich998.com 阅读： 次 牛股集中营 |
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在行业配置方面，根据数量指标分析，再结合上述的投资主题，我们建议重点配置的行业包括银行、食品饮料、零售、房地产、交通运输、机械、钢铁、电力、和医药行业，对今年涨幅较大的有色和煤炭行业则持谨慎态度。 四、主题投资方向 在投资主题方面，我们主要强调内需、人民币升值、技术创新、节能环保减排、股指期货、整体上市这几个主题。另外我们还关注奥运、台海缓和、３Ｇ、军工等多个主题。 内需： 受美国次级债风波和国内从紧的货币政策影响，０８年出口和投资增速有望回落，而内需消费服务则较少受到冲击。而中央经济工作会议中提出的关注“民生”和提升政府公共财政职能的要求都将加大国家在医疗、教育、社会保障等方面的投入，将进一步促进国内消费。消费服务业股票将能够享受“稳定”溢价，成为防御市场波动的良好品种。 人民币升值： 人民币升值速度明年有望加快，尤其是对欧元、英镑将由今年以来的贬值转为升值。金融、房地产、航空等行业将继续从中受益。再加上金融、房地产龙头公司超越市场的成长性以及低于市场平均水平的估值，相信金融、房地产行业将继续成为机构配置较多的品种，最近的下跌提供了良好的介入机会。航空股也存在阶段性的投资机会。 技术创新 中央经济工作会议强调要推动自主创新，促进技术进步和产业升级，结合创业板的推出，有技术创新能力以及创新经营模式的公司会受到投资者追捧。 筹备多年的创业板有望在明年正式上市，这将引来市场对优质中小企业和细分行业龙头的关注，其中一些具有持续成长性和较低估值的股票将有望获得超额投资收益。 节能环保： 我国经济的快速发展对能源、环境提出了严峻挑战，节能、降耗、保护环境已上升到党和国家重要的议事日程。进入２００７年，特别是下半年以来，节能减排政策得到了持续、深入的推进，出台了多项政策，并且对各地方政府就节能减排指标的完成立下了“军令状”，由当地第一把手直接负责，实行一票否决制。 “经济手段＋行政手段＋官员政绩考核”，多管齐下，推动力量非常巨大，我们相信节能减排工作会在２００８年得到更为积极和有效的推广和落实，并为相关上市公司提供更好的投资机会。 关注两类投资机会：第一类是节能设备制造、建筑节能材料、传统能源替代、可再生能源设备等领域的投资机会。第二类是“两高一低”行业中限制投资和行业整合对现有行业龙头带来的投资机会 股指期货： 我们很难预测股指期货推出的具体时点，但基本判断是时间表确定后市场短期会出现上升的态势，并带动沪深３００成分股中大盘蓝筹股的上涨。 整体上市和资产注入： 在高估值的大环境下，单纯依靠内生性的增长已很难支持目前大部分个股的股价水平，只有靠外延式的资产注入才能实现盈利水平的飞跃式提升，从而对股价形成新的推动力。 在寻找潜在的投资目标中，我们特别关注有中央直属企业背景的上市公司。相信在强有力的政策推动下，央企整体上市的步伐肯定会加速，中国船舶和中国远洋已经做出了很好的示范作用，未来市场中这样的投资机会更多，这主要依靠自下而上的个股选择。 | ||
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