私募内幕交流传闻（11.27）

14：58捷报：上海永久逆市拉升！
13:53  上海永久（600818） 第一大股东股权有意向转让给中国第一自行车品牌捷安特！ 
13：11  公募基金策略：招商基金：恐慌情绪已消失 市场观望气氛浓厚:   
      虽然近期投资者心态谨慎，市场做多信心不足，但恐慌情绪也已消失，市场观望气氛浓厚，处于弱势平衡局面。目前资金面的充裕情况没有改变，政策变量和外围市场波动可能成为股指运行方向变化的重要扰动因素。中国石油计入指数可能会加剧上证综指的失真现象，由于其目前的估值水平仍然较高，可能会给市场带来拖累。股指期货时间表的明确，可能会成为市场摆脱整理格局的催化剂。 
      宏观经济方面，四季度预计我国CPI 将冲高后略有回落，宏观经济也将温和放缓，07 年上市公司业绩同比增长可能在50%以上。08 年考虑资产注入和重组、所得税税率调整等利好因素的影响，上市公司业绩增长可能仍维持在35%左右。目前资金层面依然充裕。10 月份外贸顺差再度超出市场预期，尽管信贷投放带来的资金增量未来将略有放缓，QDII 发行、H 股的回归和非流通股解禁等也给市场的流动性带来一定的直接影响，但在居民理财意识逐渐觉醒的情况下，股市分流储蓄的情况仍在持续。随着市场的调整加剧，一度暂停的新基金发行可能会再度放开；而一旦市场调整结束，放缓的新资金入市步伐可能将重新加快。会议后，政策紧缩调控预期升温。由于CPI高企、外贸摩擦不断、节能降耗形势严峻，以及管理层对A 股市场的估值表示担忧等因素持续存在，政策紧缩预期给市场带来了较大的心理压力。在通胀压力大和固定资产投资反弹的情况下，加息政策随时可能推出。目前以市场化手段为主的调控政策多在市场的预期之中，对市场的直接冲击不会太大，而且政策调控只能影响市场的短期表现，而无法扭转由基本面因素所决定的长期市场趋势。在我国居民收入增长和消费升级、国际产业转移和产业结构升级、人口红利和城市化进程都逐渐加快的情况下，我们坚信我国的长期经济增长前景向好。外贸顺差维持高位、人民币升值预期和居民储蓄分流等所导致的市场流动性充裕局面还难以出现逆转，A 股市场长期向好依然可期。 
12：58 港股早盘大涨1061点 涨幅达4% 报27,602.71
9：12 独家点评：外围股市大涨，今日打新资金解冻，这些都是今日看红A股的原因之一，在上周四晚的解盘中本人就指出牛市生命线的重要性，上周五收盘位正好在生命线处，今日如收红，那大盘短期暂时摆脱危险。
8：50      柳化股份（600423）：2008 新起点  
      柳化股份（600423）今年半年报和三季报显示公司业绩增速较低，上半年主营业务和净利润分别同比增长12.11%、2.38%，前三季度主营业务和净利润分别同比增长11.50%、2.65%，与其它化工企业比较，表现不算突出。由于公司今年1月点火试车的壳牌煤汽化装置试运行周期较长，拖累了前三季度业绩增长，但是三季报显示，公司壳牌装置目前已连续稳定运行近两个月，生产负荷均达到90%以上，各项经济技术指标都达到了设计水平，我们认为煤汽化装置将是柳化股份发展过程上的一个新起点。
      在高油价背景下，煤炭的成本优势明显，以煤为原料生产化工产品具有明显的成本优势。煤汽化是煤化工的核心技术，柳化逐步掌握了壳牌煤汽化技术，以及08年初对旧合成氨装置的改造，公司合成氨的综合成本将会降低20%左右，而国内气头合成氨装置面临天然气涨价的不利因素，这将使公司的尿素、硝酸、硝酸铵比同业公司获得更大的成本优势；新装置的达产也解决了公司目前的产能瓶颈。 
    为了整合产业链，进一步降低成本，公司还积极向上游延伸，寻找合适的煤炭收购标的，公司已购买了贵州新益矿业有限公司90%的股权，预计煤矿资源的整合在08年和09年带来0.09元/股和0.34元/股的业绩增量；同时，还将继续向煤气化的下游产品链延伸，从而成为国内煤化工龙头企业。另外，公司与日本三菱公司合作投资建设硝酸尾气N2O减排CDM项目目前注册顺利，预计明年1月可正式运行，每年可为公司带来约300万美元的净收益，约0.10元/股的EPS增量。