中国联通：经营性损益将维持30%增长
中国联通 （600050 ）将于8月24日披露中报，主要由于公司向韩国SK电信发行的10亿美元可转债的公允价值变动导致未实现损益，估计中报每股收益为0.05元左右，同比下降30%以上。
经营性损益仍将维持30%左右的增长，经营业绩持续改善。原因有以下几点：1、收入方面，尽管ARPU值将继续下降(估计G网ARPU降 5%，C网降15%)，但幅度不会扩大，且2季度用户新增市场的份额还维持在23%左右，跟1季度差不多，估计上半年用户同比增长11-12%，总体运营收入的增长幅度大约为4%。2、成本费用方面，估计营业费用还将继续下降(10%左右)，折旧摊销保持适度增长(5%以内)，因此成本费用的增长率应该不会超出收入增长。3、在此情况下，预计经常性损益的增长幅度大约为30%左右，即扣除可转债影响的每股收益应该在0.10元左右。近期A股较红筹溢价已经缩小到5%左右，估值吸引力在加大。同时，预计最快年底最迟08年上半年将会行业重组，拥有两张网络的公司在行业重组面前将占据优势。
申银万国分析师廖绪发预计07年全年每股收益为0.22元左右，对公司分拆价值的判断是8.65元左右，给予“积极增持”评级。
实益达：有能力将现有优势发挥到极致
实益达 （002137 ）已成为飞利浦消费电子产品的核心配套供应商，并已成为其跨事业部四大供应商之一，且产品配套将不断向高端迈进。近期已成功拓展GE、德尔福、UTC等跨国集团公司，与GE的合作可能涉及产品包括照明产品等多个方面。与德尔福、UTC、迈瑞集团的合作领域可能分别为车载电子产品、安防领域、医疗产品。
不可否认公司在人才及管理方面存在缺陷，特别是随着企业的快速成长，这些问题将日益显现，需要其现有管理层能够快速成长，并形成自己的企业文化。现有领导并未回避这一问题，并愿意与企业业务一同成长，这是一个好的心态。公司非常关注细节，自98年成立至今，不良品和待料价值总和还没有超过百万元。为完成2到3年完成40-50亿销售规模的规模，目前正在进行新设备的添制，最新的三条生产线正在调试中。如果募集资金使用完毕，将增加12- 14条生产线，意味着新增50%的产能。募集资金的投向均以飞利浦作为配套对象，而新客户业务的拓展短期内将以无锡实益达作为生产基地，同时不排除深圳本地生产设备在进行参数调整后，同时承接飞利浦以外客户订单。
国泰君安分析师魏兴耘认为公司在08-09年实现超预期增长的可能性非常大，预计07-09年每股收益分别为0.59、0.94、1.41元，目标价格50元，给予“增持”投资评级。
银座股份：中期业绩预增符合市场预期
银座股份 （600858 ）中期业绩预增50%以上，去年同期的每股收益为0.277元。由于公司在06年开业5家门店，07年上半年没有新开门店而去年同期开业1家东营新店，因此公司预增完全符合预期，预测公司中期业绩0.43元左右。
考虑公司的长期发展可持续性较强，以及公司在零售品牌的打造、商业经验的积累、品类组合方面占据较强的优势，长期看好公司的发展，在考核长期发展能力方面，建议关注山东省商业集团的门店拓展能力和高成功性，注意公司已找到高档百货连锁快速发展的模式，目前即使仅上市公司也能保持的每年4家百货门店开业能力是多数行业内公司无法达到的。配股收购滨州门店后，公司还将陆续进行资产注入，实力强大的集团将保障公司的可持续发展，并保证公司业绩的平稳增长。
东方证券分析师张曼认为，考虑到公司下半年会按计划新开门店并有较大的可能性完成配股(目前审批配股进程加快)，配股后07-08年每股收益分别为0.56元和0.79元，6个月的目标价位38元，维持“增持”评级。
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