思源电气：未来高速成长有保障 买入
思源电气 （002028 ）为一家民营企业，是国内知名的专业电力设备供应商，旗下共有7家控股子公司和1家参股子公司。公司目前的主营业务为输配电设备的制造和服务，目前已形成以电力和电子综合设备为主、以高压电器和高压监测仪器为辅的产品系列。
公司的电力自动化保护业务在细分行业中市场占有率高达40%，无论是在技术方面还是在市场占有率方面，均处于国内领先地位，具有较强的定价能力和成本转嫁能力。但目前公司该项业务市场份额继续扩大较难，未来的增长保持在30%左右。公司高压开关业务06年销售收入同比增长38.44%，在行业的旺盛需求下，预测公司的高压开关业务有望保持35%的增长速度。公司的互感器业务基数较低，但06年销售收入同比增长85.46%，预测该项业务07 年还将增长100%左右，08年以后增长速度将稳定在40-50%。另外，电力电容器业务07年将有望扭亏为盈，实现销售收入6000万左右，贡献利润 700-800万元。回顾公司对平高股权的收购过程，实际上相当于公司以3.77亿元的价格收购平高电气6500万股的股权，合每股平高电器5.81元，相对于平高电气二级市场的股价，该项收购极为划算。
东方证券分析师邹慧认为，公司07、08年每股收益分别为1.73、2.42元，结合公司的业绩成长性及行业特性，给予07年40倍市盈率，则合理股价为69.2元，另外公司每股股票含有0.57股的平高电气股权，平高电气的合理股价为22元，公司最终的目标价为81.74元，首次给予 “买入”评级。
天津港：业务发展良好资产注入可期 将越走越强
天津港 （600717 ）区主要分三个港区、两个中心。公司规划布局良好，分工明确，经营有序。本次注入的资产就是三个港区除天津港发展外的其他码头经营资产。南疆港区的30万吨原油码头已完成一半，预计09年初可注入公司。预计未来两个中心也会择时注入公司。
公司油品码头06年吞吐量2000多万吨，净利润1亿多元，净利润率达46%，盈利能力极强。预计09年注入的30万吨的原油码头投资额约为13亿元，吞吐能力为2000万吨，盈利也有望达到1亿/年。配套项目为临港工业区内的100万吨乙烯和1000万吨炼油项目，预计天津工业区还会相继有石化项目上马，对天津港的油品吞吐量形成有力支持。公司铁矿石码头将受到首钢搬迁的负面影响，该业务前景不容乐观。公司焦炭受出口配额的限制，预计未来吞吐量波动区间在1000~1100万吨。公司滚装码头06年净利润2700多万，净利润率达45%，其盈利能力能和油品码头媲美，看好公司滚装码头未来的发展前景。本次注入的件杂货业务业务盈利能力较差，对公司业绩贡献有限，预计公司今年件杂货业务会呈前高后大幅回落的格局。集装箱业务将是公司未来盈利的主要增长点。
兴业证券分析师陈剑辉等认为未来公司股价刺激因素有：集团30万吨原油码头的注入以及两个物流中心的可能注入。公司集装箱费率的提高将带动盈利大幅上升。天津港和天津港发展同为天津市政府控制下的企业，未来两者整合的可能性很大。
华闻传媒：期待首都机场广告业的注入
华闻传媒 （000793 ）已经完成华商传媒61.25%和证券时报传媒84%股权的收购，已经成为拥有都市报和专业报刊在内的综合性媒体运营企业，所控媒体在各自领域内处于相对垄断地位，竞争优势明显。
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