中国远洋：竞争优势突出资产注入可期 推荐
中国远洋 （601919 ）由中远总公司独家发起设立，中远总公司持有公司51.07%的股权。中远总公司是世界第二大综合性航运企业。除公司集装箱船队外，还拥有全球规模最大的干散货船队以及国内领先的油轮船队、杂货和特种船队。
公司主营业务涵盖集装箱航运、码头、集装箱租赁和物流业务四块，是全球规模最大的综合性航运企业之一。收入构成中，集装箱航运业务占绝对优势；但码头和集装箱租赁业务在营业利润中占比较大。集装箱航运市场有望走出低谷。公司集装箱航运业务通过中远集运经营，未来几年业务量增速保持在15％左右。未来世界集装箱港口吞吐量年均增长9％，中国港口吞吐量继续保持20％左右增速。公司码头业务通过中远太平洋经营，码头业务收入将保持年均25％的增长速度。公司集装箱租赁业务通过佛罗伦经营。集装箱航运市场迈出低谷也有利于未来集装箱租赁业务的发展。公司物流业务由中远物流经营。稳定的盈利水平、较小的周期性波动在提升公司业绩的同时也增强了抗风险能力。公司主要竞争优势是品牌及市场推广优势、高素质和稳定的客户基础、覆盖全球的网络和提供综合性航运物流服务。中远总公司干散货船队以及油轮船队一旦注入将大幅提升公司业绩。此次发行A股募集资金将用于收购中远物流51%股权、购置集装箱船舶、投资堆场建设项目和投资物流项目。
中原证券分析师高世梁预计，07、08年每股收益分别为0.24元和0.31元，合理股价范围在20-24元之间，给予短期“增持”长期“买入”的投资评级。
科华生物：试剂龙头将分享行业高成长 买入
科华生物 （002022 ）是国内诊断试剂行业规模最大、产品系列化最高的企业。产品覆盖免疫、生化、核酸诊断试剂等领域，在市场主流的乙肝和丙肝抗体诊断试剂连续多年国内占有率第一，艾滋病诊断试剂国内第二。预计行业未来增速将保持15%左右甚至更高，08年开始全国每年将新增至少4亿元血筛检测市场份额；城镇社区和农村基本医疗政策的逐步落实所导致的政府性集中采购，也将提升行业增速。
作为龙头企业之一，公司将分享行业的快速增长。而与法国梅里埃新合作成立的合资将有助开拓海外市场，实现超越行业平均增速的业绩增长。自08年起，核酸检测乙肝、丙肝及艾滋病毒在血液筛查系统中的应用及产业化项目，将成为未来业绩稳定快速增长的主要驱动因子。并且新医改政策中，政府将重点加强城市社区和乡镇基础医疗设施的普及力度，中低端自动化、半自动化医疗诊断仪器及配套诊断试剂市场需求增加，为公司带来新的增长机会。更为重要的是，股权变动和管理团队稳定性是直接决定未来发展的根本，公司存在被收购或股东增持的可能，目前3高管共持有24.36%股权，处于相对控股地位，相关股权将于08年下半年解冻。
安信证券分析师范红兵预计，07-09年每股收益分别为0.50、0.72和0.96元，市盈率分别为50、35和26倍。给予12个月目标价46元，首次给予“强烈推荐”投资评级。
湘电股份：风电业绩将于08年开始释放
湘电股份 （600416 ）目前集团总资产43.5亿元，资产负债率63%，其中股份公司占80%左右的收入。公司业务覆盖国防装备、运输车辆、轻轨车辆、电动车辆、大型泵业、风电装备等领域。集团力争在2010年达到100亿元收入，年均增长40%。全面推进“4+2”战略，促进风电等新产业的经济增长点的逐渐形成。
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